01月≪ 1234567891011121314151617181920212223242526272829≫03月

【MRO】 マラソン・オイル

2022年05月06日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です

MROグラフ1

時価総額(5/7):202.27億$
---------------------------------------
・グラフ/会社資料

2022年5月4日、ヒューストン - マラソン・オイル・コーポレーション(NYSE:MRO)は、アナリストの業績予想に通常含まれない、業績の比較可能性に影響を与える特定の項目の影響を含む2022年第1四半期の純利益を13億400万ドル(希釈後1株当たり1.78ドル)と発表しました。調整後当期純利益は7億4,900万ドル、希薄化後1株当り1.02ドルとなりました。純営業キャッシュ・フローは10億6,700万ドル、運転資本増減調整前では12億8,000万ドルでした。

-9億4,000万ドルの調整後フリー・キャッシュフロー(再投資率27%)に代表される、第1四半期の卓越した財務実績。
-5億9200万ドルの自社株買いと5200万ドルの基本配当により、第1四半期の営業活動によるキャッシュフロー(CFO)の50%を株式投資家に還元。
–第1四半期の原油換算生産量は345,000boed、原油生産量は168,000bopdでした。
-同業他社をリードするROEの実績を積み重ね、CFOの40%以上をエクイティ投資家に還元するという最低コミットメントを上回る。
-自社株買いと配当により、CFOの約60%を投資家に還元(2四半期累計
-10月1日以降、16億ドルの自社株買いを実施し、株式数を11%削減、年初来の9億ドルの自社株買いを含む1。
-取締役会は5月4日付で自己株式取得枠を25億ドルに拡大することを決議。
-四半期ベースで約15%の増配、5四半期連続の増配で2021年年初からの累計増配率は167%。
-13億ドルの資本予算で、再投資率約20%、2022年に45億ドル以上の調整後フリーキャッシュフローを見込む(WTI100ドル/バレル、ヘンリーハブ6ドル/MTUを想定
-2022年の業績見通しをWTI80ドル/バレル、ヘンリーハブ4ドル/MTUとした場合、調整後フリーキャッシュフローを15億ドル増加させ、再投資率を低下させること。
-2022年資本予算の更新は、WTI100ドル/バレル、MMBtu6ドルの商品価格環境を反映し、8%のインフレ調整を実施。
-2022年赤道ギニア持分利益ガイダンスを2億ドル上方修正

「会長、社長兼CEOのリー・ティルマンは、次のように述べています。「マクロの変動が極めて大きい中、マラソン・オイルは、強力な企業収益、持続可能なフリー・キャッシュフロー創出、市場をリードする株主還元、優れたESGなど、当社の成功への枠組みをすべて実現するために、断固として注力しています。「私たちの一貫した目的、差別化された業務遂行、そして独自のキャッシュフロー比率の枠組みを通じて投資家にキャッシュフローのファーストコールを提供することへのコミットメントは、すべて実を結んでいます。過去2四半期において、当社はCFOの約60%を株式投資家に還元しており、最低40%のコミットメントを大幅に上回っています。


当社は過去7ヶ月間に16億ドルの自社株買いを実施し、発行済み株式数の11%削減を通じて1株当たりの成長を大きく促進し、四半期ベースの基本配当を5回連続で増配することを発表しました。今年は45億ドル以上の調整後フリーキャッシュフローの創出が見込まれ、エネルギー業界の優良企業だけでなく、S&P500の優良企業と比べても魅力的な業績と資本還元を継続できる態勢が整っています。"

Return of Capital
マラソン・オイルのCFO比率の枠組みは、持分投資家への大幅な資本還元を明確にし、株主がキャッシュフロー生成に関する最初の判断を下せるようにするものです。WTI価格が60ドル/バレル以上の環境では、当社はCFOの40%以上を株式投資家に還元することを目標としています。過去2四半期において、マラソン・オイルはこの最低目標を大幅に上回り、CFOの約60%を株式投資家に還元しています。現在の環境下では、マラソン・オイルは、大規模な自社株買いに加え、競争力のある持続可能な基本配当を行うことを資本還元の望ましいアプローチとしています。

10月1日以降、マラソン・オイルは16億ドル以上の自社株買いを実施し、発行済株式数を11%減少させました。これには、現在までの累計で約9億ドルの自社株買いが含まれています。

第1四半期中、マラソン・オイルはCFOの50%を株式投資家に還元し、最低40%のコミットメントを再び上回りました。第1四半期の資本還元には、5億9200万ドルの自社株買いと5200万ドルの基本配当が含まれています。

さらに、取締役会は、5月4日付で自社株買い取り枠を25億ドルに拡大することを承認しました。また、取締役会は、四半期基本配当金を7セントから8セントに約15%増額することを承認しまし た。これは5回連続の四半期基本配当の増額であり、2021年初頭からの累積増額は167%となります。

1Q22 Financials
キャッシュフローと設備投資:2022年第1四半期の営業活動による純キャッシュは10億6700万ドル、運転資本変動前では12億8000万ドルでした。第 1 四半期の有形固定資産への現金追加額は 3 億 3,200 万ドル、資本支出(未払金)は 3 億 4,800 万ドルでした。

フリー・キャッシュ・フローマラソン・オイルは、第1四半期に9億4,000万ドルの調整後フリー・キャッシュ・フローを生み出しました。

流動性:マラソン・オイルの第1四半期の流動性は38億ドルで、内訳は未使用の回転信用枠が31億ドル、現金および現金同等物が6億8,100万ドルでした。第1四半期の現金残高6億8,100万ドルは、自社株買いと運転資本のマイナス影響を含み、期末現金残高5億8,000万ドルから約1億ドル増加したことになります。

当期純利益への調整これは主に、繰延税金資産に対する評価性引当金の一部取り崩しによる利益計上が、デリバティブの未実 現損失にともなう利益影響、およびその他の雑損益により一部相殺されたことによるものです。



1Q22 Operations
米国(U.S.)。米国の2022年第1四半期の生産量は、1日当たり原油換算で平均28.1万純バレル(boed)。石油生産量は、平均 158,000 バレル/日(bopd)でした。当社は、当四半期に合計 57 本の自社保有井を売却しましたが、これはガイダンスの 50~60 本の売却と同じです。当四半期の米国における生産コストは、平均 5.59 ドル/boe でした。

イーグル・フォードにおける当第1四半期の生産量は、平均80,000boed(原油量53,000bopd)、自社運用のグロス28井で販売 しました。バッケン地域では、平均生産量は118,000boed(原油量77,000bopd)、自社保有井の総生産量は20基となりました。オクラホマ州の平均生産量は52,000boed(原油量12,000bopd)、自社保有井の総生産量は9,000bopdとなり ました。北デラウェア州の生産量は平均20,000boed、うち原油は11,000bopdでした。

国際:2022年第1四半期の赤道ギニアの生産量は平均64,000ネットボイド、うち原油は10,000ネットボイド。第1四半期の販売量は、当資産が当四半期にアンダーリフトされたため、原油8,000純Bopdを含む平均61,000純Bopedとなった。単位生産コストは平均1.92ドル/ボイ。持分法適用会社からの第1四半期の純利益は、合計で127百万ドルとなりました。当四半期、当社は持分法適用会社から配当金および資本払戻金として総額5,400万ドルの現金配当を受 け取りました。

Guidance
マラソン・オイルの当初の2022年の財務見通しでは、WTIが80ドル/バレル、ヘンリーハブが4ドル/MBtuと仮定し、12億ドルの資本予算で30億ドル以上の調整後フリーキャッシュフローを30%未満の再投資率で創出するとしていました。WTIが100ドル/バレル、ヘンリーハブが6ドル/MBtuの場合、インフレ調整後の資本予算13億ドルで、約20%の再投資率で45億ドルを超える2022年の調整後フリーキャッシュフローを生み出すと予想されます。2022年の生産量ガイダンスは、原油および原油換算生産量が2021年の平均と同水準になると引き続き予想しており、変更ありません。また、2022年のE.G.持分利益ガイダンスを2億ドル引き上げ、新たに4.8億ドルから5.2億ドルの範囲とします。

売上:1Q:1753 4Q:1934 3Q:1453 2Q:1143 1Q:1071
デリバ:1Q -143 4Q:15 3Q:-79 2Q:-166 1Q:-153

------------------------------------
株価水準として16、17、19年水準
でもそ16.17年は赤字19元でもEPS1位か

現在は株価は倍なのでEPS2は必要と思われるが
ちょっきん1QがEPS1.78
ただし、法人税金分考慮すると4Qと同じくらいかも
それでEPS0.84なので、まずまず割安位か
チャートは強いが急なので押し目もありえる
銘柄分析 | コメント(0) | トラックバック(0)
コメント

管理者のみに表示