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ベンチマークその後

2022年04月07日
コロナ後に選定したベンチマークのその後結果です

ベンチマーク

2021年はプラス18.75%で円建て計算すると30%程プラス
今年も円ベースではプラスと中々安定しております。

個人的にはこのベンチマークに負けたらインデックスでおとなしくしようと思います。
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2022/04/07 取引

2022年04月07日
本日+1080000円

ようやく月曜マイナス分を戻せた

システム差分+40000円
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【RGP】 リソーシズ・コネクション

2022年04月07日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です

RGPグラフ1

2022-2
売上:204,609、営業:17,501、利益:19,421

時価総額(4/16):5.9億$
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・グラフ/会社資料

2022年度第3四半期ハイライト:

売上高は2億460万ドル、前年同期比30.6%増、前四半期比2.2%増
前年同期の為替レートを適用した場合の売上高は前年同期比31.5%増、前四半期比では4.1%増
売上総利益率は37.5%、前年同期比110bpsの上昇
売上高販管費比率は前年同期から580ベーシスポイント改善し、27.9%になりました。
純利益は、前年同期の0.7百万ドル(純利益率0.4%)に対し、19.4百万ドル(純利益率9.5%)に増加しました。
非GAAP基準の調整後EBITDAは、490ベーシスポイント改善し11.0%となり、前年同期の2倍以上の2250万ドルへ増加。
希薄化後1株当り利益は、前年同期の0.02ドルに対し、0.58ドルに増加
調整後希薄化後1株当り利益(非GAAP基準)は、前年同期の0.14ドルに対し、0.65ドルに改善。
一株当たり0.14ドルの現金配当を発表
RGP、2022年4月12日(火)午前9時~11時30分(日本時間)にインベスター・デイを開催
Management Commentary

「第3四半期は過去最高の売上高を達成し、RGPの機動的でスキルベースのデリバリーモデルが強く支持された機会に対する当社の実行力を示しました」とケイト W. は述べています。最高経営責任者 ケイト・W・デュシェーン「仕事の世界は根本的に変化しており、顧客はより迅速、効率的、俊敏に変革を遂げるために人材戦略を進化させています。同様に、現代のコンサルティングのプロフェッショナルは、より柔軟で機動的な働き方を求めています。RGPはこのような変化の中心に位置し、クライアントとコンサルタントが異なる働き方を習得するのを支援するユニークな立場にあります。来週4月12日にNASDAQ MarketSiteで開催されるInvestor Dayで、HUGOのパイロット版を含め、事業の前向きな状況について詳しくお話できることを楽しみにしています。"

2022年度第3四半期の業績

2022年度第3四半期は、祝日による季節的影響があったものの、引き続き増収となりました。ワークフォース・アジリティの重視、労働市場の逼迫による労働力のギャップ、デジタルトランスフォーメーションサービスの需要、重要かつ変革的なイニシアティブに対する顧客の支出増加などのマクロトレンドは、当社のビジネスモデルに引き続き好影響を与えています。また、営業および業務執行の改善により、案件の規模が拡大し、プロジェクト期間が長期化し、パイプラインとクローズドディールが過去最高となったことも、好調な売上実績につながりました。売上高の堅調な伸びは、大半の市場におけるグローバルおよびリージョナルな戦略的アカウントを含むほとんどの セグメントにわたっており、財務・会計およびビジネス・トランスフォーメーションのソリューション領域が牽引してい ます。請求可能な時間数の増加に加え、請求レートの改善も継続しました。平均請求単価は前年同期比 2.4%、前四半期比 1.6%増加し、売上高全体の伸びに大きく貢献しました。

売上総利益率は、前年同期の 36.4%に対し、37.5%となりました。これは主に、支払/受取比率が 120bp 改善したことによるものです。この好影響は、非請求可能費用や雇用者拠出金(401(k))などの間接費用の増加により一部相殺されました。

販売費・一般管理費(以下「販管費」)は、2021 年度第 3 四半期の 5,280 万ドル(対売上比率 33.7%)に対し、2022 年度第 3 四半期は 5,610 万ドル(対売上比率 27.9%)となりました。2021 年度第 3 四半期と比較して、営業レバレッジの改善により、売上高に対する販売費・一般管理費の比率は 580bp 低下しました。また、構造改革活動の終了及び 2022 年度第1四半期のベラシティの買収に関連する最終的な利益分配期間の終了により、販 売費・一般管理費が増加しました。

前年同期の 110 万ドルの税金費用(実効税率 60.5%)に対し、当四半期は 220 万ドルの税効果(実効 税率 12.7%)を計上しました。2022 年度第 3 四半期のタックスベネフィットは、主に海外事業体の業績が改善したことにより、第 3 四半期に欧州事業における 490 万ドルの評価性引当金を取り崩し、特定の海外管轄地域における過去の純営業損失からの利益を活用することが可能となったことによ りもたらされました。また、フランス事業体の解散により 260 万米ドルの利益を認識しました。2021 年度第 3 四半期において、高い実効税率は、当社の欧州事業体において発生した構造改革費用により、多額の評 価性引当金が必要となった欧州事業体の税引前損失が発生したことによるものです。

RGP資料1

2Q

2022年度第2四半期のハイライト

売上高は、前年同期比30.7%増、前四半期比9.3%増の2億2,000万ドル
前年同期比で30.7%、前四半期比で11.4%の増収
売上総利益率は39.3%で、前年同期比130ベーシスポイント増加
販管費は売上高の28.4%に減少し、前年同期比で720ベーシスポイントの改善
純利益は、前年同期の純損失100万ドル(純損失率0.6%)に対し、14.3百万ドル(純利益率7.1%)となりました。
非GAAP指標である調整後EBITDAは、前年同期比2倍の2,490万ドルに増加し、調整後EBITDAマージンは440ベーシスポイント増の12.5%となりました。
希薄化後1株当たり利益は、前年同期の0.03ドルの損失に対し、0.42ドルに増加しました。
非GAAP指標である調整後の希薄化後普通株式1株当たり利益は、前年同期の0.21ドルに対し、0.47ドルに向上
1株当たり0.14ドルの現金配当を実施
マネジメント・コメンタリー

「非常に好調な四半期業績を達成し、パイプラインや年度末の見通しにも満足しています」と述べています。最高経営責任者のケイト・W・ドゥシェンは次のように述べています。「当社のビジネスモデルは、顧客とプロフェッショナルな人材の両方のニーズと要望に完全に合致しています。クライアントは、非裁量的な職務における業務上のギャップを抱えており、機敏で質の高い人材を求めてRGPへの関心を高めています。また、お客様は変革を加速的に進めており、それを実行するためのプロジェクト・リソースを必要としています。RGPは、財務、テクノロジー、コンプライアンス、デジタル・トランスフォーメーションを達成するためのアジャイルな人材を提供する信頼できるプロバイダーです。この3年間、私たちは、急速に進化する市場のニーズに応えるため、株主利益を重視しながら事業に投資してきました。RGPにとってはエキサイティングな時期です。コンサルタントの経験を強化し、いつ、どこで、どのように働くかについて賢明で戦略的な選択をしている最高のプロフェッショナルに、ますます適した人材プラットフォームを提供していきます」と述べています。

2022年度第2四半期の業績

2022年度第2四半期の売上高は、旺盛な顧客需要と優れたオペレーションの実行および提供が功を奏し、引き続き増加しました。ほとんどの市場およびソリューション製品において顧客の需要が増加したことは、COVID-19パンデミックによって加速されたマクロトレンドを反映しています。このようなトレンドには、労働力の俊敏性、「大辞泉」に起因する労働力不足、デジタル・トランスフォーメーション・サービスに対する需要、重要かつ変革的なイニシアティブに対する顧客の支出の増加などが含まれます。すべての地域で収益が大幅に増加したのは、財務・会計およびビジネス・トランスフォーメーションのソリューション分野と、当社の戦略的顧客口座プログラムが牽引したものです。また、顧客中心主義とボーダレスなアプローチを継続的に改善したことにより、オペレーションの実行と提供が継続的に改善され、収益の転換が図られました。また、バリューベースの価格設定に注力した結果、平均請求額が引き続き前年同期比で改善し、全体の収益拡大に貢献しました。

売上総利益率は、前年同期の38.0%に対して39.3%となりました。この主な要因は、全体的な支払・請求比率が80ベーシスポイント改善したこと、医療費やその他の間接的な利益に対するレバレッジが向上したこと、および顧客からの償還によるパススルー収入が減少したことです。

2022年度第2四半期の売上高に対する販売費及び一般管理費の比率は28.4%となり、2021年度第2四半期に比べて720ベーシスポイントの改善となりました。両期間の構造改革費用を除くと、売上高に対する販売費及び一般管理費の割合は、2021年度第2四半期に比べて310ベーシスポイント改善しました。これは主に、固定費構造を削減しつつ、販売生産性と営業効率の最適化を継続的に進めた結果、売上高に対する経営陣の報酬が440ベーシスポイント、占有費が80ベーシスポイント改善したことによるものです。これらは、トップラインと収益性の両方が大幅に向上したことに直接起因する、売上高に対するボーナスおよびコミッションの比率が280ベーシスポイント増加したことにより一部相殺されました。

法人税等は、前年同期の230万ドル(実効税率178.5%)に対し、560万ドル(実効税率28.0%)と なりました。実効税率の低下は、主に、世界的に業績が改善したことにより、海外の法域で過去の純営業損失から得られる利益を活用できるようになったことによるものです。2021年第2四半期は、構造改革費用の大部分が欧州の事業体で発生し、欧州では税引前損失を計上しました。これらの純営業損失に関連する税務ベネフィットに多額の評価引当金が必要となったため、税引前損失に関連する税務ベネフィットは認識されず、2021年第2四半期の実効税率は178.5%となりました。

2021年度

2021年度第4四半期のハイライト:

収益は、第3四半期の1億5,660万ドルに対し、前四半期比で10.0%増加して1億7,230万ドルになりました。前年同期の収益は1億7,860万ドルでした
当日の恒常通貨収益は、前四半期から4.7%、前年同期から1.2%増加しました。
販管費は、前年同期の6,200万ドルから、18.1%減少して5,080万ドルになりました。
純利益は2,320万ドル、つまり普通株1株あたり0.70ドルの希薄化後利益に増加しました。これには、前年同期の純利益410万ドル、つまり希薄化後1株あたりの純利益が0.13ドルであったのに対し、個別の税制上の優遇措置は1,280万ドル、希薄化後普通株1株あたり0.39ドルでした。普通株
調整後の希薄化後普通株式1株当たり利益は、前年同期の0.33ドルから0.80ドルに改善しました。
調整後EBITDAマージンは12.0%で、前年同期の10.4%から160ベーシスポイント増加しました。
利用可能な金融流動性は1億5,010万ドルで、2020会計年度末の1億2,630万ドルから増加しました。
前年度の四半期と一致して、1株あたり0.14ドルの現金配当が宣言されました
2021会計年度のハイライト:

前年の7億340万ドルに対し、6億2950万ドルの収益
販管費は、前年度の2億2,810万ドルから、8.2%減少して2億930万ドルになりました。
純利益は2,520万ドル、つまり普通株1株あたりの希薄化後利益は0.78ドルでしたが、前年度は2,830万ドル、つまり普通株あたりの希薄化後利益は0.88ドルでした。
前年度の1.18ドルと比較して1.30ドルの調整後希薄化後普通株式1株当たり利益
調整後EBITDAマージンは8.4%で、前年度と比較して10ベーシスポイント減少しました。
経営解説

最高経営責任者のケイト・W・デュシェンは、次のように述べています。「調整後EBITDAマージンを前四半期比で600ベーシスポイント、前年比で160ベーシスポイント拡大したことを特に誇りに思います。変革プロジェクトの作業に対するクライアントのニーズと従来の人員不足に支えられて、パイプラインが過去6か月で大幅に成長したため、新しい会計年度は力強い立場で始まります。世界的な大流行から抜け出し、プロの才能はさまざまな選択をしています。アジャイルな仕事に基づいたキャリアへの移行、柔軟性の向上と継続的な学習は、将来の最高の才能のためにそのような専門家の家を提供するために構築されているため、RGPにとって有利です。私たちはこれらのマクロトレンドと実行能力にますます興奮しています。」

2021年度第4四半期決算

2021年度第3四半期と比較して、売上高は前四半期比10.0%、同日恒常通貨ベースで4.7%増加しました。前年同期と比較すると、売上高は3.5%減少しましたが、同日恒常通貨ベースでは1.2%増加しました。第4四半期の収益の加速は、財務および会計、ビジネス変革とテクノロジー、デジタルが主導するソリューション製品の大部分、および金融サービスとヘルスケアが主導する業界全体にわたる強い需要を反映しています。当社の戦略的クライアントは引き続き収益加速の主要な推進力の1つであり、2021年度の第4四半期に順次10.1%の収益改善を達成しました。COVID-19パンデミック(「パンデミック」)によるクライアントの需要の増加、およびクライアントがデジタルアジェンダを加速し、裁量的支出を再開するにつれて、デジタルトランスフォーメーションなどの分野で新たな需要が発生します。さらに、パンデミックによって加速されたマクロトレンドは、派遣人材の使用の増加やより機敏な労働力モデルへの移行など、2021年度を通じて専門スタッフの収益成長の力強い勢いを推進するのにも役立ちました。 2020年度第4四半期のパンデミックの潜在的影響については、2021年度第4四半期の業績では、パンデミックからの回復の完全な影響はまだ見られませんでした。クライアントがデジタルアジェンダを加速し、裁量的支出を再開するにつれて、デジタルトランスフォーメーションなどの分野での新たな需要。さらに、パンデミックによって加速されたマクロトレンドは、派遣人材の使用の増加やより機敏な労働力モデルへの移行など、2021年度を通じて専門スタッフの収益成長の力強い勢いを推進するのにも役立ちました。 2020年度第4四半期のパンデミックの潜在的影響については、2021年度第4四半期の業績では、パンデミックからの回復の完全な影響はまだ見られませんでした。クライアントがデジタルアジェンダを加速し、裁量的支出を再開するにつれて、デジタルトランスフォーメーションなどの分野での新たな需要。さらに、パンデミックによって加速されたマクロトレンドは、派遣人材の使用の増加やより機敏な労働力モデルへの移行など、2021年度を通じて専門スタッフの収益成長の力強い勢いを推進するのにも役立ちました。 2020年度第4四半期のパンデミックの潜在的影響については、2021年度第4四半期の業績では、パンデミックからの回復の完全な影響はまだ見られませんでした。

売上総利益率は、前年同期の40.4%に対し、39.6%でした。この変化は主に、労働市場が引き続き厳しくなる中、コンサルタントに競争力のある賃金率を提供する一方で、主にリベートと割引によるより機会主義的な価格設定によって引き起こされた賃金/請求比率の85ベーシスポイントの増加によるものでした。

販管費は、パンデミック当初およびパンデミック全体にわたる当社のリストラ努力の結果として改善を続けています。2021年度第4四半期の販売管理費は5,080万ドルで、これには150万ドルの条件付対価費用とリストラ費用の調整による20万ドルの利益が含まれています。2020年度第4四半期の販売管理費は6,200万ドルで、これには190万ドルの条件付対価費用と500万ドルのリストラ費用が含まれています。両期間の条件付対価とリストラ費用を除くと、販売管理費は前年比で560万ドル(10.2%)改善しました。ボーナスを含む経営陣の報酬は、前年同期と比較して390万ドル、つまり10.3%減少しました。

2021年度第4四半期の所得税は、前年同期の290万ドルの費用と比較して、780万ドルの利益でした。2021年度第4四半期の所得税給付は、主に、固定資産の資本化に一定の変更を加えることを選択した税務計画戦略に関連しており、コロナウイルス援助、救済、および経済的安全保障の下でNOLの繰戻しが許可されました。活動。その結果、2021年度の第4四半期に1,280万ドルの個別の税制上の優遇措置を認識し、今後12か月以内に3,400万ドルの連邦税還付を申請する予定です。

2021年度第4四半期の純利益は2,320万ドルで、個別の税制上の優遇措置が1,280万ドル増加しました。これは、前年同期の410万ドルから、500万ドルの大幅に高いリストラ費用が含まれていました。収益の伸びとコスト構造の大幅な改善により、当社は調整後EBITDAマージンを12.0%とし、前年度の四半期から160ベーシスポイント改善しました。

2021年度通期決算

2020年度第4四半期に世界的に影響を及ぼし始めたパンデミックにより、売上高は前年同期比10.5%、同日恒常通貨ベースで10.2%減少しました。2021年度第2四半期から収益は四半期ごとに着実に加速しており、2会計年度の第4四半期を同じ日の恒常通貨ベースで比較すると、収益が増加しています。

2021年度の純利益は、前年度の2,830万ドルに対し、2,520万ドルでした。2021年度の結果には、条件付対価とリストラ費用の合計1,280万ドルの影響が含まれていましたが、上記のNOLキャリーバックに関連する個別の税制上の優遇措置1,280万ドルで相殺されました。2020年度には、580万ドルの条件付対価とリストラ費用が含まれていましたが、解散時にヨーロッパの4つの事業体への投資ベースが控除された結果として660万ドルの税制上の優遇措置が相殺されました。

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コンサルティング会社でDX含め色々
人材不足時はプラスになりそう。

3月の雇用統計が3.6%と2年ぶりの低水準で
人材不足気味で需要はまだ続きそう
人材関連の状況判断は失業率・雇用統計の指数で参考が良いかも

パンデミックからの回復で売上が増加していて3Qでは過去最高売上
更にパンデミック影響での費用削減などで利益率も改善している

少し季節性があるのかもしれないが3Qは気持ち下がる季節っぽい
人材不足&パンデミックからの回復で伸びそうな気もするが
株価は2017~見てもまだ横横に見えるのでブレイクするかがポイントか。

---------------1Q-------------------
1QはEPS数字は良い
と思ったら給付金が入っている分だった
売上は上がっているが、営業利益は減っている
売上原価が上がっているので人件費高騰の影響と思われる
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