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【6556】 ウェルビー 2022期

2021年08月22日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です

ウェルビーグラフ1


※空売り機関
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・株主/子会社


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・グラフ/会社資料

●上方修正
2021 年7月 20 日公表の「子会社における5-ALA原体の日本総代理店契約の締結に関するお知
らせ」のとおり、当社の子会社であるウェルビーリンク株式会社において5-ALA原体の販売事業
を開始しております。
当該事業の市場環境及び動向等を踏まえて計画を精査した結果、ウェルビーリンク株式会社につい
て第1四半期会計期間から連結子会社化することとし、また、同社の業績予想を反映させるため、2021
年5月 14 日に公表した第2四半期連結累計期間及び通期の連結業績予想を修正いたします。

ウェルビー資料1

ウェルビー資料2

ウェルビー資料3

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・感想

一言で言うと5-ALA販売が伸びるか?と言う事
もちろん職業支援も堅調だが、上方修正した記載通りヘルスケア事業の伸びを考慮して出したので
5-ALA販売が最大のポイントでこの水準ならかなり割安

しかし!
その5-ALA販売が停止になる可能性も少なからずありそう
子会社の代理店契約元のネオファーマジャパンとSBIファーマとの訴訟問題

SBIファーマは販売ルートはSBIファーマを通す契約をしているとの事
ネオファーマジャパンが直接販売するのは契約違反との主張
で、その分売上減ったので賠償との流れです。
(その他名誉毀損などは直接関係無いので飛ばします)

他製品引渡し(管理方法)の有無についても、契約書やメールなど形に残っていると思うので
直接ウェルビーは関係ないので気にしない

ネオファーマジャパンについては袋井工場の差押さえされてたみたいだが、全額弁済したとのこと。
他には4月にSBIファーマが発表して5月に社長が退任したみたい(発言後)でタイミングが最悪、
責任回避と見られる場合がありそう。

ネオファーマジャパンとSBIファーマとの契約は4/2に解除(通知?)しているよう
解除に関してはSBIファーマは特になかったと思ったが・・
と、なると賠償払って解除との方向かも、
しかし、重要なのは「引き続きNPJとの間で協議を継続して」とあるので停止になる不安はある・・

他の懸念はネオファーマジャパンの債務超過、利益余剰金▲30億5405万、株主資本で-24億

ただ、ウェルビー側としては販売が止まると言うリスクだけになりそう、貸出などすると不安だが。
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