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【6882】 三社電機製作所 2024期

2024年02月24日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です

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※空売り機関
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・株主/子会社

パワー半導体&電源機器メーカー。パワーエレクトロニクスに特化、独自のプロセス・パッケージと電力変換技術により「SanRex」ブランドのパワー半導体(インバーター・溶接機・電源装置用)、電源機器を供給。大電流・電圧の制御など電源装置に使用されるパワー半導体(ディスクリート/個別半導体、パワーモジュール/複合半導体)、電源機器(太陽光発電システム用パワーコンディショナ、金属表面処理用電源・めっき用電源、無停電電源装置、直流電源装置・充電装置)を生産。大電力パワー半導体素子(Sicパワーモジュール)をパナソニック<6752>と共同開発。貴金属表面処理用電源、無停電電源装置は業界トップクラス。燃料電池では車載用燃料電池評価用システムや事業所用中容量燃料電池パワーコンディショナを納入。2012年IDEC<6652>と太陽光発電用・電力マネジメントシステムを共同開発。2015年SiCパワーモジュールを開発(パナソニックと共同開発)。2020年DIP型三相整流ダイオードブリッジを量産化。2022年三菱重工業<7011>、日東工業<6651>と各資本業務提携。
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・グラフ/会社資料

中長期計画

3Q決算資料

3Q短信

業績修正
配当修正

個人向け動画

中間株主通信

2Q動画

2Q決算資料
2Q決算補足資料

滋賀工場・岡山工場の紹介(製造工程)
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・感想

16-600 EPS8.7  17-1000 EPS73.5  18-1200 EPS93.4 19-800 EPS-48.2
20-700-EPS35.4 21-1000 EPS83.3 22-900 EPS95.3 23-1250 EPS100
予想188.0 目安2350-1800 3Q124.5*3=372 目安4500-3500

予想値でも若干安い、3Qが続けばかなり割安

販売価格の見直しなどにより限界利益率の良化

主に電源機器の伸長
大型のパワーコンディショナの評価用電源をはじめ
高付加価値製品の販売を実現し増収・増益
プリント基板などの高精度の表面処理用電源の販売が伸長

一部の案件が来期の売上となることから前回見通しより減収となるものの、
大型のパワーコンディショナー評価用電源をはじめ、顧客からの要望に対応し付加価値の提供を進めたこと
により、前回予想値より増益となる見込み


3Q累計:売上増加1704増、限界利益率良化2075増、固定費増加-989
2Q累計:売上増加387増、限界利益率良化866増、固定費増加-724

大型投資の実行
ウエハ大口径化 2.4億円 来期稼働
増産ライン 5.3億円 下期にモデルチェンジ製品の生産開始
太陽光発電 1.5億円 下期にモデルチェンジ製品の生産開始

当期の設備投資計画
工程合理化設備 0.9億円
品証・検査関連設備 0.3億円

配当性向は連結純利益の30%を目途

来期予想値 中計だと営業1900なので下げて来る可能性も
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