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【APA】 エイピーエイ

2022年05月06日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です

APAグラフ1

APAグラフ2

時価総額(5/7):133.8億$
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・グラフ/会社資料

報告されている生産量は日量404,000バレル、エジプト非支配持分と税金を除いた調整後の生産量は日量322,000バレ ル;

営業活動による純キャッシュは8億9,100万ドル、調整後EBITDAXは17億ドル、フリーキャッシュフローは前四半期比39%増の6億7,500万ドルを創出。

スリナム共和国沖合58ブロックの探鉱井「Krabdagu」での発見を発表、53ブロックの探鉱井「Rasper」を竣工;

13億ドルの債券を償還し、2億6千万ドル超のAPA株式を買い戻したこと。

以前発表したデラウェア州盆地の鉱物パッケージとキネティック社の普通株式の売却により、約10億ドルの収入を得た。.

アパ・コーポレーション(Nasdaq: APA)は本日、2022年第1四半期の財務・経営成績を発表しました。

APAの普通株式に帰属する当期純利益は19億ドル、希薄化後1株当たり5.43ドルとなりました。業績の比較可能性に影響を与える項目、特に2月のアルタス・ミッドストリームの経営統合の完了に伴う利益と3月のデラウェア盆地の鉱物パッケージの売却を調整すると、APAの第1四半期の利益は6億6800万ドル(希釈後1株あたり1.92ドル)となりました。営業活動から得た純現金は8億9,100万ドル、調整後EBITDAXは17億ドルでした。同社は当四半期に6億7500万ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、最近のストリップオイル・ガス価格では、2022年通年で約29億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すと予想されます。

「APAの第1四半期の業績は、エジプトにおける生産物分与契約の近代化による利益を反映し、多様でヘッジのない上流の石油・ガス資源のポートフォリオの強さを示しています。「第1四半期には、13億ドルの社債発行残高の削減、配当と自社株買いによる3億ドル以上の株主還元、Altus Midstreamの取引完了とそれに伴う非連結化など、多くの重要な成果を挙げることができました。

「米国では、パーミアン・ベースンにおける坑井の性能が、ラテラルの延長と完成技術の向上により、予想を上回 る生産量を達成しました。スリナムのブロック58では、フローテストが完了し、クラブダグでは圧力ビルドアップテストが進行中で、今月末に完了する予定です。ブロック53では、3月下旬に試掘井「ラスパー」を掘削しましたが、まだ目標ゾーンに到達していません」と述べました。

First-Quarter Summary

第1四半期の報告生産量は日量404,000BOE、エジプトの非支配持分とタックスバレルを除いた調整生産量は日量322,000BOEでした。APAの第1四半期の上流設備投資は3億6,100万ドルで、エジプトと北海での活動が第2四半期に延期されたため、予想を下回る結果となりました。

債務削減の進捗と株主への資本還元

第1四半期に、APAは4月に満期を迎える2億1300万ドルの社債を償還し、大型の公開買付けを完了し、11億ドルの追加的な短期満期を解消しました。4月末にAPAは、18億ドルのリボルバーと15億ポンドの信用枠を新たに設定し、後者は北海での資産除去債務を支援するためのものです。

資本還元の枠組みの一環として、APA は当四半期に 720 万株の普通株式を 1 株当たり平均価格 36 ドルで買い戻し ました。2021年10月の買い戻しプログラム開始以来、2022年第1四半期末までの間に、APAは3840万株を一株当たり平均価格28.83ドルで買い戻しました。

Capital Guidance

APAは、スリナムでの掘削活動の増加および米国での非稼働活動の増加見込みを支援するため、通年の設備投資ガイダンスを約8%引き上げ、17億2,500万ドルとします。

「最近の地政学的な出来事と商品価格の上昇は、信頼できる豊富なエネルギー源の必要性を浮き彫りにしており、APAは安全かつ責任を持って世界の石油・ガス需要に応えることに注力しています。私たちは、資本投資プログラムと資本返還の枠組みに引き続き取り組み、現在の商品価格環境が年間を通じて持続する場合には、自社株買いを増やすことを想定しています。また、排出量の削減や従業員および地域社会の生活向上など、ESGの取り組みも同様に進めていきます」と述べています。

(百万)
石油収入 1,717
天然ガス収入 380
天然ガス液の収益 223

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売却益が11.7億あります

税前で2/3くらい売却益かも
それで計算でEPS2かな(1.92ドル)

株価水準が2017-18年ほどで
EPSが1前後だとしたら割安か
2013-14年営業1500で今売却無しで1100程
EPSは2弱、株価はちょうど倍位

主な利益原因は原油の高騰前1Q:78→1Q:100
なので今後も原油の動きで決まりそう

デリバティブはそこまでなさそう
これだけ高騰しても損失出してないので
また流動負債など見ても少ないと判断

商品デリバティブ商品
2022年1月〜12月 NYMEXヘンリーハブ 43,800 2023年1月〜12月NYMEXヘンリーハブ29,200

原油銘柄ではQonQでの売上成長率は16%と高く、他にもFANGなどの方が率高いが
デリバティブを含めるとAPAがトップクラス

営業利益成長も売却益1176を外しても76%とかなり高い
販売量がQonQで増加した関係もありそうで、特に国際向けの販売量が増加している
(非支配持分と税バレルを除くと減っている)
国債比率は半々程。
1Qは6億7500万ドルのFCFで通期で約29億ドルFCFを予想で残り四半期平均が7.41億FCFになる

第1四半期の上流設備投資は3億6,100万ドルで、エジプトと北海での活動が第2四半期に延期されたため、
予想を下回る結果と記載があるので設備投資が2Qでは少し増える可能性も。

石油価格に関しては他銘柄より5$ちょい高い、推測だが国際マーケット向けが
ある程度あるので国内より高い分かなとの考えにしてます。でも前4Q時は同じくらいだったんだよな~

7月22日に配当12.5セント
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