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【CC】 ケマーズ

2022年05月04日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です

CCグラフ1

時価総額(5/4):61.99億$
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・グラフ/会社資料

2022年第1四半期業績とハイライト

売上高は18億ドル、前年同期比23%増
純利益は2億3400万ドル、EPSは1.43ドル(前年同期比0.86ドル増)。
調整後純利益*は2億3900万ドル、調整後EPS*は0.75ドル増の1.46ドルとなりました。
調整後EBITDA*は前年同期比50%増の4億300万ドル
冷媒製品およびポリマー製品の堅調な価格と需要を反映し、TSSおよびAPMで異例の四半期業績を達成
2022年4月27日、当社の取締役会は、1株当たり0.25ドルの第2四半期配当金を承認しました。
当四半期に1億4,600万ドルの自社株買いを実施、新たに7億5,000万ドルの自社株買い枠を承認
第1四半期の好調な結果を受け、通期の調整後EBITDAは14億7500万ドルから15億7500万ドルになると予想しています。

ケムール社長兼最高経営責任者(CEO)のマーク・ニューマンは、「第1四半期の優れた業績は、業界をリードする3つの事業で行った構造改善と、TSSおよびAPMセグメントで進行中の長期的な経年成長傾向を反映しています」と述べました。「TTセグメントでは、2022年後半まで続くと思われる鉱石の問題を克服しながら、TVSの契約顧客にサービスを提供し、その成長を支えています。ウクライナ紛争や中国でのCOVID-19関連のロックダウンが続くなど、世界経済の不透明感が増していますが、当社の事業はお客様の強い需要に対して引き続き好調で、2022年の成長に向けて態勢を整えています。"

2022 年第 1 四半期の売上高は 18 億ドルで、前年同期比 23%増となりました。数量と価格が業績改善にプラスに寄与し、前年同期比でそれぞれ 4%、25%増加しました。為替は(2)%の逆風となり、ポートフォリオの変化が残りの(4)%の前年同期比の差を占めました。

第1四半期の純利益は2億3,400万ドルで、EPSは1.43ドルでした。調整後純利益は2億3,900万ドル。調整後EPSは1.46ドルで、前年同期比0.75ドル増。2022年第1四半期の調整後EBITDAは、前年同期の2億6800万ドルに対して4億300万ドルでした。これは、価格と数量の上昇により、原材料費のインフレと厳しい物流環境に関するコストの向かい風で一部相殺された結果です。価格対コストの差は、当四半期も引き続き良好でした。為替レートは前年同期に比べ逆風となりました。

Titanium Technologies (TT)

世界最高水準のti-pure™事業を背景に、顧客価値を高める提案をする。

チタニウム・テクノロジー分野の第1四半期の売上高は、前年同期の7億2,300万ドルに対して28%増の 9億2,800万ドルとなりました。数量は前年同期比 6%増加し、価格は為替変動の影響を一部相殺し 24%上昇しました。販売数量の増加は、鉱石供給問題による不利な影響があったものの、当四半期を通じてすべての最終市場 および地域において当社製品に対する需要が堅調に推移したことによります。価格の上昇は、契約価格の変更、ならびにフレックス販売網における価格上昇によるものです。数量は、鉱石の供給不足による生産制約が当四半期も続いたものの、前四半期比3%増となりました。価格は、Ti-PureTM 顔料の需要が全地域で堅調に推移したため、前四半期比 4%上昇しました。セグメント調整後 EBITDA は前年同期比 24%増の 2 億 600 万ドル、セグメント調整後 EBITDA 利益率は 22%になりました。

サーマル&スペシャライズド・ソリューションズ(TSS)

お客様のより持続可能な製品への移行をサポートするために、低gwpソリューションの革新を推進する。

サーマル&スペシャライズド・ソリューション部門の第1四半期の売上高は、前年同期比1億21百万ドル (40%)増加し、4億25百万ドルとなりました。数量は1%増加しましたが、価格の寄与は40%、為替はわずかに(1)%の逆風となりました。価格は、自動車を除く全事業において最終市場が好調であったこと、市場および規制の変化、ならびに インフレの逆風を相殺するための施策により上昇しました。数量は、Opteon™冷媒の継続的な採用により増加しましたが、半導体の不足に関連する自動車用OEMの需要による逆風で一部相殺されました。前四半期比では、数量は 23%、価格は 21%増加しました。セグメント調整後EBITDAは8,400万ドル(93%)増の1億7,400万ドルとなりました。第1四半期の調整後EBITDAマージンは41%で、良好な価格と製品ミックスにより前年同期から大きく拡大しました。

Advanced Performance Materials (APM)

クリーンエネルギーと先端エレクトロニクスのパワーハウスを作る

アドバンスト・パフォーマンス・マテリアルズは記録的な四半期となりました。セグメント売上高は、前年同期の 3 億 3,300 万ドルに対し、3 億 8,500 万ドルとなり、16%増加しました。好調な業績には、数量が 3%、価格が 15%寄与しましたが、為替レートが若干(2%)逆風となり ました。全世界の平均販売価格は、原材料およびエネルギーコストの上昇を相殺するための顧客レベルでの価格 改定、ならびに先端エレクトロニクスやクリーンエネルギーなど高価格帯の最終市場での売上増加によるミックスの 改善により、上昇しました。数量は、ほぼすべての地域及び市場における全世界の顧客需要の増加により、増加しました。2021年第4四半期と比較して引き続き強い需要を反映し、連続数量は6%拡大し、価格は5%上昇。過去最高の四半期調整後EBITDAは8800万ドルで、前年同期比3000万ドル(52%)増、調整後EBITDAマージンは23%で、数量と価格が引き続きコストを上回っているため、前年同期比600bpsの上昇となりました。

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株価推移は17-18年までは行かないがチャート的には
昨年高値をブレイクして綺麗なチャート
17-18年EPSが1-1.5程で直近EPSが1.5近くと
若干割安だがまあ許容範囲かも

石油精製でCVIはガソリン系だがこちらは化学品か
少し販売価格推移が個人的に追いづらいところはあるかな
顧客との交渉で価格目安が難しいので直ぐに価格反映とはいかない場合もありそう
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