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【5817】 JMACS 2022期

2021年04月18日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です

JMACSグラフ

JMACSグラフ2

四半期傾向は電線事業で気持ち1Q、2Qが下がるかと言ったところ
コロナ影響度(推測)は電線事業でも影響はありそう、海外事業でも影響

※機関空売り
2021/02/16 モルガン・スタンレー 消失

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株主は役員系はいない?
筆頭が日電ホールディングスで11.42%と高くない。
取引先っぽい法人が結構見受けられます

2022年度予想
売上:5416、営業:303、利益:235
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グラフを参照

売上・利益・時価総額など余り動いてない印象
セグメント別に見ると、電線の売上が少し下がって来てるが
ソリューション事業が結構な勢いで売上伸びてる、黒字は出来てないが
海外が遂に黒字化で売上無いが利益出てるのは
上海皆碼嗣電气有限公司と HONG KONG JMACS LIMITED.を解散した影響と思われる

今後ソリューション事業の黒字化、海外の成長が達成出来るかがポイント。
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会社資料

・電線事業につきましては、新型コロナウイルスの感染拡大の影響により、設備投資関連や住宅建設関連の需要低
迷、またOEM製品の減量を受け、全体的に電線の出荷量が減少

・新型コロナウイルスの感染拡大を受け遠隔作業支援を行うスマートグラスを中心に出荷量が伸び、
売上高406,050千円(前連結会計年度比146.0%増)となりましたが、新製品開発に
よる研究開発コストの増加や一部外注によるコスト増加により、利益率が低下

・2020年6月15日開催の臨時取締役会において、新型コロナウイルスの感染拡大により、 当該地域経済に
おける先行き不透明感から、当該子会社単体での安定的な収益を確保することが困難であるとの判断に至り、
グループ経営の最適化の観点から上海皆碼嗣電気有限公司と HONG KONG JMACS LIMITED.を解散し、
清算手続きを開始することを決議
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感想


海外はコロナの影響で子会社清算したので、次期から単体報告になるのかも
海外営業が-29百万なのでその分は無くなりそう。

これだけの数字を想定してるとなると、電線の回復と
何と言ってもソリューション事業が爆発的に伸びないと達成は難しいそう

見てみるとスマートグラスが伸びているとの事、
スマートグラスって何?VRゴーグルとは違うの?って状態です
エヌヴィ(nvEye's)を見てみるとゴーグルにカメラっぽいのが付いていて
作業中映像を遠隔に飛ばせるみたいです、サーバー作業とか機械作業時にも使えそうです。

恐らく今まではスマホの動画などで取って送信していたのが、リアルタイム共有で
確認しながら作業出来るので良さそうです、ダブルチェックしたりする時など使えそうです
見る側のイメージだとテレビの生放送的なイメージなのかな。

非接触サイネージシステムも凄い、いわゆる空中ディスプレイ何だけど
画面にタッチしなくてすむので、衛生面でも良い。
コロナ過で日に当たってくる可能性もありそう。
(ただ空中にする必要があるかは現状衛生面部分しか無さそう)

パッと見た時は正直地味な会社っぽいが、ソリューション事業に凄く力を入れてるのが分かった
今後特にスマートグラスは伸びる可能性はありそうとの判断にはなってます。
スマートグラスもGoogleなど大手も参入しているので、上手く住み分けと
マーケティングが上手くいけば長く成長出来るかも。

予想はいつも下方修正が多い

個人的予想は電線2020年度+2019年度/2で営業18、20.5、90、50
ソリューション事業が営業0、-10、10、20で考えると合計:営業198.5で全社費は殆ど無し傾向
利益140となるとPER20で28億位です。

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本社移転を記載していませんでした、移転は7/1なので2Q決算で影響が出てくるかもしれません
また、予想値の変更で修正が入る可能性もありえる、
ただ、工場に移すとの事なので家賃など削減できそうです。
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