【CHRW】 CHロビンソン・ワールドワイド
2022年04月28日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です
時価総額（4/28）：130億＄
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・グラフ/会社資料
時価総額（4/28）：130億＄
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・グラフ/会社資料
【SHOO】 スティーブン・マデン
2022年04月28日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です
時価総額（4/28）：34.2億＄
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・グラフ/会社資料
会長兼最高経営責任者のエドワード・ローゼンフェルドは、「第1四半期に史上最高の四半期収益を達成し、素晴らしい年明けを迎えることができました。スティーブとデザインチームが作り上げたトレンドに合った商品の品揃えは、当社ブランドに対する消費者の強い需要を生み出し、チャネル、商品カテゴリー、地域を問わず好調な業績をもたらしました。これらの業績は、当社のチームが戦略的イニシアチブを規律正しく実行したことを反映しており、当社のチームと戦略の強さが、今後数年にわたる持続的成長を可能にすると確信しています。
2022年第1四半期 セグメント別業績
卸売事業の売上高は4億4,900万ドルで、2021年第1四半期と比較して54.1％増加し、フットウェアの卸売が59.9％、アクセサリー／アパレルの卸売が37.1％の増加でした。
卸売売上高に占める売上総利益の割合は、2021 年第 1 四半期の 32.3％から 35.2％に増加しました。
消費者直販の売上は、2021 年第 1 四半期比 60.5％増の 1 億 830 万ドルとなりました。
消費者直販売上高に占める売上総利益の割合は、2021 年第 1 四半期の 63.5％に対し、62.3％となりました。
当四半期末の店舗数は、実店舗213店舗、Eコマースサイト6サイト、海外における自社運営店舗19店舗となり ました。
2022年3月31日現在、現金・預金および短期投資の合計は180.2百万ドルとなりました。
2022 年第1四半期において、当社は当社普通株式の約 4,240 万ドルを買い戻しましたが、
これには従業員 の株式報酬の純額決済により取得した株式が含まれています。
Quarterly Cash Dividend
当社の取締役会は、1 株当たり 0.21 ドルの四半期現金配当を承認しました。この配当金は、2022 年 6 月 13 日の営業終了時点の登録株主に対して、2022 年 6 月 24 日に支払われます。
Updated Fiscal 2022 Outlook
当社は、2022 年度のガイダンスを上方修正しています。2022 年度の売上高は、2021 年度比で 13%から 16%増加すると予想しています。希薄化後EPSは、2.87ドルから2.97ドルの範囲になると予想しています。調整後希薄化後EPSは2.90ドルから3.00ドルの範囲になると予想しています。
Conference Call Information
関心のある株主は、本日2022年4月27日午前8時30分（米国東部時間）に予定されているカンファレンスコール をお聞きください。カンファレンスコールでは、当社の2022年度第1四半期業績および年度見通しのアップデート に関する説明を行います。この電話会議はインターネットを通じてライブ放送され、https://investor.stevemadden.com にログインしてアクセスすることができます。ライブ放送のオンライン・アーカイブは、放送終了後2時間以内に公開され、ライブ放送終了後12ヶ月間利用可能です。
About Steve Madden
Steve Madden は、女性、男性、子供向けのファッション性の高いフットウェア、アクセサリー、アパレルをデザイン、調達、販売しています。Steve Madden®、Dolce Vita®、Betsey Johnson®、Blondo®、GREATS®、BB Dakota®、Mad Love®などの自社ブランドで製品を販売しているほか、Anne Klein®、Superga®などさまざまなブランドのライセンシーでもあります。また、Steve Madden は様々な小売業者向けにプライベートブランド名で製品をデザインし、供給しています。Steve Madden の卸売販売には、百貨店、量販店、オフプライス小売店、靴チェーン店、オンライン小売店、全国チェーン店、専門小売店、独立店舗が含まれます。また、Steve Maddenは小売店やeコマースサイトも運営しています。Steve Madden は、アウターウェア、アイウェア、サングラス、靴下、ジュエリー、時計、ヘアアクセサリー、水着、香水、鞄、寝具、バス用品、その他一部の製品カテゴリーのマーケティングおよび販売について、自社ブランドの一部を第三者にライセンス供与しています。お近くの店舗情報、および最新のスティーブ・マデンブーツ、ブーティ、ドレスシューズ、ファッションスニーカー、サンダル、スリッパなどについては、www.stevemadden.com をご覧ください
2022年度の見通しについて。
· 営業費用に含まれる商標権の早期償却に関連する税引前費用710万米ドル（税引後540万米ドル）。.
· 営業費用に含まれる偶発対価の評価変更にともなう税引前利益490万ドル（税引後利益380万ド ル.
· 営業費用に含まれるリース解約にともなう税引前利益0.3百万ドル（税引後0.2百万ドル）。.
· 繰延税金資産の調整に関する税金費用 150万ドル.
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コロナ後急回復
時価総額（4/28）：34.2億＄
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・グラフ/会社資料
会長兼最高経営責任者のエドワード・ローゼンフェルドは、「第1四半期に史上最高の四半期収益を達成し、素晴らしい年明けを迎えることができました。スティーブとデザインチームが作り上げたトレンドに合った商品の品揃えは、当社ブランドに対する消費者の強い需要を生み出し、チャネル、商品カテゴリー、地域を問わず好調な業績をもたらしました。これらの業績は、当社のチームが戦略的イニシアチブを規律正しく実行したことを反映しており、当社のチームと戦略の強さが、今後数年にわたる持続的成長を可能にすると確信しています。
2022年第1四半期 セグメント別業績
卸売事業の売上高は4億4,900万ドルで、2021年第1四半期と比較して54.1％増加し、フットウェアの卸売が59.9％、アクセサリー／アパレルの卸売が37.1％の増加でした。
卸売売上高に占める売上総利益の割合は、2021 年第 1 四半期の 32.3％から 35.2％に増加しました。
消費者直販の売上は、2021 年第 1 四半期比 60.5％増の 1 億 830 万ドルとなりました。
消費者直販売上高に占める売上総利益の割合は、2021 年第 1 四半期の 63.5％に対し、62.3％となりました。
当四半期末の店舗数は、実店舗213店舗、Eコマースサイト6サイト、海外における自社運営店舗19店舗となり ました。
2022年3月31日現在、現金・預金および短期投資の合計は180.2百万ドルとなりました。
2022 年第1四半期において、当社は当社普通株式の約 4,240 万ドルを買い戻しましたが、
これには従業員 の株式報酬の純額決済により取得した株式が含まれています。
Quarterly Cash Dividend
当社の取締役会は、1 株当たり 0.21 ドルの四半期現金配当を承認しました。この配当金は、2022 年 6 月 13 日の営業終了時点の登録株主に対して、2022 年 6 月 24 日に支払われます。
Updated Fiscal 2022 Outlook
当社は、2022 年度のガイダンスを上方修正しています。2022 年度の売上高は、2021 年度比で 13%から 16%増加すると予想しています。希薄化後EPSは、2.87ドルから2.97ドルの範囲になると予想しています。調整後希薄化後EPSは2.90ドルから3.00ドルの範囲になると予想しています。
Conference Call Information
関心のある株主は、本日2022年4月27日午前8時30分（米国東部時間）に予定されているカンファレンスコール をお聞きください。カンファレンスコールでは、当社の2022年度第1四半期業績および年度見通しのアップデート に関する説明を行います。この電話会議はインターネットを通じてライブ放送され、https://investor.stevemadden.com にログインしてアクセスすることができます。ライブ放送のオンライン・アーカイブは、放送終了後2時間以内に公開され、ライブ放送終了後12ヶ月間利用可能です。
About Steve Madden
Steve Madden は、女性、男性、子供向けのファッション性の高いフットウェア、アクセサリー、アパレルをデザイン、調達、販売しています。Steve Madden®、Dolce Vita®、Betsey Johnson®、Blondo®、GREATS®、BB Dakota®、Mad Love®などの自社ブランドで製品を販売しているほか、Anne Klein®、Superga®などさまざまなブランドのライセンシーでもあります。また、Steve Madden は様々な小売業者向けにプライベートブランド名で製品をデザインし、供給しています。Steve Madden の卸売販売には、百貨店、量販店、オフプライス小売店、靴チェーン店、オンライン小売店、全国チェーン店、専門小売店、独立店舗が含まれます。また、Steve Maddenは小売店やeコマースサイトも運営しています。Steve Madden は、アウターウェア、アイウェア、サングラス、靴下、ジュエリー、時計、ヘアアクセサリー、水着、香水、鞄、寝具、バス用品、その他一部の製品カテゴリーのマーケティングおよび販売について、自社ブランドの一部を第三者にライセンス供与しています。お近くの店舗情報、および最新のスティーブ・マデンブーツ、ブーティ、ドレスシューズ、ファッションスニーカー、サンダル、スリッパなどについては、www.stevemadden.com をご覧ください
2022年度の見通しについて。
· 営業費用に含まれる商標権の早期償却に関連する税引前費用710万米ドル（税引後540万米ドル）。.
· 営業費用に含まれる偶発対価の評価変更にともなう税引前利益490万ドル（税引後利益380万ド ル.
· 営業費用に含まれるリース解約にともなう税引前利益0.3百万ドル（税引後0.2百万ドル）。.
· 繰延税金資産の調整に関する税金費用 150万ドル.
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コロナ後急回復
【MAT】 マテル
2022年04月28日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です
時価総額（4/28）：86.3億＄
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・グラフ/会社資料
2022年第1四半期ハイライト 対前年同期比
-売上高は報告値で19％増、恒常為替レートベースで22％増の10億4100万ドル
-報告売上総利益率は46.4％、70ベーシスポイント減少、調整後売上総利益率は46.6％、70ベーシスポイント減少
-報告営業利益は8000万ドル、前年同期比136％増、4600万ドルの増加、調整後営業利益は9000万ドル、前年同期比190％増、5900万ドル の増加。
-当期純利益は1億3,400万ドル改善し、2,100万ドルと報告。
-報告されているEPSは0.06ドル、1株当り0.38ドルの改善、調整後EPSは0.08ドル、1株当り0.18ドルの改善。
-調整後EBITDAは65％増の1億5,200万ドル、6,000万ドルの増加。
-2022年のガイダンスと2023年の目標を再表明
カリフォルニア州エルセグンド、2022年4月27日 - マテル社（Mattel, Inc.(NASDAQ: MAT）は本日、第1四半期決算を発表しました。
マテル社の会長兼CEOであるイーノン・クライツ氏は、次のように述べています。「マテル社は、第1四半期に売上高、営業利益、EBITDAで過去最高の業績を達成しました。地域、カテゴリー、3つのパワーブランドで成長を遂げ、力強い業績が続きました。これらの業績は、マテル社のIP主導の玩具ビジネスを成長させるという当社の戦略に沿ったものです。2021年に再建を完了した当社は、成長モードにしっかりと入り、IP主導の高業績玩具企業として事業を展開しています。
Kreiz 氏は次のように続けました。「マテル社のサプライチェーンは、当社の成功に重要な役割を果たしています。当社の工場はすべてフル稼働しており、小売店のパートナーと協力して、消費者の需要に応じた製品を棚に並べることができるようにしています。通期の見通しは好調で、市場シェアの拡大が見込まれ、2022年のガイダンスと2023年の目標も改めて発表します。"
マテル社のCFOであるアンソニー・ディシルベストロ氏は、次のように述べています。「マテル社は今年も素晴らしい四半期を迎えました。当社のトップラインの業績は、流通拠点の増加、小売業者が好調なホリデーシーズン後に少ない在庫を補充し、来るべき劇場公開作品に関連した製品発売をサポートするための準備を整えていることから、恩恵を受けたものです。今後の見通しとして、当社は引き続き、パワーブランドとアメリカンガールを中心とするリーダーカテゴリーとチャレンジャーカテゴリーの成長により、2022年の売上高を恒常通貨ベースで8～10％成長させることを見込んでいます。第2四半期に力強い成長を達成し、通期でもフリーキャッシュフロー、コンバージョン率、レバレッジレシオを改善する見込みです。"
Financial Overview
First Quarter 2022
当四半期の売上高は、前年同期比19％増加し、恒常為替レートベースでは22％増加しました。営業利益は報告値で4,600万ドル増の8,000万ドル、調整後営業利益では5,900万ドル増の9,000万ドルでした。報告されている一株当り利益は0.06ドルで、0.38ドルの改善、調整後の一株当り利益は0.08ドルで、0.18ドルの改善となりました。
北米地域の売上高は、報告通貨ベースおよび恒常為替レートベースで、前年同期比26％増加しました。
北米セグメントの売上総利益は、アクションフィギュア、ビルディングセット、ゲーム、その他（Jurassic World™、 Lightyear、MEGA®など）、乗り物（Hot Wheels®など）、幼児・児童・プリスクール（Fisher-Price®、Thomas & Friends™など）、人形（Barbie®、Polly Pocket®など）の成長により報告ベース、恒常通貨ベースで25％の増加となりまし た。
国際セグメントの売上高は、報告通貨では16％、恒常為替レートベースでは24％増加しました
国際セグメントの売上総利益は、自動車（Hot Wheelsを含む）、人形（Barbie、Polly Pocketを含む）、 アクションフィギュア、ビルディングセット、ゲーム、その他（Jurassic World、MEGA、Lightyearを含む）の伸長に より、報告どおり16％、恒常通貨ベースで24％の伸びを示しました。
アメリカンガール®分野の売上高は、報告ベースおよび恒常為替レートベースで22％減少しました。
アメリカン・ガール部門の売上総利益は、非常に好調だった前年度に対し、報告ベースおよび恒常為替レートベースで 22％減少しました。
報告売上総利益率は、前年同期の47.1％に対し、46.4％に減少しました。調整後売上総利益率は、前年同期の 47.3％に対し、46.6％に減少しました。報告売上総利益率および調整後売上総利益率の減少は、主に投入費用のインフレーションによるもので すが、為替の影響、価格、固定費の吸収、およびOptimizing for Growthプログラムによる削減により一部相殺され ました。
報告されているその他の販売費及び一般管理費は、前年度比2,500万ドル増加し、3億2,900万ドルとなりま した。調整後その他販売費及び管理費は、1300万ドル増加し、3億2200万ドルとなりました。調整後その他販売費・管理費の増加は、主に従業員関連費用の増加によるものですが、成長のための最適化 プログラムによる削減により一部相殺されました。
営業活動に使用した現金・預金及び現金同等物（純額）は、前年同期に比べ1億800万ドル増加し、1億4,400万 ドルとなりました。これは主に運転資金の使用増加によるものですが、非現金費用の影響を除いた当期純利益の増 加により一部相殺されました。投資活動に使用した現金・預金および現金同等物（純額）は、前年同期に資産および事業の処分による収入が あったこと、ならびに為替予約の正味支払額が増加したことなどにより、5600万ドル増加し、5500万ドルとな りました。財務活動及びその他によりもたらされたキャッシュ・フローは、前年同期の 112 百万ドルの使用に対し、4 百万ドルとなりました。この変化は主に、2021 年第1四半期に長期借入金の返済及びリファイナンスに使用した現金によりもたらされたものです。
Gross Billings by Categories
First Quarter 2022
ドールの売上総利益は、主にバービーとポリー・ポケットの成長により、前年同期比 4％増、恒常為替レートベースで 8％増の 3 億 9,600 万ドルとなりましたが、アメリカン・ガールの減少で一部相殺されました。
幼児、児童、プリスクール部門の売上総利益は、報告値で 12％増、恒常為替レートベースでは 15％増の 2 億 600 万ドルでした。
全世界の車両部門の売上総利益は、報告値で 31％増、恒常通貨ベースでは 36％増の 2 億 8,200 万ドルとなり、主にホットウィールの伸びに牽引されました。
アクションフィギュア、ビルディングセット、ゲーム、その他の売上総利益は、報告通貨ベースでは 41％増、恒常通貨ベースでは 44％増となり、主にアクションフィギュア（ジュラシックワールド、ライトイヤーを含む）、ビルディングセット（MEGA を含む）の伸びに牽引され、2 億 8,100 万ドルとなりました。
マテル社の2022年のガイダンスは以下の通りです。
(単位：百万ドル、1株当たり利益と百分率を除く)
FY2022 Expected FY2021
売上高 + 8 - 10%（前年同期比) $5,458
調整後ebitda $1,100 - $1,125 $1,007
Adjusted EPS $1.42 - $1.48 $1.30
時価総額（4/28）：86.3億＄
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・グラフ/会社資料
2022年第1四半期ハイライト 対前年同期比
-売上高は報告値で19％増、恒常為替レートベースで22％増の10億4100万ドル
-報告売上総利益率は46.4％、70ベーシスポイント減少、調整後売上総利益率は46.6％、70ベーシスポイント減少
-報告営業利益は8000万ドル、前年同期比136％増、4600万ドルの増加、調整後営業利益は9000万ドル、前年同期比190％増、5900万ドル の増加。
-当期純利益は1億3,400万ドル改善し、2,100万ドルと報告。
-報告されているEPSは0.06ドル、1株当り0.38ドルの改善、調整後EPSは0.08ドル、1株当り0.18ドルの改善。
-調整後EBITDAは65％増の1億5,200万ドル、6,000万ドルの増加。
-2022年のガイダンスと2023年の目標を再表明
カリフォルニア州エルセグンド、2022年4月27日 - マテル社（Mattel, Inc.(NASDAQ: MAT）は本日、第1四半期決算を発表しました。
マテル社の会長兼CEOであるイーノン・クライツ氏は、次のように述べています。「マテル社は、第1四半期に売上高、営業利益、EBITDAで過去最高の業績を達成しました。地域、カテゴリー、3つのパワーブランドで成長を遂げ、力強い業績が続きました。これらの業績は、マテル社のIP主導の玩具ビジネスを成長させるという当社の戦略に沿ったものです。2021年に再建を完了した当社は、成長モードにしっかりと入り、IP主導の高業績玩具企業として事業を展開しています。
Kreiz 氏は次のように続けました。「マテル社のサプライチェーンは、当社の成功に重要な役割を果たしています。当社の工場はすべてフル稼働しており、小売店のパートナーと協力して、消費者の需要に応じた製品を棚に並べることができるようにしています。通期の見通しは好調で、市場シェアの拡大が見込まれ、2022年のガイダンスと2023年の目標も改めて発表します。"
マテル社のCFOであるアンソニー・ディシルベストロ氏は、次のように述べています。「マテル社は今年も素晴らしい四半期を迎えました。当社のトップラインの業績は、流通拠点の増加、小売業者が好調なホリデーシーズン後に少ない在庫を補充し、来るべき劇場公開作品に関連した製品発売をサポートするための準備を整えていることから、恩恵を受けたものです。今後の見通しとして、当社は引き続き、パワーブランドとアメリカンガールを中心とするリーダーカテゴリーとチャレンジャーカテゴリーの成長により、2022年の売上高を恒常通貨ベースで8～10％成長させることを見込んでいます。第2四半期に力強い成長を達成し、通期でもフリーキャッシュフロー、コンバージョン率、レバレッジレシオを改善する見込みです。"
Financial Overview
First Quarter 2022
当四半期の売上高は、前年同期比19％増加し、恒常為替レートベースでは22％増加しました。営業利益は報告値で4,600万ドル増の8,000万ドル、調整後営業利益では5,900万ドル増の9,000万ドルでした。報告されている一株当り利益は0.06ドルで、0.38ドルの改善、調整後の一株当り利益は0.08ドルで、0.18ドルの改善となりました。
北米地域の売上高は、報告通貨ベースおよび恒常為替レートベースで、前年同期比26％増加しました。
北米セグメントの売上総利益は、アクションフィギュア、ビルディングセット、ゲーム、その他（Jurassic World™、 Lightyear、MEGA®など）、乗り物（Hot Wheels®など）、幼児・児童・プリスクール（Fisher-Price®、Thomas & Friends™など）、人形（Barbie®、Polly Pocket®など）の成長により報告ベース、恒常通貨ベースで25％の増加となりまし た。
国際セグメントの売上高は、報告通貨では16％、恒常為替レートベースでは24％増加しました
国際セグメントの売上総利益は、自動車（Hot Wheelsを含む）、人形（Barbie、Polly Pocketを含む）、 アクションフィギュア、ビルディングセット、ゲーム、その他（Jurassic World、MEGA、Lightyearを含む）の伸長に より、報告どおり16％、恒常通貨ベースで24％の伸びを示しました。
アメリカンガール®分野の売上高は、報告ベースおよび恒常為替レートベースで22％減少しました。
アメリカン・ガール部門の売上総利益は、非常に好調だった前年度に対し、報告ベースおよび恒常為替レートベースで 22％減少しました。
報告売上総利益率は、前年同期の47.1％に対し、46.4％に減少しました。調整後売上総利益率は、前年同期の 47.3％に対し、46.6％に減少しました。報告売上総利益率および調整後売上総利益率の減少は、主に投入費用のインフレーションによるもので すが、為替の影響、価格、固定費の吸収、およびOptimizing for Growthプログラムによる削減により一部相殺され ました。
報告されているその他の販売費及び一般管理費は、前年度比2,500万ドル増加し、3億2,900万ドルとなりま した。調整後その他販売費及び管理費は、1300万ドル増加し、3億2200万ドルとなりました。調整後その他販売費・管理費の増加は、主に従業員関連費用の増加によるものですが、成長のための最適化 プログラムによる削減により一部相殺されました。
営業活動に使用した現金・預金及び現金同等物（純額）は、前年同期に比べ1億800万ドル増加し、1億4,400万 ドルとなりました。これは主に運転資金の使用増加によるものですが、非現金費用の影響を除いた当期純利益の増 加により一部相殺されました。投資活動に使用した現金・預金および現金同等物（純額）は、前年同期に資産および事業の処分による収入が あったこと、ならびに為替予約の正味支払額が増加したことなどにより、5600万ドル増加し、5500万ドルとな りました。財務活動及びその他によりもたらされたキャッシュ・フローは、前年同期の 112 百万ドルの使用に対し、4 百万ドルとなりました。この変化は主に、2021 年第1四半期に長期借入金の返済及びリファイナンスに使用した現金によりもたらされたものです。
Gross Billings by Categories
First Quarter 2022
ドールの売上総利益は、主にバービーとポリー・ポケットの成長により、前年同期比 4％増、恒常為替レートベースで 8％増の 3 億 9,600 万ドルとなりましたが、アメリカン・ガールの減少で一部相殺されました。
幼児、児童、プリスクール部門の売上総利益は、報告値で 12％増、恒常為替レートベースでは 15％増の 2 億 600 万ドルでした。
全世界の車両部門の売上総利益は、報告値で 31％増、恒常通貨ベースでは 36％増の 2 億 8,200 万ドルとなり、主にホットウィールの伸びに牽引されました。
アクションフィギュア、ビルディングセット、ゲーム、その他の売上総利益は、報告通貨ベースでは 41％増、恒常通貨ベースでは 44％増となり、主にアクションフィギュア（ジュラシックワールド、ライトイヤーを含む）、ビルディングセット（MEGA を含む）の伸びに牽引され、2 億 8,100 万ドルとなりました。
マテル社の2022年のガイダンスは以下の通りです。
(単位：百万ドル、1株当たり利益と百分率を除く)
FY2022 Expected FY2021
売上高 + 8 - 10%（前年同期比) $5,458
調整後ebitda $1,100 - $1,125 $1,007
Adjusted EPS $1.42 - $1.48 $1.30
2022/04/27 取引
2022年04月27日
本日+420000円
シストレ差+20000円
昨日注文忘れがあったのでマイナスだと思ってたら
モイが今日からでしたので結果はプラスですが
対策しないといけないのですが、ちょっと難しい・・
シストレ差+20000円
昨日注文忘れがあったのでマイナスだと思ってたら
モイが今日からでしたので結果はプラスですが
対策しないといけないのですが、ちょっと難しい・・
【TBI】 トゥルーブルー
2022年04月27日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です
時価総額（4/22）：9.2億＄
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・グラフ/会社資料
第1四半期の収益は5億5200万ドルで、2021年第1四半期の収益4億5900万ドルと比較して20％増加しました。希薄化後1株当たり当期純利益は、2021年第1四半期の0.20ドルに対し、0.30ドルでした。第1四半期の希薄化後1株当たり調整後当期純利益1は、2021年第1四半期の希薄化後1株当たり当期純利益0.25ドルに対し、0.44ドルでした。
「トゥルーブルーのパトリック・ベハレルCEOは、次のように述べています。「4四半期連続で2桁の増収を達成し、営業利益率も継続的に拡大しており、好調なスタートを切ることができました。「当社のサービスに対する幅広い需要を生かしながら、3つのセグメントすべてで収益が伸びたことをうれしく思います。PeopleReadyの収益は請求書レートの上昇と労働者供給の改善により増加し、PeopleScoutは新規および既存の顧客の需要により4四半期連続の成長を達成しました。また、グローバルなサプライチェーンの課題にもかかわらず、PeopleManagement事業の収益が伸びたことも喜ばしいことです。
「デジタル戦略への継続的な取り組みと業務効率の改善への注力により、営業利益率が拡大し、市場での競争優位が確立されつつあります」とベハレル氏は述べています。「これらの戦略により、当社は長期的かつ収益性の高い成長を実現する態勢を整えています。
当社の事業セグメントおよび報告セグメントは以下のとおりです。
PeopleReadyレポート可能セグメントは、PeopleReadyオペレーティングセグメントを通じてブルーカラーの派遣スタッフを提供します。
PeopleReadyは、建設、製造とロジスティクス、倉庫保管と流通、小売、廃棄物とリサイクル、エネルギー、ホスピタリティ、一般労働など、幅広い業界でオンデマンドで熟練した労働力を提供します。
当社のPeopleManagement報告セグメントは、US GAAPに従って1つの報告セグメントに集約された以下の事業セグメントを通じて、主にクライアントの施設のオンサイトで、偶発労働およびアウトソーシングされた産業労働力ソリューションを提供します。
•PeopleManagementOn-Site：製造、倉庫保管、流通施設の派遣産業労働力のオンサイト管理と採用。と
•PeopleManagementCenterline：運輸および流通業界への派遣および専任の商業ドライバーの採用と管理。
PeopleScoutの報告セグメントは、次の事業セグメントを通じて、大量の常勤の従業員採用プロセスのアウトソーシング、雇用主のブランディングサービス、および外部委託された労働サービスプロバイダーの管理を提供します。これらのセグメントは、USGAAPに従って1つの報告セグメントに集約されています。
•PeopleScoutRPO：クライアントおよび雇用主のブランディングサービスに代わって正社員をアウトソーシングして採用します。と
•PeopleScoutMSP：クライアントに代わって複数のサードパーティの人材派遣ベンダーを管理します。
PeopleReady
収益で最大のセグメントであるPeopleReadyは、オンデマンドの偶発的な一般労働者および熟練労働者向けの幅広い人員配置ソリューションを通じて、資格のあるアソシエイトへのアクセスをクライアントに提供します。PeopleReadyは、米国（「US」）、カナダ、プエルトリコの50州すべてにまたがる支店のネットワークを通じて、そしてますます業界をリードするモバイルアプリであるJobStackTMを通じて、幅広い業界の人々と仕事を結び付けています。JobStackは、アソシエイトとクライアントの間に仮想交換を作成し、ブランチリソースが採用、販売、およびサービス提供の取り組みを拡大できるようにします。JobStackは、競争力のある差別化を図り、サービスの範囲を新しい人口統計に拡大し、サービスの提供と作業指示の履行率を向上させています。
人材管理
収益で2番目に大きいセグメントであるPeopleManagementは、米国、カナダ、プエルトリコ全体で施設の派遣労働力の採用とオンサイト管理を提供します。PeopleReadyと比較すると、サービスは規模が大きく、期間も長く、生産およびロジスティクスプロセスの不可欠な部分として、専任のサービスチームがクライアントの施設に配置されています。派遣労働者の大規模な調達、スクリーニング、採用、および管理を提供することにより、労働集約的な製造、倉庫保管、および流通施設のボリューム要件を満たすスケーラブルなソリューションを提供します。PeopleManagementはまた、Centerline Drivers（“ Centerline”）ブランドを通じて、輸送および流通業界に専用の偶発的な商用トラックドライバーを提供しています。
PeopleManagementでの私たちの主な焦点は、ローカルおよびサービスの行き届いていない市場をターゲットにすることによってクライアントベースを拡大し続けること、および顧客維持を改善するために顧客およびアソシエイトケアプログラムに投資することです。
PeopleScout
収益で最小のセグメントであるPeopleScoutは、主に米国、カナダ、英国、オーストラリアのさまざまな業界や地域に、採用プロセスのアウトソーシング（「RPO」）およびマネージドサービスプロバイダー（「MSP」）ソリューションを提供しています。PeopleScoutは、世界経済にまたがる人材ソリューションを管理するRPOサービスと、総労働力のニーズをサポートする人材アドバイザリー機能を提供します。私たちのプログラムは、人材の質と候補者の経験の向上、採用の迅速化、拡張性の向上、採用コストの削減、柔軟性の向上、および規制コンプライアンスの向上を実現します。独自のテクノロジープラットフォーム（AffinixTM）を活用して、常勤の従業員を調達、スクリーニング、提供し、専任のサービス提供チームがクライアントとの統合パートナーとして機能します。PeopleScoutには、ベンダーの選択、パフォーマンス管理、コンプライアンスの監視、リスク管理など、クライアントの臨時労働プログラムを管理するMSPビジネスも含まれています。PeopleScoutの主な焦点は、強力なブランドの評判、営業チームへの継続的な投資、および独自のテクノロジープラットフォーム（Affinix）の使用を活用して、パンデミック後に急速に拡大している業界での機会を獲得することです。
2022年の第1四半期のハイライト
2022年3月27日までの13週間の全社売上高は、3つのセグメントすべてにおける当社のサービスに対する強い全体的な需要により、前年同期と比較して20.2％増加して5億5,150万ドルとなり、前年からの好業績が続きました。 。PeopleReadyの収益は、請求率の上昇と労働供給の改善により17.4％増加しました。PeopleManagementの収益は8.0％増加しました。これは、グローバルなサプライチェーンの課題にもかかわらず、既存のクライアントの成長と、商用トラックサービスに対する強い需要に支えられています。PeopleScoutの収益は76.1％増加し、企業がハイブリッドで完全にアウトソーシングされた採用モデルに戻ってきたため、新規および既存のクライアントでのパンデミック後の採用急増の恩恵を受け続けました。
2022年3月27日に終了した13週間の売上高に占める会社の総利益の割合は、前年同期の24.1％から130ベーシスポイント増加して25.4％になりました。この増加は主に、支払率と比較して請求率が高く、売上構成が利益率の高いセグメントに向かう傾向にあることによるものです。
2022年3月27日に終了した13週間の会社の販売費および一般管理費（「SG＆A」）の合計は、前年同期と比較して23.8％増加して1億2,060万ドルになりました。販管費の全体的な増加は、主に20.2％の収益成長をサポートすることでした。今年の追加の増加は、主に、2021年の第4四半期に開始されたデジタル戦略と新しいサービス提供モデルをより適切にサポートするためにPeopleReadyテクノロジープラットフォームを置き換えるために行った投資によるものです。前年の販売管理費パンデミックに対応して2020年に行われた残りの一時的なコスト削減の恩恵を受けましたが、今年は削除されました。
収益の伸びは、収益の割合としての粗利益の改善とともに、収益の割合としての追加の販売管理費を相殺し、2022年3月27日に終了した13週間の純利益は6.9ドルから1,050万ドルに改善しました。前年同期の百万円。
2022年3月27日の時点で、当社は現金および現金同等物が3,670万ドル、未払いの債務総額が400万ドル、未払いのスタンドバイ信用状に使用された620万ドル、および回転信用契約に基づいて利用可能な2億8,980万ドルの堅調な財政状態にありました。 「リボルビング信用状ファシリティ」）、合計流動性は3億2660万ドル。
PeopleReady
PeopleReadyの収益は、2022年3月27日に終了した13週間で、前年同期と比較して17.4％増加して3億570万ドルになりました。収入は、労働供給が改善したために賃金率よりも高くなった請求率の上昇の恩恵を受けました。PeopleReadyの収益は、ほとんどの地域と業界で向上しました。小売業とホスピタリティは、主にプロジェクト作業とイベントによる量の増加からそれぞれ恩恵を受けました。
アソシエイトと仕事をデジタルでつなぐJobStackモバイルアプリの使用により、収益の伸びが支えられていると確信しています。2022年の第1四半期に、PeopleReadyはJobStackを介して約792,000シフトをディスパッチしましたが、前年同期は716,000でした。また、収益量が多い場合、デジタルフィル率は59％に増加しましたが、同じ場合は58％でした。前年の期間。
人材管理
PeopleManagementの収益は、2022年3月27日に終了した13週間で、前年同期と比較して8.0％増加して1億6,380万ドルになりました。PeopleManagementの収益の伸びは、自動車および製造業のクライアントのグローバルなサプライチェーンの課題、および商用トラックサービスに対する強い需要にもかかわらず、既存のクライアントの成長によるものでした。
PeopleScout
PeopleScoutの収益は、2022年3月27日に終了した13週間で、前年同期と比較して76.1％増加して8,200万ドルになりました。PeopleScoutの収益は、企業が通常の業務に戻り、完全にアウトソーシングされたハイブリッド求人サービスの利用を増やしたため、2021年の第2四半期末に始まったパンデミック後の採用急増の恩恵を受け続けました。収益の伸びは、主に旅行やレジャー、および新規顧客ビジネスにおける既存の顧客の雇用量と需要の改善によって影響を受けています。
会社の販売管理費の合計は、2022年3月27日に終了した13週間で、前年同期と比較して2,320万ドル（23.8％）増加しました。販売管理費の増加は、主に20.2％の収益成長をサポートするためでした。収益の割合として、販売管理費は70ベーシスポイント増加しました。その大部分は、第4四半期に開始されたデジタル戦略と新しいサービス提供モデルをより適切にサポートするためにPeopleReadyテクノロジープラットフォームを置き換えるために発生した260万ドルの費用に関連していました。前年度の販売管理費は、パンデミックに対応して2020年に行われた残りの一時的なコスト削減の恩恵を受けましたが、今年は削除されました。
将来の見通し
以下のハイライトは、2022年度第2四半期および通年の当社の経営見通しを表しています。これらの予想は、当社の事業が経済全体とともに変化するにつれて修正される可能性があります。
経営見通し
•2022年第2四半期の通常の収益ガイダンスは提供していません。2020年第2四半期を除く、過去5年間の過去5年間の連続収益成長率は約8％です。ただし、2022年3月以降の収益傾向は3％から5％の連続的な収益成長。
•2022年第2四半期の売上総利益率は、前年同期と比較して60〜20ベーシスポイント縮小すると予想しています。2022年度は、前年度と比較して、40ベーシスポイントの縮小と20ベーシスポイントの拡大の間で粗利益の変化が見込まれます。労働者災害補償費用の増加は粗利益に悪影響を与えると予想されます。
•2022年度の第2四半期の販売管理費は、1億2600万ドルから1億3000万ドルの間になると予想しています。これには、PeopleReadyで新しいクラウドベースのソリューションを実装するための約300万ドルのコストが含まれます。今後も規律あるコスト管理を行いながら、販売資源やデジタル戦略に投資し、収益性の高い収益成長を図っていきます。また、地理的なフットプリントの強さを維持しながら、テクノロジーの活用、作業活動の集中化、職務の転用を通じて、PeopleReadyブランチネットワークのコストをさらに削減するパイロットプロジェクトを実施しています。これらのパイロットは2022年まで行われ、成功した場合、将来的にさらなる効率化につながる可能性があります。
•2022年度の実効税率は14％から18％の間になると予想しています。
流動性見通し
•2022年度第2四半期の設備投資とサービス資産としてのソフトウェアの支出は、約1,200万ドル、2022年度は4,300万ドルから4,800万ドルになると予想されます。将来。私たちは、アソシエイトや候補者へのアクセスを改善し、クライアントとの接続の速度と容易さを改善するために、オンラインおよびモバイルアプリへの投資を続けています。これらの投資により、長期的なサービスの競争力の差別化が促進され、サービス提供の効率が向上し、PeopleReadyが従業員を見つけて仕事に結び付けるために地元の支店に依存することが少なくなると期待しています。例としては、PeopleReadyのJobStackモバイルアプリやPeopleScoutのAffinix人材獲得テクノロジーがあります
2022年3月27日 成長率％ 全体のセグメント％ 2021年3月28日 全体のセグメント％(千単位)
PeopleReady 305,690 17.4 % 55.4 %$ 260,392
人材管理 163,819 8.0 29.7 151,754 33.1
PeopleScout 82,006 76.1 14.9 46,560 10.1
-------------------------------------
ブルーカラーの人材派遣と言う事でインフレ・製品製造などに有利かなとは思ってました
ただ、2022/2Q見通しでは売上総利益率は前年同期と比較して60〜20ベーシスポイント縮小予想
まあ、あくまで予想ですがなかなか厳しい
おもな原因としては労働者災害補償費用の増加との事
（でも年間報告書にも記載があったので1Qからってことはなさそう）
時価総額（4/22）：9.2億＄
---------------------------------------
・グラフ/会社資料
第1四半期の収益は5億5200万ドルで、2021年第1四半期の収益4億5900万ドルと比較して20％増加しました。希薄化後1株当たり当期純利益は、2021年第1四半期の0.20ドルに対し、0.30ドルでした。第1四半期の希薄化後1株当たり調整後当期純利益1は、2021年第1四半期の希薄化後1株当たり当期純利益0.25ドルに対し、0.44ドルでした。
「トゥルーブルーのパトリック・ベハレルCEOは、次のように述べています。「4四半期連続で2桁の増収を達成し、営業利益率も継続的に拡大しており、好調なスタートを切ることができました。「当社のサービスに対する幅広い需要を生かしながら、3つのセグメントすべてで収益が伸びたことをうれしく思います。PeopleReadyの収益は請求書レートの上昇と労働者供給の改善により増加し、PeopleScoutは新規および既存の顧客の需要により4四半期連続の成長を達成しました。また、グローバルなサプライチェーンの課題にもかかわらず、PeopleManagement事業の収益が伸びたことも喜ばしいことです。
「デジタル戦略への継続的な取り組みと業務効率の改善への注力により、営業利益率が拡大し、市場での競争優位が確立されつつあります」とベハレル氏は述べています。「これらの戦略により、当社は長期的かつ収益性の高い成長を実現する態勢を整えています。
当社の事業セグメントおよび報告セグメントは以下のとおりです。
PeopleReadyレポート可能セグメントは、PeopleReadyオペレーティングセグメントを通じてブルーカラーの派遣スタッフを提供します。
PeopleReadyは、建設、製造とロジスティクス、倉庫保管と流通、小売、廃棄物とリサイクル、エネルギー、ホスピタリティ、一般労働など、幅広い業界でオンデマンドで熟練した労働力を提供します。
当社のPeopleManagement報告セグメントは、US GAAPに従って1つの報告セグメントに集約された以下の事業セグメントを通じて、主にクライアントの施設のオンサイトで、偶発労働およびアウトソーシングされた産業労働力ソリューションを提供します。
•PeopleManagementOn-Site：製造、倉庫保管、流通施設の派遣産業労働力のオンサイト管理と採用。と
•PeopleManagementCenterline：運輸および流通業界への派遣および専任の商業ドライバーの採用と管理。
PeopleScoutの報告セグメントは、次の事業セグメントを通じて、大量の常勤の従業員採用プロセスのアウトソーシング、雇用主のブランディングサービス、および外部委託された労働サービスプロバイダーの管理を提供します。これらのセグメントは、USGAAPに従って1つの報告セグメントに集約されています。
•PeopleScoutRPO：クライアントおよび雇用主のブランディングサービスに代わって正社員をアウトソーシングして採用します。と
•PeopleScoutMSP：クライアントに代わって複数のサードパーティの人材派遣ベンダーを管理します。
PeopleReady
収益で最大のセグメントであるPeopleReadyは、オンデマンドの偶発的な一般労働者および熟練労働者向けの幅広い人員配置ソリューションを通じて、資格のあるアソシエイトへのアクセスをクライアントに提供します。PeopleReadyは、米国（「US」）、カナダ、プエルトリコの50州すべてにまたがる支店のネットワークを通じて、そしてますます業界をリードするモバイルアプリであるJobStackTMを通じて、幅広い業界の人々と仕事を結び付けています。JobStackは、アソシエイトとクライアントの間に仮想交換を作成し、ブランチリソースが採用、販売、およびサービス提供の取り組みを拡大できるようにします。JobStackは、競争力のある差別化を図り、サービスの範囲を新しい人口統計に拡大し、サービスの提供と作業指示の履行率を向上させています。
人材管理
収益で2番目に大きいセグメントであるPeopleManagementは、米国、カナダ、プエルトリコ全体で施設の派遣労働力の採用とオンサイト管理を提供します。PeopleReadyと比較すると、サービスは規模が大きく、期間も長く、生産およびロジスティクスプロセスの不可欠な部分として、専任のサービスチームがクライアントの施設に配置されています。派遣労働者の大規模な調達、スクリーニング、採用、および管理を提供することにより、労働集約的な製造、倉庫保管、および流通施設のボリューム要件を満たすスケーラブルなソリューションを提供します。PeopleManagementはまた、Centerline Drivers（“ Centerline”）ブランドを通じて、輸送および流通業界に専用の偶発的な商用トラックドライバーを提供しています。
PeopleManagementでの私たちの主な焦点は、ローカルおよびサービスの行き届いていない市場をターゲットにすることによってクライアントベースを拡大し続けること、および顧客維持を改善するために顧客およびアソシエイトケアプログラムに投資することです。
PeopleScout
収益で最小のセグメントであるPeopleScoutは、主に米国、カナダ、英国、オーストラリアのさまざまな業界や地域に、採用プロセスのアウトソーシング（「RPO」）およびマネージドサービスプロバイダー（「MSP」）ソリューションを提供しています。PeopleScoutは、世界経済にまたがる人材ソリューションを管理するRPOサービスと、総労働力のニーズをサポートする人材アドバイザリー機能を提供します。私たちのプログラムは、人材の質と候補者の経験の向上、採用の迅速化、拡張性の向上、採用コストの削減、柔軟性の向上、および規制コンプライアンスの向上を実現します。独自のテクノロジープラットフォーム（AffinixTM）を活用して、常勤の従業員を調達、スクリーニング、提供し、専任のサービス提供チームがクライアントとの統合パートナーとして機能します。PeopleScoutには、ベンダーの選択、パフォーマンス管理、コンプライアンスの監視、リスク管理など、クライアントの臨時労働プログラムを管理するMSPビジネスも含まれています。PeopleScoutの主な焦点は、強力なブランドの評判、営業チームへの継続的な投資、および独自のテクノロジープラットフォーム（Affinix）の使用を活用して、パンデミック後に急速に拡大している業界での機会を獲得することです。
2022年の第1四半期のハイライト
2022年3月27日までの13週間の全社売上高は、3つのセグメントすべてにおける当社のサービスに対する強い全体的な需要により、前年同期と比較して20.2％増加して5億5,150万ドルとなり、前年からの好業績が続きました。 。PeopleReadyの収益は、請求率の上昇と労働供給の改善により17.4％増加しました。PeopleManagementの収益は8.0％増加しました。これは、グローバルなサプライチェーンの課題にもかかわらず、既存のクライアントの成長と、商用トラックサービスに対する強い需要に支えられています。PeopleScoutの収益は76.1％増加し、企業がハイブリッドで完全にアウトソーシングされた採用モデルに戻ってきたため、新規および既存のクライアントでのパンデミック後の採用急増の恩恵を受け続けました。
2022年3月27日に終了した13週間の売上高に占める会社の総利益の割合は、前年同期の24.1％から130ベーシスポイント増加して25.4％になりました。この増加は主に、支払率と比較して請求率が高く、売上構成が利益率の高いセグメントに向かう傾向にあることによるものです。
2022年3月27日に終了した13週間の会社の販売費および一般管理費（「SG＆A」）の合計は、前年同期と比較して23.8％増加して1億2,060万ドルになりました。販管費の全体的な増加は、主に20.2％の収益成長をサポートすることでした。今年の追加の増加は、主に、2021年の第4四半期に開始されたデジタル戦略と新しいサービス提供モデルをより適切にサポートするためにPeopleReadyテクノロジープラットフォームを置き換えるために行った投資によるものです。前年の販売管理費パンデミックに対応して2020年に行われた残りの一時的なコスト削減の恩恵を受けましたが、今年は削除されました。
収益の伸びは、収益の割合としての粗利益の改善とともに、収益の割合としての追加の販売管理費を相殺し、2022年3月27日に終了した13週間の純利益は6.9ドルから1,050万ドルに改善しました。前年同期の百万円。
2022年3月27日の時点で、当社は現金および現金同等物が3,670万ドル、未払いの債務総額が400万ドル、未払いのスタンドバイ信用状に使用された620万ドル、および回転信用契約に基づいて利用可能な2億8,980万ドルの堅調な財政状態にありました。 「リボルビング信用状ファシリティ」）、合計流動性は3億2660万ドル。
PeopleReady
PeopleReadyの収益は、2022年3月27日に終了した13週間で、前年同期と比較して17.4％増加して3億570万ドルになりました。収入は、労働供給が改善したために賃金率よりも高くなった請求率の上昇の恩恵を受けました。PeopleReadyの収益は、ほとんどの地域と業界で向上しました。小売業とホスピタリティは、主にプロジェクト作業とイベントによる量の増加からそれぞれ恩恵を受けました。
アソシエイトと仕事をデジタルでつなぐJobStackモバイルアプリの使用により、収益の伸びが支えられていると確信しています。2022年の第1四半期に、PeopleReadyはJobStackを介して約792,000シフトをディスパッチしましたが、前年同期は716,000でした。また、収益量が多い場合、デジタルフィル率は59％に増加しましたが、同じ場合は58％でした。前年の期間。
人材管理
PeopleManagementの収益は、2022年3月27日に終了した13週間で、前年同期と比較して8.0％増加して1億6,380万ドルになりました。PeopleManagementの収益の伸びは、自動車および製造業のクライアントのグローバルなサプライチェーンの課題、および商用トラックサービスに対する強い需要にもかかわらず、既存のクライアントの成長によるものでした。
PeopleScout
PeopleScoutの収益は、2022年3月27日に終了した13週間で、前年同期と比較して76.1％増加して8,200万ドルになりました。PeopleScoutの収益は、企業が通常の業務に戻り、完全にアウトソーシングされたハイブリッド求人サービスの利用を増やしたため、2021年の第2四半期末に始まったパンデミック後の採用急増の恩恵を受け続けました。収益の伸びは、主に旅行やレジャー、および新規顧客ビジネスにおける既存の顧客の雇用量と需要の改善によって影響を受けています。
会社の販売管理費の合計は、2022年3月27日に終了した13週間で、前年同期と比較して2,320万ドル（23.8％）増加しました。販売管理費の増加は、主に20.2％の収益成長をサポートするためでした。収益の割合として、販売管理費は70ベーシスポイント増加しました。その大部分は、第4四半期に開始されたデジタル戦略と新しいサービス提供モデルをより適切にサポートするためにPeopleReadyテクノロジープラットフォームを置き換えるために発生した260万ドルの費用に関連していました。前年度の販売管理費は、パンデミックに対応して2020年に行われた残りの一時的なコスト削減の恩恵を受けましたが、今年は削除されました。
将来の見通し
以下のハイライトは、2022年度第2四半期および通年の当社の経営見通しを表しています。これらの予想は、当社の事業が経済全体とともに変化するにつれて修正される可能性があります。
経営見通し
•2022年第2四半期の通常の収益ガイダンスは提供していません。2020年第2四半期を除く、過去5年間の過去5年間の連続収益成長率は約8％です。ただし、2022年3月以降の収益傾向は3％から5％の連続的な収益成長。
•2022年第2四半期の売上総利益率は、前年同期と比較して60〜20ベーシスポイント縮小すると予想しています。2022年度は、前年度と比較して、40ベーシスポイントの縮小と20ベーシスポイントの拡大の間で粗利益の変化が見込まれます。労働者災害補償費用の増加は粗利益に悪影響を与えると予想されます。
•2022年度の第2四半期の販売管理費は、1億2600万ドルから1億3000万ドルの間になると予想しています。これには、PeopleReadyで新しいクラウドベースのソリューションを実装するための約300万ドルのコストが含まれます。今後も規律あるコスト管理を行いながら、販売資源やデジタル戦略に投資し、収益性の高い収益成長を図っていきます。また、地理的なフットプリントの強さを維持しながら、テクノロジーの活用、作業活動の集中化、職務の転用を通じて、PeopleReadyブランチネットワークのコストをさらに削減するパイロットプロジェクトを実施しています。これらのパイロットは2022年まで行われ、成功した場合、将来的にさらなる効率化につながる可能性があります。
•2022年度の実効税率は14％から18％の間になると予想しています。
流動性見通し
•2022年度第2四半期の設備投資とサービス資産としてのソフトウェアの支出は、約1,200万ドル、2022年度は4,300万ドルから4,800万ドルになると予想されます。将来。私たちは、アソシエイトや候補者へのアクセスを改善し、クライアントとの接続の速度と容易さを改善するために、オンラインおよびモバイルアプリへの投資を続けています。これらの投資により、長期的なサービスの競争力の差別化が促進され、サービス提供の効率が向上し、PeopleReadyが従業員を見つけて仕事に結び付けるために地元の支店に依存することが少なくなると期待しています。例としては、PeopleReadyのJobStackモバイルアプリやPeopleScoutのAffinix人材獲得テクノロジーがあります
2022年3月27日 成長率％ 全体のセグメント％ 2021年3月28日 全体のセグメント％(千単位)
PeopleReady 305,690 17.4 % 55.4 %$ 260,392
人材管理 163,819 8.0 29.7 151,754 33.1
PeopleScout 82,006 76.1 14.9 46,560 10.1
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ブルーカラーの人材派遣と言う事でインフレ・製品製造などに有利かなとは思ってました
ただ、2022/2Q見通しでは売上総利益率は前年同期と比較して60〜20ベーシスポイント縮小予想
まあ、あくまで予想ですがなかなか厳しい
おもな原因としては労働者災害補償費用の増加との事
（でも年間報告書にも記載があったので1Qからってことはなさそう）
金利の影響
2022年04月25日
FRBの政策金利で株式市場が揺れていますが
長期的に見て金利の影響がどの位あるのか分析してみます
理論上は金利の影響は分かるのですが、実株式にどう影響するのか見ます
2000年～2008年で上グラフが指数では無く実取引のSPY、下が青が米国債3カ月金利、赤が2年、緑が10年、黄色が30年
日本の日時で表示なので祝日などで微妙は違うのですがチャート的には粗同じです
まず、株価が2000年後半と2007年後半に下落局面に変わっております
金利に関しては長期金利も短期金利も同じ位の金利で俗言う逆イールドが直近発生しておりますが
2006年中旬から発生していて発生から1年は強い上昇トレンドだったので、逆イールドで判断すると
この部分が取れません。
また、逆イールドで期間をどこを取るかで結構違うのですが、短期と長期と言う意味でも
3カ月と10~30年のどれかを比較するのが良いかもしれません
2年と数十年比だと少し下落の前で発生しているので3カ月を採用します。
次に2006中旬～2007年中旬までを見ると逆イールド発生しても金利水準が落ち着いている時は
株価が上昇していました。
短期金利が下落してイールド幅が発生してきた辺りをポイントにすると
2001年初め、2007年秋頃になり、短期金利の下落をポイントにすると
3カ月国債の場合、2001年初め、2007年秋頃
2年国債の場合、2000年秋、2007年秋頃
となるので2008年まではここら辺を指標にする事も良いのかも
2008年～2020年で上グラフが指数では無く実取引のSPY、下が青が米国債3カ月金利、赤が2年、緑が10年、黄色が30年
日本の日時で表示なので祝日などで微妙は違うのですがチャート的には粗同じです
次に2008年からで上記指標が使えるか確認してみます
短期金利が下落してイールド幅が発生してきた辺りをポイント
2019年秋に3カ月の逆イールド発生で、後半にイールド幅発生
短期金利の下落をポイントにすると
3カ月国債の場合、逆イールド有り：2019年末、逆イールド無し：2019年中旬
2年国債の場合、逆イールド有り：30年比で発生無し、逆イールド無し：2018年年末
難しいのが幅が無いとの金利の下落で判断すると、2000、2007年は
上手く回避できるが、2019年年初で回避になる為、1年間の上昇は取れない
2019年は隠れQEとも言われていた事もあって特殊だった可能性もありえる
上記が金利ではなく国債の価格で黒が2年国債先物価格、ピンクが10年国債先物価格
赤が20年国債のETFであるTLTになります。
株価と逆相関気味と言うのは分かるのですが、
債権価格が上昇している時は株価が下がるかと言うとそうでもない
2009～2012、2019年は株価が上昇しているので判断としては厳しい
最後にコモデティ価格が株価に影響を与えているかを調べます
茶色がGLDで赤がWTI原油価格です。
余り関係ないのかな～２００８年だけ原油が高騰してるが1回だけじゃな～
関係性不明と言う事で
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金利で採用するなら3カ月短期金利が下落してイールド幅が発生してきた辺りをポイント
ただ、回数が少ない事と2019年末の上昇は取れない事は考慮
影響出るかも不明な為、対応としては仕掛け金額減らす位かも
基本は下落でも減らさないようなポジションにするのが優先か
また、金利で判断より企業決算で判断した方が良いのかも
長期的に見て金利の影響がどの位あるのか分析してみます
理論上は金利の影響は分かるのですが、実株式にどう影響するのか見ます
2000年～2008年で上グラフが指数では無く実取引のSPY、下が青が米国債3カ月金利、赤が2年、緑が10年、黄色が30年
日本の日時で表示なので祝日などで微妙は違うのですがチャート的には粗同じです
まず、株価が2000年後半と2007年後半に下落局面に変わっております
金利に関しては長期金利も短期金利も同じ位の金利で俗言う逆イールドが直近発生しておりますが
2006年中旬から発生していて発生から1年は強い上昇トレンドだったので、逆イールドで判断すると
この部分が取れません。
また、逆イールドで期間をどこを取るかで結構違うのですが、短期と長期と言う意味でも
3カ月と10~30年のどれかを比較するのが良いかもしれません
2年と数十年比だと少し下落の前で発生しているので3カ月を採用します。
次に2006中旬～2007年中旬までを見ると逆イールド発生しても金利水準が落ち着いている時は
株価が上昇していました。
短期金利が下落してイールド幅が発生してきた辺りをポイントにすると
2001年初め、2007年秋頃になり、短期金利の下落をポイントにすると
3カ月国債の場合、2001年初め、2007年秋頃
2年国債の場合、2000年秋、2007年秋頃
となるので2008年まではここら辺を指標にする事も良いのかも
2008年～2020年で上グラフが指数では無く実取引のSPY、下が青が米国債3カ月金利、赤が2年、緑が10年、黄色が30年
日本の日時で表示なので祝日などで微妙は違うのですがチャート的には粗同じです
次に2008年からで上記指標が使えるか確認してみます
短期金利が下落してイールド幅が発生してきた辺りをポイント
2019年秋に3カ月の逆イールド発生で、後半にイールド幅発生
短期金利の下落をポイントにすると
3カ月国債の場合、逆イールド有り：2019年末、逆イールド無し：2019年中旬
2年国債の場合、逆イールド有り：30年比で発生無し、逆イールド無し：2018年年末
難しいのが幅が無いとの金利の下落で判断すると、2000、2007年は
上手く回避できるが、2019年年初で回避になる為、1年間の上昇は取れない
2019年は隠れQEとも言われていた事もあって特殊だった可能性もありえる
上記が金利ではなく国債の価格で黒が2年国債先物価格、ピンクが10年国債先物価格
赤が20年国債のETFであるTLTになります。
株価と逆相関気味と言うのは分かるのですが、
債権価格が上昇している時は株価が下がるかと言うとそうでもない
2009～2012、2019年は株価が上昇しているので判断としては厳しい
最後にコモデティ価格が株価に影響を与えているかを調べます
茶色がGLDで赤がWTI原油価格です。
余り関係ないのかな～２００８年だけ原油が高騰してるが1回だけじゃな～
関係性不明と言う事で
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金利で採用するなら3カ月短期金利が下落してイールド幅が発生してきた辺りをポイント
ただ、回数が少ない事と2019年末の上昇は取れない事は考慮
影響出るかも不明な為、対応としては仕掛け金額減らす位かも
基本は下落でも減らさないようなポジションにするのが優先か
また、金利で判断より企業決算で判断した方が良いのかも
不動産購入時期調査2022/04/23
2022年04月23日
前回に記載した賃貸サイトの募集数を
今年も調査しました、1年半程経ちましたが記載します
約1年半前と比較すると
H○ME○
東京23区
総数（対前年比）：119%
築0～5：+14.9%
築5～10：+37.2%
築10～15：-10.4%
築15～20：+32.6%
築20～25：+24.8%
築25～30：-12.1%
築30～00：+37.8%
東京全域
総数（対前年比）：111%
築0～5：+10.6+%
築5～10：+30.1%
築10～15：-16.3%
築15～20：+23.8%
築20～25：+11.7%
築25～30：-23.5%
築30～00：+27.2%
S○U○O
東京23区
総数（対前年比）：122%
築0～5：+20.8%
築5～10：+37%
築10～15：-13.1%
築15～20：+38.6%
築20～25：+32.5%
築25～30：-5.8%
築30～00：+43.8%
東京全域
総数（対前年比）：117%
築0～5：+17.7%
築5～10：+32.3%
築10～15：-10.5%
築15～20：+33.3%
築20～25：23.4%
築25～30：-14.8%
築30～00：+38.4%
2020年１２月比と2022年４月比なので件数は増加してると思われます
2020年１２月は新築賃貸件数が減少に見られたのですが
今回のデータから比率でみると新築件数がかなり増加しております。
ただ３月末に新築を間に合わせる事が多い為、12月と比較すると多くなる可能性はあります
なので参考程度でとなってしまいます。
しかし！都心外の0-5年を見てみると
神奈川H：-24.8%、S：-15%、埼玉H：-27.1%、S：-8.7%、千葉H：-6.2%、S：+9.5%
と新築系が減っております。
考えられるのが新築が余り建ってないのか、
需要があって少なくなってるのかになりそうです。
都内は1R、郊外はファミリー向けが多いイメージで
コロナなどでその影響もあるかもしれません。
今年も調査しました、1年半程経ちましたが記載します
約1年半前と比較すると
H○ME○
東京23区
総数（対前年比）：119%
築0～5：+14.9%
築5～10：+37.2%
築10～15：-10.4%
築15～20：+32.6%
築20～25：+24.8%
築25～30：-12.1%
築30～00：+37.8%
東京全域
総数（対前年比）：111%
築0～5：+10.6+%
築5～10：+30.1%
築10～15：-16.3%
築15～20：+23.8%
築20～25：+11.7%
築25～30：-23.5%
築30～00：+27.2%
S○U○O
東京23区
総数（対前年比）：122%
築0～5：+20.8%
築5～10：+37%
築10～15：-13.1%
築15～20：+38.6%
築20～25：+32.5%
築25～30：-5.8%
築30～00：+43.8%
東京全域
総数（対前年比）：117%
築0～5：+17.7%
築5～10：+32.3%
築10～15：-10.5%
築15～20：+33.3%
築20～25：23.4%
築25～30：-14.8%
築30～00：+38.4%
2020年１２月比と2022年４月比なので件数は増加してると思われます
2020年１２月は新築賃貸件数が減少に見られたのですが
今回のデータから比率でみると新築件数がかなり増加しております。
ただ３月末に新築を間に合わせる事が多い為、12月と比較すると多くなる可能性はあります
なので参考程度でとなってしまいます。
しかし！都心外の0-5年を見てみると
神奈川H：-24.8%、S：-15%、埼玉H：-27.1%、S：-8.7%、千葉H：-6.2%、S：+9.5%
と新築系が減っております。
考えられるのが新築が余り建ってないのか、
需要があって少なくなってるのかになりそうです。
都内は1R、郊外はファミリー向けが多いイメージで
コロナなどでその影響もあるかもしれません。
2022/04/22 取引
2022年04月22日
本日-2120000円
シストレ差分-240000円
注文ミスが発覚！新規注文時に逆指値入れるんだけど当日までしか有効にできないので
夜間に再度設定するんだけど、再度設定を忘れていた。
シストレ差分-240000円
注文ミスが発覚！新規注文時に逆指値入れるんだけど当日までしか有効にできないので
夜間に再度設定するんだけど、再度設定を忘れていた。
【IIIN】 インスティール・インダストリーズ
2022年04月22日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です
時価総額（4/22）：8.5億＄
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・グラフ/会社資料
リストラ
2020年3月16日、当社はStrand-Tech Manufacturing、Inc.（「STM」）の実質的にすべての資産を、特定の決算後調整（「STM買収」）を反映して、調整後購入価格1940万ドルで購入しました。STMは、コンクリート建設用途向けのプレストレストコンクリートストランド（「PCストランド」）の大手メーカーでした。当社は、とりわけ、サウスカロライナ州サマービルにあるSTMの売掛金、棚卸資産、生産設備および施設を取得し、その買掛金および未払債務の一部を引き受けました。
STMの買収に関連して、サマービル施設の閉鎖とテネシー州ギャラティンにある他の3つのPCストランド生産施設への機器の再配置を通じて、PCストランド事業を統合することを選択しました。ヒューストン、テキサス州; フロリダ州サンダーソン。サマービル施設の操業は、2020年度の第3四半期中に停止しました。
純売上高
2022年第2四半期の純売上高は、前年同期の1億3,900万ドルから53.4％増加して2億1,320万ドルになりました。これは、平均販売価格の65.4％の上昇が、出荷の7.2％の減少によって部分的に相殺されたことを反映しています。平均販売価格の上昇は、当社製品に対する強い需要とともに、原材料費の高騰を回復するために実施された値上げによるものでした。出荷量の減少は、当四半期中の原材料の供給が逼迫した影響によるものです。当年度および前年度の四半期の出荷は、COVID-19パンデミックによる重大な影響を受けませんでした。
粗利益
2022年第2四半期の総利益は、平均販売価格と原材料費のスプレッドが拡大したため、前年同期の3,020万ドル（純売上高の21.7％）から88.8％増加して5,710万ドル（純売上高の26.8％）になりました。 （31.7百万ドル）は、製造コストの上昇（290万ドル）と出荷の減少（200万ドル）によって部分的に相殺されました。スプレッドの増加は、平均販売価格の上昇（8,420万ドル）が原材料費（5,120万ドル）と運賃（130万ドル）の上昇によって部分的に相殺されたことによるものです。
販売費および一般管理費
2022年第2四半期の販売費および一般管理費（「販売管理費」）は、主に前年同期の1,030万ドル（純売上高の7.4％）から30.3％減の720万ドル（純売上高の3.4％）になりました。報酬（360万ドル）、法務（631,000ドル）、および従業員給付（502,000ドル）の費用を削減するために、生命保険契約の解約返戻金の相対的な前年比の変化（140万ドル）によって部分的に相殺されました。報酬費用の減少は、主に、当社の好業績により第1四半期に最大のインセンティブプランの利益を達成したことによるインセンティブプランの費用の減少によるものです。福利厚生費の減少は、生命保険契約の決済による純利益（364ドル、000）だけでなく、今年の四半期の従業員の健康保険費用も削減されます。法定費用の減少は、前年度の四半期に発生した貿易問題に関連する費用によるものでした。生命保険契約の解約返戻金は、基礎となる投資の価値の対応する変化により、前年同期の804,000ドルの増加と比較して、当四半期は566,000ドル減少しました。
リストラ費用（回収）、純額
サウスカロライナ州サマービルの施設の閉鎖に関連して、2022年の第2四半期に365,000ドルの純リストラ回収が発生しました。これは、Strand-Tech Manufacturing、Inc.の買収とPCストランド事業の統合によって買収されました。当四半期の純リストラ回収には、サマービル施設の売却益（622,000ドル）が含まれ、施設閉鎖（257,000ドル）費用により一部相殺されました。前年同期には、機器の移転（286,000ドル）と施設の閉鎖（259,000ドル）の費用として、545,000ドルの純リストラ費用が発生しました。
純売上高
2022年上半期の純売上高は、平均販売価格の67.5％の上昇が出荷の9.5％の減少によって部分的に相殺されたことを反映して、前年同期の2億5,860万ドルから51.5％増加して3億9,170万ドルになりました。平均販売価格の上昇は、当社製品に対する強い需要とともに、原材料費の高騰を回復するために実施された値上げによるものでした。出荷量の減少は、当年度中の原材料の供給の逼迫が続いた影響によるものです。両方の期間の出荷は、COVID-19パンデミックの影響を大きく受けませんでした。
粗利益
2022年上半期の売上総利益は、前年同期の5,010万ドル（純売上高の19.4％）から98.6％増の9,940万ドル（純売上高の25.4％）になりました。前年比での増加は主に、平均販売価格と原材料費（58.7百万ドル）の間のスプレッドの増加が、製造原価（550万ドル）の増加と出荷の減少（440万ドル）によって部分的に相殺されたことによるものです。スプレッドの増加は、平均販売価格の上昇（1億5,740万ドル）が原材料費（9,590万ドル）と運賃（280万ドル）の上昇によって部分的に相殺されたことによるものです。
販売費および一般管理費
2022年上半期の販売管理費は、前年同期の1,890万ドル（純売上高の7.3％）から3.2％増加して1,950万ドル（純売上高の5.0％）になりました。これは主に前年同期比によるものです。生命保険契約の解約返戻金（160万ドル）、報酬の増加（260,000ドル）、旅費（223,000ドル）の変化は、法定費用（130万ドル）と従業員給付（422,000ドル）の費用の減少によって部分的に相殺されました。生命保険契約の解約返戻金は、基礎となる投資の価値の対応する変化により、前年同期の120万ドルの増加と比較して、当年度の期間では451,000ドル減少しました。法定費用の減少は、主に前年同期に発生した貿易問題に関連する費用に関連していました。
営業活動
2022年上半期の営業活動は、主に非現金項目を調整した純利益と運転資本の純減少から、2,010万ドルの現金を提供しました。運転資本は、在庫の4,800万ドルの増加と売掛金の1,280万ドルの増加により、5,400万ドルの現金を使用しましたが、買掛金と未払費用の680万ドルの増加によって部分的に相殺されました。棚卸資産の増加は、期末近くの原材料購入の増加と平均単価の上昇によるものです。売掛金の増加は、季節的な出荷の増加と平均販売価格の上昇によるものです。買掛金及び未払費用の増加は、主に原材料の購入に係る支払時期によるものです。
2021年上半期の営業活動は、主に非現金項目を調整した純利益と運転資本の純減少から、2,920万ドルの現金を提供しました。運転資本は、売掛金の430万ドルの増加により、買掛金と未払費用の270万ドルの増加、および在庫の30万ドルの減少により、130万ドルの現金を使用しました。売掛金の増加は、主に季節的な出荷の増加と平均販売価格の上昇によるものです。買掛金および未払費用の増加は、主に、偶発的収益負債およびStrand-Tech Manufacturing Inc.の減少により部分的に相殺された未払給与、賃金および関連費用の増加とともに、期末近くの原材料購入の増加に関連していました。買収の抑制と未払いの顧客のリベートの削減。棚卸資産の減少は、期間中の出荷の増加が単価の上昇により部分的に相殺されたことによるものです。
建設の最終市場に変化があり、現金需要に重大な影響を与える可能性があるため、営業活動を調整することを選択する場合があります。建設活動のレベルの低下は、お客様への売上に悪影響を及ぼしますが、一般的に運転資金の要件は減少します。
投資活動
投資活動は、主に売却目的で保有する資産の売却による収入（690万ドル）および生命保険金請求（150万ドル）による前年度の890万ドルと比較して、2022年上半期に10万ドルの現金を使用しました。設備投資は、前年同期の880万ドルから860万ドルに減少し、2022年度には合計2,500万ドルになると見込まれます。これには、エンジニアリング構造メッシュ事業の成長を促進し、コストと生産性の向上イニシアチブをサポートするための支出が含まれます。定期的なメンテナンス要件。
季節性と周期性
当社の市場における需要は、建設活動のレベルに左右される季節的および周期的の両方ですが、お客様の在庫ポジションの変動によっても影響を受ける可能性があります。季節的な観点から、出荷は通常、気象条件が建設活動を最も助長する年の最高レベルに達します。その結果、通常の季節の気象パターンを想定すると、出荷と収益性は通常、会計年度の第3四半期と第4四半期で高く、第1四半期と第2四半期で低くなります。周期的な観点から、当社の製品の建設活動および需要は、一般的な経済状況と一般的に相関していますが、長期にわたる非住宅建設と住宅建設の相対的な強さには大きな違いがあります。
商品価格
当社は、国内および海外のサプライヤーから購入する主要原材料である熱間圧延炭素鋼線材のコストと入手可能性に大きな変動があります。市場の状況に応じて、さまざまな期間（最近では国内サプライヤーの場合は毎月）の国内および海外の線材購入の数量と価格を交渉し、価格変動へのエクスポージャーを管理し、要件に一致する材料の十分な可用性を確保します。デリバティブ商品は現在、線材で利用できないため、価格変動へのエクスポージャーをヘッジするためにデリバティブ商品を使用していません。外国の供給元から有利な条件で線材を取得する当社の能力は、外国為替レート、外国税、関税、関税、割当およびその他の貿易行動の変動の影響を受けます。線材費と販売価格の変動は相関する傾向にありますが、市場環境の悪化により、販売価格の上昇により線材費の増加を完全に回収できず、収益やキャッシュフローが減少する可能性があります。また、原材料費が下落した場合、当社製品の販売価格がさらに大幅に下落したり、在庫から高額な材料を消費したりすると、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。2022年上半期の売上原価に反映された出荷と平均線材費に基づくと、線材の価格が10％上昇すると、税引前利益は2,230万ドル減少します（対応する販売価格の変更）。
ー－－－－－－－－－－－－－－－
線材の価格が上昇したら原料高になり、利益圧迫
また、線材下落でも製品販売減からの販売価格減になったら減少
で、直近の利益増は販売価格増加した影響
スチール系と思われるので鋼価格を参考に考えていく
2022年はSteelは1０%程増も昨年秋の方が高値
今後これ以上利益あげるのは価格上げるか、原材料費が落ちるかなので
成長という点ではきびしかも、横横は十分可能性はあってその場合でも割安気味
ただ、原料が10%上がっただけで利益が2,230万ドル減少とあるので直近2Q利益の半分近く飛んでしまう・・
Steelの昨年高値超えたら流石にまずいかも
他にはマンション需要で販売量が変わりそうなのでNYマンション価格指数を参考に進める
時価総額（4/22）：8.5億＄
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・グラフ/会社資料
リストラ
2020年3月16日、当社はStrand-Tech Manufacturing、Inc.（「STM」）の実質的にすべての資産を、特定の決算後調整（「STM買収」）を反映して、調整後購入価格1940万ドルで購入しました。STMは、コンクリート建設用途向けのプレストレストコンクリートストランド（「PCストランド」）の大手メーカーでした。当社は、とりわけ、サウスカロライナ州サマービルにあるSTMの売掛金、棚卸資産、生産設備および施設を取得し、その買掛金および未払債務の一部を引き受けました。
STMの買収に関連して、サマービル施設の閉鎖とテネシー州ギャラティンにある他の3つのPCストランド生産施設への機器の再配置を通じて、PCストランド事業を統合することを選択しました。ヒューストン、テキサス州; フロリダ州サンダーソン。サマービル施設の操業は、2020年度の第3四半期中に停止しました。
純売上高
2022年第2四半期の純売上高は、前年同期の1億3,900万ドルから53.4％増加して2億1,320万ドルになりました。これは、平均販売価格の65.4％の上昇が、出荷の7.2％の減少によって部分的に相殺されたことを反映しています。平均販売価格の上昇は、当社製品に対する強い需要とともに、原材料費の高騰を回復するために実施された値上げによるものでした。出荷量の減少は、当四半期中の原材料の供給が逼迫した影響によるものです。当年度および前年度の四半期の出荷は、COVID-19パンデミックによる重大な影響を受けませんでした。
粗利益
2022年第2四半期の総利益は、平均販売価格と原材料費のスプレッドが拡大したため、前年同期の3,020万ドル（純売上高の21.7％）から88.8％増加して5,710万ドル（純売上高の26.8％）になりました。 （31.7百万ドル）は、製造コストの上昇（290万ドル）と出荷の減少（200万ドル）によって部分的に相殺されました。スプレッドの増加は、平均販売価格の上昇（8,420万ドル）が原材料費（5,120万ドル）と運賃（130万ドル）の上昇によって部分的に相殺されたことによるものです。
販売費および一般管理費
2022年第2四半期の販売費および一般管理費（「販売管理費」）は、主に前年同期の1,030万ドル（純売上高の7.4％）から30.3％減の720万ドル（純売上高の3.4％）になりました。報酬（360万ドル）、法務（631,000ドル）、および従業員給付（502,000ドル）の費用を削減するために、生命保険契約の解約返戻金の相対的な前年比の変化（140万ドル）によって部分的に相殺されました。報酬費用の減少は、主に、当社の好業績により第1四半期に最大のインセンティブプランの利益を達成したことによるインセンティブプランの費用の減少によるものです。福利厚生費の減少は、生命保険契約の決済による純利益（364ドル、000）だけでなく、今年の四半期の従業員の健康保険費用も削減されます。法定費用の減少は、前年度の四半期に発生した貿易問題に関連する費用によるものでした。生命保険契約の解約返戻金は、基礎となる投資の価値の対応する変化により、前年同期の804,000ドルの増加と比較して、当四半期は566,000ドル減少しました。
リストラ費用（回収）、純額
サウスカロライナ州サマービルの施設の閉鎖に関連して、2022年の第2四半期に365,000ドルの純リストラ回収が発生しました。これは、Strand-Tech Manufacturing、Inc.の買収とPCストランド事業の統合によって買収されました。当四半期の純リストラ回収には、サマービル施設の売却益（622,000ドル）が含まれ、施設閉鎖（257,000ドル）費用により一部相殺されました。前年同期には、機器の移転（286,000ドル）と施設の閉鎖（259,000ドル）の費用として、545,000ドルの純リストラ費用が発生しました。
純売上高
2022年上半期の純売上高は、平均販売価格の67.5％の上昇が出荷の9.5％の減少によって部分的に相殺されたことを反映して、前年同期の2億5,860万ドルから51.5％増加して3億9,170万ドルになりました。平均販売価格の上昇は、当社製品に対する強い需要とともに、原材料費の高騰を回復するために実施された値上げによるものでした。出荷量の減少は、当年度中の原材料の供給の逼迫が続いた影響によるものです。両方の期間の出荷は、COVID-19パンデミックの影響を大きく受けませんでした。
粗利益
2022年上半期の売上総利益は、前年同期の5,010万ドル（純売上高の19.4％）から98.6％増の9,940万ドル（純売上高の25.4％）になりました。前年比での増加は主に、平均販売価格と原材料費（58.7百万ドル）の間のスプレッドの増加が、製造原価（550万ドル）の増加と出荷の減少（440万ドル）によって部分的に相殺されたことによるものです。スプレッドの増加は、平均販売価格の上昇（1億5,740万ドル）が原材料費（9,590万ドル）と運賃（280万ドル）の上昇によって部分的に相殺されたことによるものです。
販売費および一般管理費
2022年上半期の販売管理費は、前年同期の1,890万ドル（純売上高の7.3％）から3.2％増加して1,950万ドル（純売上高の5.0％）になりました。これは主に前年同期比によるものです。生命保険契約の解約返戻金（160万ドル）、報酬の増加（260,000ドル）、旅費（223,000ドル）の変化は、法定費用（130万ドル）と従業員給付（422,000ドル）の費用の減少によって部分的に相殺されました。生命保険契約の解約返戻金は、基礎となる投資の価値の対応する変化により、前年同期の120万ドルの増加と比較して、当年度の期間では451,000ドル減少しました。法定費用の減少は、主に前年同期に発生した貿易問題に関連する費用に関連していました。
営業活動
2022年上半期の営業活動は、主に非現金項目を調整した純利益と運転資本の純減少から、2,010万ドルの現金を提供しました。運転資本は、在庫の4,800万ドルの増加と売掛金の1,280万ドルの増加により、5,400万ドルの現金を使用しましたが、買掛金と未払費用の680万ドルの増加によって部分的に相殺されました。棚卸資産の増加は、期末近くの原材料購入の増加と平均単価の上昇によるものです。売掛金の増加は、季節的な出荷の増加と平均販売価格の上昇によるものです。買掛金及び未払費用の増加は、主に原材料の購入に係る支払時期によるものです。
2021年上半期の営業活動は、主に非現金項目を調整した純利益と運転資本の純減少から、2,920万ドルの現金を提供しました。運転資本は、売掛金の430万ドルの増加により、買掛金と未払費用の270万ドルの増加、および在庫の30万ドルの減少により、130万ドルの現金を使用しました。売掛金の増加は、主に季節的な出荷の増加と平均販売価格の上昇によるものです。買掛金および未払費用の増加は、主に、偶発的収益負債およびStrand-Tech Manufacturing Inc.の減少により部分的に相殺された未払給与、賃金および関連費用の増加とともに、期末近くの原材料購入の増加に関連していました。買収の抑制と未払いの顧客のリベートの削減。棚卸資産の減少は、期間中の出荷の増加が単価の上昇により部分的に相殺されたことによるものです。
建設の最終市場に変化があり、現金需要に重大な影響を与える可能性があるため、営業活動を調整することを選択する場合があります。建設活動のレベルの低下は、お客様への売上に悪影響を及ぼしますが、一般的に運転資金の要件は減少します。
投資活動
投資活動は、主に売却目的で保有する資産の売却による収入（690万ドル）および生命保険金請求（150万ドル）による前年度の890万ドルと比較して、2022年上半期に10万ドルの現金を使用しました。設備投資は、前年同期の880万ドルから860万ドルに減少し、2022年度には合計2,500万ドルになると見込まれます。これには、エンジニアリング構造メッシュ事業の成長を促進し、コストと生産性の向上イニシアチブをサポートするための支出が含まれます。定期的なメンテナンス要件。
季節性と周期性
当社の市場における需要は、建設活動のレベルに左右される季節的および周期的の両方ですが、お客様の在庫ポジションの変動によっても影響を受ける可能性があります。季節的な観点から、出荷は通常、気象条件が建設活動を最も助長する年の最高レベルに達します。その結果、通常の季節の気象パターンを想定すると、出荷と収益性は通常、会計年度の第3四半期と第4四半期で高く、第1四半期と第2四半期で低くなります。周期的な観点から、当社の製品の建設活動および需要は、一般的な経済状況と一般的に相関していますが、長期にわたる非住宅建設と住宅建設の相対的な強さには大きな違いがあります。
商品価格
当社は、国内および海外のサプライヤーから購入する主要原材料である熱間圧延炭素鋼線材のコストと入手可能性に大きな変動があります。市場の状況に応じて、さまざまな期間（最近では国内サプライヤーの場合は毎月）の国内および海外の線材購入の数量と価格を交渉し、価格変動へのエクスポージャーを管理し、要件に一致する材料の十分な可用性を確保します。デリバティブ商品は現在、線材で利用できないため、価格変動へのエクスポージャーをヘッジするためにデリバティブ商品を使用していません。外国の供給元から有利な条件で線材を取得する当社の能力は、外国為替レート、外国税、関税、関税、割当およびその他の貿易行動の変動の影響を受けます。線材費と販売価格の変動は相関する傾向にありますが、市場環境の悪化により、販売価格の上昇により線材費の増加を完全に回収できず、収益やキャッシュフローが減少する可能性があります。また、原材料費が下落した場合、当社製品の販売価格がさらに大幅に下落したり、在庫から高額な材料を消費したりすると、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。2022年上半期の売上原価に反映された出荷と平均線材費に基づくと、線材の価格が10％上昇すると、税引前利益は2,230万ドル減少します（対応する販売価格の変更）。
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線材の価格が上昇したら原料高になり、利益圧迫
また、線材下落でも製品販売減からの販売価格減になったら減少
で、直近の利益増は販売価格増加した影響
スチール系と思われるので鋼価格を参考に考えていく
2022年はSteelは1０%程増も昨年秋の方が高値
今後これ以上利益あげるのは価格上げるか、原材料費が落ちるかなので
成長という点ではきびしかも、横横は十分可能性はあってその場合でも割安気味
ただ、原料が10%上がっただけで利益が2,230万ドル減少とあるので直近2Q利益の半分近く飛んでしまう・・
Steelの昨年高値超えたら流石にまずいかも
他にはマンション需要で販売量が変わりそうなのでNYマンション価格指数を参考に進める
不動産賃貸会社の今後方針
2022年04月22日
3月決算が一通り終わり法人税は引き落としなので
ここで一区切りついたので、今後の方向を整理するため記載しておきます。
大きく分けて４つの計画を考えております
●相続した土地への賃貸物件建設
●個人所有のアパート移転
●個人住宅を法人へ移転
●不動産のリスクヘッジの為、別拠点購入
他に土地が安くなっていれば購入も進めますが
優先順位的には現状物件の整理を進めます。
・相続した土地への賃貸物件建設
こちらの流れは樹木があり、地目は畑、セットバックしていないので
分筆が必要し、認定道路じゃないので建築基準法第42条第1項第5号の
位置指定道路か両端が公道なので寄付公道で進めます。
その後、もしくは道路整備の時に下水道上水道ガスはどうするか
位置指定なら管の太さも考慮しないといけないな～
その後、建設計画に入っていきますが、今回は出来れば10万～50万程なら工務店さんと
提携の設計者さんにも現場で計画相談したいと考えてます。
・個人所有のアパート移転
こちらは元々相続対策で祖母が建てたアパートで、このアパートが今後古くなった時
自分が引き継いだ時に非常に厳しい状況（返済期間や金額、サブリースで）になりそうだったので、
勉強含め法人で必死にやるきっかけにもなりました。
このアパートを法人に移す手続きで、金額については知り合いの不動産屋と相談して進めます
で、その金額を元に個人債務者の金融機関と法人でいつもお世話になっている金融機関に
相談しに行きます、最大の点が連帯保証人で個人では必須なので法人に移すというのが主な理由です
許可が出て条件次第で進めます。
・個人住宅を法人へ移転
税理士さんとも相談した件になるのですが、自宅を法人所有にする予定です
ただ、住宅ローンは優遇されているし、更にアパートの件もあって余り借りすぎてしまうと
融資条件が厳しくなるかもしれないので、建物だけにして土地は無償返還契約にしようかなと考えています。
・別拠点の購入
こちらの優先度は上記より低いつもりで上記が終わった後になりそうです、
ただこのご時世何があるかわからないので急遽優先度が上がる場合もありそうです
------------------------------
上記の4点が終わったら現在の法人での拡大事業は終了する予定です、
色々複雑な事情や状況を考慮すると、更なる拡大となると新しい法人を設立するかもしれません。
ここで一区切りついたので、今後の方向を整理するため記載しておきます。
大きく分けて４つの計画を考えております
●相続した土地への賃貸物件建設
●個人所有のアパート移転
●個人住宅を法人へ移転
●不動産のリスクヘッジの為、別拠点購入
他に土地が安くなっていれば購入も進めますが
優先順位的には現状物件の整理を進めます。
・相続した土地への賃貸物件建設
こちらの流れは樹木があり、地目は畑、セットバックしていないので
分筆が必要し、認定道路じゃないので建築基準法第42条第1項第5号の
位置指定道路か両端が公道なので寄付公道で進めます。
その後、もしくは道路整備の時に下水道上水道ガスはどうするか
位置指定なら管の太さも考慮しないといけないな～
その後、建設計画に入っていきますが、今回は出来れば10万～50万程なら工務店さんと
提携の設計者さんにも現場で計画相談したいと考えてます。
・個人所有のアパート移転
こちらは元々相続対策で祖母が建てたアパートで、このアパートが今後古くなった時
自分が引き継いだ時に非常に厳しい状況（返済期間や金額、サブリースで）になりそうだったので、
勉強含め法人で必死にやるきっかけにもなりました。
このアパートを法人に移す手続きで、金額については知り合いの不動産屋と相談して進めます
で、その金額を元に個人債務者の金融機関と法人でいつもお世話になっている金融機関に
相談しに行きます、最大の点が連帯保証人で個人では必須なので法人に移すというのが主な理由です
許可が出て条件次第で進めます。
・個人住宅を法人へ移転
税理士さんとも相談した件になるのですが、自宅を法人所有にする予定です
ただ、住宅ローンは優遇されているし、更にアパートの件もあって余り借りすぎてしまうと
融資条件が厳しくなるかもしれないので、建物だけにして土地は無償返還契約にしようかなと考えています。
・別拠点の購入
こちらの優先度は上記より低いつもりで上記が終わった後になりそうです、
ただこのご時世何があるかわからないので急遽優先度が上がる場合もありそうです
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上記の4点が終わったら現在の法人での拡大事業は終了する予定です、
色々複雑な事情や状況を考慮すると、更なる拡大となると新しい法人を設立するかもしれません。
【SMCI】 スーパー・マイクロ・コンピューター
2022年04月19日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です
時価総額（4/16）：18.9億＄
---------------------------------------
・グラフ/会社資料
スーパーマイクロ社は、顧客需要の堅調な伸びと当社のトータルITソリューションの価値により、以下の業績を見込んでいます。:
Updated Range Prior Guidance
売上高 13億ドルから13億5,000万ドル 11億ドルから12億ドル
gaap方式の希薄化後普通株式1株当たり当期純利益 $1.28 to $1.38 $0.58 to $0.81
非gaapベースの希薄化後普通株式1株当たり当期純利益 $1.40 to $1.50 $0.70 to $0.90
この未監査の財務情報は、暫定的な結果及び経営陣の予測に基づくものであり、本質的に不確実で、当社の決算手続き及び2022年度第3四半期の財務情報の確定に関連して修正される可能性があります。2022 年度第 3 四半期の実際の業績は、これらの未監査の暫定的な業績と大きく異なる可能性があります。
2022年度第2四半期のハイライト
-売上高は11億7,000万ドル（前年同期は10億3,000万ドル、前年同期は8億3,000万ドル）。
-売上総利益率は、前年同期の13.4％および当四半期の16.4％に対し、14.0％となりました。
-純利益は、前年同期の2,500万ドル、当四半期の2,800万ドルに対し、4,200万ドルとなりました。
-普通株式1株当たりの希薄化後純利益は、前年同期の0.48ドル、当四半期の0.52ドルに対し、 0.78ドルとなりました。
-非GAAPベースの普通株式1株当りの希薄化後純利益は、前年同期の0.58ドルおよび0.63ドルに対し、0.88ドルとなりました。
-2022年度第2四半期の営業活動に使用したキャッシュ・フローは5,300万ドル、資本支出は1,200万ドルでした。
2022年度第2四半期の非GAAPベースの売上総利益率は、株式ベースの報酬費用0.5百万ドルを加算して14.0％となりました。2022年度第2四半期の非GAAPベースの希薄化後普通株式1株当り当期純利益は0.88ドルで、株式報酬費用920万ドル、支配権回復・訴訟費用60万ドル（関連する税効果控除後）を加算しています。
2021年12月31日現在、現金および現金同等物の合計は247百万米ドル、銀行借入の合計は316百万米ドルでした。
「Supermicroの会長兼CEOであるCharles Liangは、「Supermicroは、サーバーハードウェア企業からより価値の高いトータルITソリューション企業へと変革を続けており、当社の会計年度第2四半期の四半期収益が前年同期比41％増となり、3四半期連続で10億ドルを超えたことを発表できることを嬉しく思います。当社の第2四半期の業績は、業界の成長率を再び大幅に上回り、大企業、クラウド、AI、5G/Telco市場における当社の主要なグローバル顧客への強力な設計勝利の勢いと記録的な高水準の出荷が原動力となりました」と述べています。
私たちは、市場シェアを拡大しながら、より多くのトップ・リーディング・テクノロジー・パートナーやグローバルな大企業顧客を獲得し続けており、年商100億ドル達成に向けた計画をより早期に加速させています」と述べています。
業績見通しと経営陣のコメント
2022年3月31日に終了する2022年度第3四半期の純売上高は11億ドルから12億ドル、希薄化後1株当たりのGAAPベースの純利益は0.58ドルから0.81ドル、希薄化後1株当たりの非GAAPベースの純利益は0.70ドルから0.90ドルを見込んでいます。当社のGAAPベースおよび非GAAPベースの希薄化後1株当り純利益の見通しは、税率をそれぞれ約15％および16.5％とし、GAAPベースの完全希薄化後株式数を5,450万株、非GAAPベースの完全希薄化後株式数を5,600万株としています。2022年度第3四半期の希薄化後1株当りのGAAPベースの純利益の見通しには、希薄化後1株当りの非GAAPベースの純利益から除外される株式ベースの報酬費用約850万ドルとその他の費用170万ドルが含まれています。
2022年6月30日に終了する2022年度については、売上高42億ドルから46億ドル、希薄化後1株当たりのGAAPベースの純利益を2.77ドル以上、希薄化後1株当たりの非GAAPベースの純利益を3.20ドル以上とする前回のガイダンスを維持します。当社が予測するGAAP基準および非GAAP基準の希薄化後1株当たり当期純利益は、税率をそれぞれ約15％および17％とし、GAAP基準の完全希薄化後株式数を5,410万株、非GAAP基準の完全希薄化後株式数を5,560万株としています。2022年度の希薄化後1株当りのGAAPベースの純利益の見通しには、希薄化後1株当りの非GAAPベースの純利益から除外される株式ベースの報酬費用およびその他の費用の見込み額約3,700万ドルが含まれています。
-------------------------------
金利の影響が大きいと言われているテック系です
2022/3Qの決算を上方修正出してきました
売上が増えているから、資産売却益とは違いそう
大型案件とかかも資料からは分からず5/3決算
2Qも売り上げが伸びており要因を考えてみると
アメリカ向け３カ月：560,948→638207
サーバーストレージ３カ月：849,856→986052
で、アメリカ向けのサーバが伸びていると見え、3Qも続いてるのかも
在庫状況
完成品：761,694→781,992→923702
作業進行中：80,472→172,593→220407
購入した部品と原材料：198,798→229,988→249563
総在庫が結構増加してますが、捌ける目途があるのかもしれません
株価は2020年から1.5倍、１９年から2倍、15-16年から1.5倍ほど
1株利益(basic)は2020年1.65、１９年から1.44、15-16年から1.99-1.5
3Q予想で1.4-1.5 *4Q=5.6、3Q利益が続けば割安、続けばだが・・
時価総額（4/16）：18.9億＄
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・グラフ/会社資料
スーパーマイクロ社は、顧客需要の堅調な伸びと当社のトータルITソリューションの価値により、以下の業績を見込んでいます。:
Updated Range Prior Guidance
売上高 13億ドルから13億5,000万ドル 11億ドルから12億ドル
gaap方式の希薄化後普通株式1株当たり当期純利益 $1.28 to $1.38 $0.58 to $0.81
非gaapベースの希薄化後普通株式1株当たり当期純利益 $1.40 to $1.50 $0.70 to $0.90
この未監査の財務情報は、暫定的な結果及び経営陣の予測に基づくものであり、本質的に不確実で、当社の決算手続き及び2022年度第3四半期の財務情報の確定に関連して修正される可能性があります。2022 年度第 3 四半期の実際の業績は、これらの未監査の暫定的な業績と大きく異なる可能性があります。
2022年度第2四半期のハイライト
-売上高は11億7,000万ドル（前年同期は10億3,000万ドル、前年同期は8億3,000万ドル）。
-売上総利益率は、前年同期の13.4％および当四半期の16.4％に対し、14.0％となりました。
-純利益は、前年同期の2,500万ドル、当四半期の2,800万ドルに対し、4,200万ドルとなりました。
-普通株式1株当たりの希薄化後純利益は、前年同期の0.48ドル、当四半期の0.52ドルに対し、 0.78ドルとなりました。
-非GAAPベースの普通株式1株当りの希薄化後純利益は、前年同期の0.58ドルおよび0.63ドルに対し、0.88ドルとなりました。
-2022年度第2四半期の営業活動に使用したキャッシュ・フローは5,300万ドル、資本支出は1,200万ドルでした。
2022年度第2四半期の非GAAPベースの売上総利益率は、株式ベースの報酬費用0.5百万ドルを加算して14.0％となりました。2022年度第2四半期の非GAAPベースの希薄化後普通株式1株当り当期純利益は0.88ドルで、株式報酬費用920万ドル、支配権回復・訴訟費用60万ドル（関連する税効果控除後）を加算しています。
2021年12月31日現在、現金および現金同等物の合計は247百万米ドル、銀行借入の合計は316百万米ドルでした。
「Supermicroの会長兼CEOであるCharles Liangは、「Supermicroは、サーバーハードウェア企業からより価値の高いトータルITソリューション企業へと変革を続けており、当社の会計年度第2四半期の四半期収益が前年同期比41％増となり、3四半期連続で10億ドルを超えたことを発表できることを嬉しく思います。当社の第2四半期の業績は、業界の成長率を再び大幅に上回り、大企業、クラウド、AI、5G/Telco市場における当社の主要なグローバル顧客への強力な設計勝利の勢いと記録的な高水準の出荷が原動力となりました」と述べています。
私たちは、市場シェアを拡大しながら、より多くのトップ・リーディング・テクノロジー・パートナーやグローバルな大企業顧客を獲得し続けており、年商100億ドル達成に向けた計画をより早期に加速させています」と述べています。
業績見通しと経営陣のコメント
2022年3月31日に終了する2022年度第3四半期の純売上高は11億ドルから12億ドル、希薄化後1株当たりのGAAPベースの純利益は0.58ドルから0.81ドル、希薄化後1株当たりの非GAAPベースの純利益は0.70ドルから0.90ドルを見込んでいます。当社のGAAPベースおよび非GAAPベースの希薄化後1株当り純利益の見通しは、税率をそれぞれ約15％および16.5％とし、GAAPベースの完全希薄化後株式数を5,450万株、非GAAPベースの完全希薄化後株式数を5,600万株としています。2022年度第3四半期の希薄化後1株当りのGAAPベースの純利益の見通しには、希薄化後1株当りの非GAAPベースの純利益から除外される株式ベースの報酬費用約850万ドルとその他の費用170万ドルが含まれています。
2022年6月30日に終了する2022年度については、売上高42億ドルから46億ドル、希薄化後1株当たりのGAAPベースの純利益を2.77ドル以上、希薄化後1株当たりの非GAAPベースの純利益を3.20ドル以上とする前回のガイダンスを維持します。当社が予測するGAAP基準および非GAAP基準の希薄化後1株当たり当期純利益は、税率をそれぞれ約15％および17％とし、GAAP基準の完全希薄化後株式数を5,410万株、非GAAP基準の完全希薄化後株式数を5,560万株としています。2022年度の希薄化後1株当りのGAAPベースの純利益の見通しには、希薄化後1株当りの非GAAPベースの純利益から除外される株式ベースの報酬費用およびその他の費用の見込み額約3,700万ドルが含まれています。
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金利の影響が大きいと言われているテック系です
2022/3Qの決算を上方修正出してきました
売上が増えているから、資産売却益とは違いそう
大型案件とかかも資料からは分からず5/3決算
2Qも売り上げが伸びており要因を考えてみると
アメリカ向け３カ月：560,948→638207
サーバーストレージ３カ月：849,856→986052
で、アメリカ向けのサーバが伸びていると見え、3Qも続いてるのかも
在庫状況
完成品：761,694→781,992→923702
作業進行中：80,472→172,593→220407
購入した部品と原材料：198,798→229,988→249563
総在庫が結構増加してますが、捌ける目途があるのかもしれません
株価は2020年から1.5倍、１９年から2倍、15-16年から1.5倍ほど
1株利益(basic)は2020年1.65、１９年から1.44、15-16年から1.99-1.5
3Q予想で1.4-1.5 *4Q=5.6、3Q利益が続けば割安、続けばだが・・
【ARCH】 アーチ・リソーシズ
2022年04月16日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です
時価総額（4/16）：25.7億＄
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・グラフ/会社資料
「2021年12月以降、当社はアーチの増加したキャッシュポジションを活用して、バランスシートをパンデミック前の状態に戻し、タームローンのほぼ全額を返済し、純負債をほぼゼロにしました」とLangは続けました。「アーチの財務状況が大幅に改善されたことを受けて、取締役会は、アーチの株主に大きな価値をもたらすことになる、強固で多面的な資本還元プログラムの再開を発表します」。
2017年5月から2020年4月までの資本還元プログラムの第1期において、アーチは四半期ごとの定期的な配当と発行済み株式の約40％を買い戻すことで、9億ドル以上を株主に還元しました。アーチは、パンデミック関連の市場の低迷に直面し、Leer Southの構築完了に向けて資本リソースを確保するため、2020年4月にプログラムを一時停止しました。Leer Southの追加により、アーチは、将来の現金創出能力と資本収益の可能性を大幅に高めたと考えています。
アーチ社は、2022年第2四半期に、株主に大きな価値をもたらすと考えられる配分モデルを用いて、資本還元プログラムを再開する予定です。このモデルでは、アーチは、前四半期の自由裁量的キャッシュフロー（営業活動によるキャッシュフローから資本支出および本リリースで後述する新しい火力発電所再生基金への拠出金を差し引いたもの）の約50％を、既存の固定四半期現金配当と連動した変動四半期現金配当によって株主に還元する予定です。アーチ社は、前四半期の裁量的キャッシュフローの残り50％を、自社株買い、特別配当、潜在的希薄化効果のある証券の買戻し、および資本保全に使用するために保持する予定です。
「Leer Southの完成から6ヶ月足らずで、バランスシートをパンデミック前の強さに戻すことに成功したことは、当社の中核となる冶金部門のキャッシュ創出能力が大きく拡大していることの明確な証拠であり、アーチのレガシーサーマルプラットフォームの強力な補完的貢献でもあります」とLang氏は述べています。「我々は、これらの同じ能力が、バランスのとれた耐久性のある、株主の利益と嗜好によく合致した配分モデルを用いて、本格的な資本還元プログラムを再開する際に、さらなる価値をもたらすと期待しています。
アーチは、第1四半期の実績に基づき、この新しい資本還元モデルを第2四半期に実施する予定です。アーチ社は、新しい可変四半期現金配当と継続的な固定四半期現金配当を、取締役会の承認と宣言に基づき、現在の固定四半期配当と同じスケジュールで同時に支払うことを予定しています。
新しい資本還元プログラムの第2四半期の実施に先立ち、アーチの取締役会は、2022年2月28日の株主名簿に登録されている株主に対し、2022年3月15日に支払われる1株当たり0.25ドルの四半期現金配当の実施を宣言しました。
アーチ社は現在、既存の自社株買いプログラムに2億2,260万ドルの権限を残しています。
アーチ社の当四半期の現金、現金同等物および短期投資は3億3,970万ドルで、流動性は3億8,990万ドルでした。運転資本は第4四半期を通じて顕著に増加し、売掛金残高は9,810万ドル増加しました。最近、年度末に出荷したいくつかの製品の代金を受け取ったことにより、アーチ社の現金残高は年末に向けて大きく増加しました。
アーチ社は12月にタームローンの500万ドルを買い戻し、年末までに2億7,130万ドルを追加返済しました。アーチ社は、2024年3月に満期を迎えるタームローンの残り950万ドルについては、タームローンに適用される特定の条件がアーチ社の他の債務に組み込まれるため、未払いとする予定です。アーチ社は、2025年までに満期を迎える他の負債はありません。
「アーチ社のチーフ・ファイナンシャル・オフィサーであるMatthew C. Giljum（マシュー・C・ギルジュム）は、「原料炭と一般炭の両方の市場状況を考慮すると、当社は、将来の市場低迷に対処するための財務上の柔軟性を維持しながら、株主価値を高めるために非常に有利な立場にあります。
第4四半期において、アーチ社は、従来の火力発電事業の再生計画を加速させると同時に、これらの資産から現金を回収するという2つの目標を継続して達成しました。
2021年の間に、Powder River Basinの事業における資産除去債務を4,060万ドル（20％以上）削減し、2020年末の1億8,980万ドルから2021年末の1億4,920万ドルへと減少させました。
また、サーマルセグメントでは、第4四半期も引き続き厳格な資本規律を適用しながら、セグメントレベルで合計6,810万ドルの強力なEBITDAを達成しました。2016年第4四半期にサーマルハーベスト戦略を開始して以来、アーチ社のサーマルセグメントは、わずか1億1,000万ドルの資本を消費しながら、セグメントレベルのEBITDAで9億4,070万ドルを創出しています。
第4四半期において、アーチはナイトホーク・ホールディングスの49.5％の持分を、ナイトホークの長年のパートナーに3,800万ドルで売却しました。アーチ社は売却額のうち2,050万ドルを2021年第4四半期に受領し、残りは2024年まで毎月分割して受領する予定です。アーチ社はまた、ナイトホーク社から、有効な石炭リースのロイヤリティ収入を引き続き受け取ることを期待しています。
「我々は、Carter、Bunn、Robertsonの各氏と過去15年間にわたり強固で生産的な関係を築いてきました。また、Knight Hawk社の優れたチーム、低コストの資産基盤、持続可能性を重視した経営哲学を引き続き信頼しています」とLang氏は述べています。「また、Knight Hawk社の優れたチームと低コストの資産、そして持続可能性を重視した経営哲学を引き続き信じています。
この取引により、現金支出を伴わない2,420万ドルの費用が発生し、2021年第4四半期の業績に含まれています。
原料炭市場のファンダメンタルズは非常に有利な状態が続いており、アーチ社の主要冶金製品であるHigh-Vol Aは、現在、米国東海岸でトン当たり390ドルと評価されています。溶銑生産量はパンデミック後も力強い回復を続けており、中国を除く世界の生産量は2021年には2020年比で11％増加し、パンデミック前の2019年を上回っています。注目すべきは、中国の鉄鋼業界が2021年後半に生産量を抑制する措置を取った後、現在は拡大モードに戻っているように見えることと、同様に重要なこととして、船上の原料炭市場が非常に活発であることです。実際、中国は政策的にオーストラリア産の原料炭を封じ込めたにもかかわらず、2021年下半期の原料炭輸入量は2020年の同時期よりも多くなっています。インドの鉄鋼セクターも力強い上昇軌道を再開し、2021年末の原料炭輸入量は7,130万トンで、2020年の水準を26％、2019年の合計を16％上回りました。
同様に重要なのは、原料炭価格の堅調な回復に対する原料炭供給の反応が依然として鈍いことである。オーストラリアの原料炭生産量は、2020年に対して2021年は減少し、2019年の水準を10％下回って終了しました。COVID-19に関連する課題が継続していることに加え、12月の豪雨により、2022年初頭の生産量の見通しも低下しているようです。米国では、生産量は好調で、2020年の水準から大幅に回復しましたが、パンデミック前の水準には引き続き大きく遅れています。カナダの原料炭輸出量は、2020年比で減少し、2019年比では顕著に減少しました。
アーチ社の主力事業である原料炭部門では、年末時点で、2022年に出荷される原料炭を合計390万トン販売しました。その内訳は、市場ベースの価格で北米市場に販売された20万トン、2021年からの少量のキャリーオーバーを含む鉱山でショートトン当たり201.56ドルの固定価格で北米市場に販売された30万トン、市場ベースの価格で海上市場に販売された300万トンです。このうち約半分は、2021年第2四半期から2022年第1四半期までの鉄鋼年度に出荷するために、価格がまだ大きな圧力を受けていた2021年初頭にコミットされました。
レガシー事業では、国内の火力発電市場が引き続き好調であることを受けて、アーチ社はパウダー・リバー・ベイスン炭鉱の生産計画をさらに強化しました。アーチ社は現在、パウダー・リバー・ベイスンの石炭を2022年納入分として合計7600万トン（平均販売価格1トン当たり16.30ドル）販売しており、今年度の販売量はほとんど残っていません。また、2023年に向けてPowder River Basinのビジネスを大幅に構築し、将来に向けても強固な基盤を築いています。また、コロラド州のWest Elk鉱山では、2022年に向けてフルコミットしており、2023年も完売に近づいています。
オーストラリアは、インドネシアに次ぐ最大の冶金用石炭輸出国であり、2番目に大きい一般炭輸出国です。2020年の終わりに向けて、中国はオーストラリアからの石炭輸入の禁止を実施しました。石炭の主要な輸入者が石炭の主要な輸出者に課したこの禁止は、2021年に歴史的な世界貿易パターンを再編成しました。オーストラリアの石炭の輸入の禁止は、2021年に米国の石炭供給業者に中国市場をさらに開放しました。予測は困難です。禁止期間。
私たちは、米国で最大の冶金石炭生産者の1つにランクされています。内部推定に基づくと、米国の冶金用石炭全体の約11％を生産し、2021年には6,500万トン近くと推定されました。当社の冶金用石炭は、北米の6人の顧客に販売され、2021年には15か国の海外24人の顧客に輸出されました。 。
当社の冶金用石炭はすべて、ウェストバージニア州の操業で生産されています。米国で生産される冶金用石炭の約50％はウェストバージニア州で生産されています。炭素含有量、揮発性、流動性、反応後のコークス強度（CSR）、およびその他の化学的および物理的特性は、冶金用石炭の重要な特性の1つです。
ワイオミング州とコロラド州にある鉱山から、発電（火力）に使用される石炭を生産しています。2021年の急激な景気回復も、一般炭価格に恩恵をもたらしました。天然ガス価格の高騰と一般炭鉱への投資の抑制、資格のある労働力の欠如、およびその他の要因が供給対応を制限し、その結果、国内および国際市場で記録的な価格となった。
私たちの石炭の多くは鉱山で販売されており、石炭が鉄道車両やトラックに積み込まれると、所有権と損失のリスクが顧客に移転します。輸送は通常、顧客が責任を負います。通常、サードパーティの運送業者を使用します。ただし、お客様のサイトまたは中間ターミナルへの配送中に石炭の責任を負うという合意がいくつかあります。私たちの輸出用石炭は通常、石炭が船に積み込まれるにつれて所有権と損失のリスクを変えます。通常、鉱山から海上積込港までの輸送サービスを請け負っています。時折、私たちは海の受け入れ港への石炭の所有権を保持します。
2021年には、石炭販売量の約90％が熱製品として販売され、残りの10％が冶金製品として販売されました。しかし、一般炭に比べて冶金用石炭の価値と販売価格が大幅に高いため、2021年の冶金部門は売上高の約52％を占めました。
アパラチアは北部、中部、南部に分かれています。EIAによると、アパラチア地域で生産される石炭は、2020年の1億3900万ショートトンから、2021年には1億5800万ショートトンに増加しました。アパラチア石炭は、豊富な東部シェールガス生産地域の近くにあります。中央アパラチアの一般炭は、経済的に魅力的な埋蔵量の枯渇、生産コストの増加、および許可の問題のために、発電に不利です。ただし、事実上すべての米国の冶金用石炭はアパラチアで生産されており、この石炭は比較的希少で高品質であるため、一般炭よりも価格が高くなります。アパラチアは、依然として一般炭の主要な生産者であるが、国内および国際的な使用の両方で冶金用石炭生産への依存度を高める方向にシフトしている。
北アパラチアには、ペンシルベニア、ウェストバージニア州北部、オハイオ州、メリーランド州が含まれます。この地域の石炭は、一般に、10,300〜13,500 BTU / lbの範囲の高発熱量と、0.8％〜4.0％の範囲の硫黄含有量を持っています。中央アパラチアには、ウェストバージニア州南部、バージニア州、ケンタッキー州、テネシー州北部が含まれます。この地域から採掘された石炭は、一般に、11,400〜13,200 BTU / lbの範囲の高発熱量と、0.2％〜2.0％の範囲の低硫黄含有量を持っています。アパラチア南部は主にアラバマをカバーし、一般に11,300〜12,300 BTU / lbの範囲の熱含有量と、0.7％〜3.0％の範囲の硫黄含有量を持っています。アパラチア南部の鉱山は、主に冶金市場に焦点を当てています。
内陸部には、テキサス州とルイジアナ州のイリノイ盆地と亜炭湾の生産、およびカンザス、オクラホマ、ミズーリ、アーカンソーの小さな生産地域が含まれます。イリノイ盆地は、イリノイ州、インディアナ州、ケンタッキー州西部で構成される、内陸部で最大の生産地域です。EIAによると、内陸部で生産される石炭は2020年の9,100万ショートトンから2021年には約9,600万ショートトンに増加しました。イリノイ盆地の石炭の熱量は一般に10,100〜12,600 BTU / lbで、硫黄が含まれています。 1.0％から4.3％の範囲のコンテンツ。イリノイ盆地の石炭は硫黄含有量が高いにもかかわらず、一般に、スクラバーなどの排出制御装置を設置した発電施設で使用できます。
石炭業界では通例であるように、当社は多くの顧客との間で、固定価格、固定量の期間ベースの供給契約を締結しており、その期間は1年を超えることもあります（「長期」）。複数年契約では、通常、契約の各年について、特定の、場合によっては異なるボリュームと価格設定があります。長期契約により、お客様は将来のニーズに対応するための供給を確保し、販売量と販売価格の予測可能性を高めることができます。2021年には、長期供給契約に基づいて、石炭のトン数の約63％（当社の収益の約35％に相当）を売却しました。当社の供給契約の大部分には、契約期間中の固定価格または各年の事前に決定された価格の上昇が含まれています。当社の長期供給契約の一部には、変動価格設定システムが含まれている場合があります。当社の売買契約のほとんどは1年から5年の期間ですが、1か月という短いものもあります。2021年12月31日現在、冶金および一般炭の長期契約の平均数量加重残存期間は約2.5年であり、残存期間は1年から5年の範囲でした。2021年12月31日現在、価格の再開または延長条項の対象を含む長期供給契約に基づく残りのトンは、約1億2,780万トンでした。残りの期間は1年から5年です。2021年12月31日現在、価格の再開または延長条項の対象を含む長期供給契約に基づく残りのトンは、約1億2,780万トンでした。残りの期間は1年から5年です。2021年12月31日現在、価格の再開または延長条項の対象を含む長期供給契約に基づく残りのトンは、約1億2,780万トンでした。
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50%を株主に還元とFANGもそうだが流石アメリカといったところ
株価は17,18,19年から２倍近く、業績だと一時的感も含めると3倍は欲しいかも
時価総額（4/16）：25.7億＄
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・グラフ/会社資料
「2021年12月以降、当社はアーチの増加したキャッシュポジションを活用して、バランスシートをパンデミック前の状態に戻し、タームローンのほぼ全額を返済し、純負債をほぼゼロにしました」とLangは続けました。「アーチの財務状況が大幅に改善されたことを受けて、取締役会は、アーチの株主に大きな価値をもたらすことになる、強固で多面的な資本還元プログラムの再開を発表します」。
2017年5月から2020年4月までの資本還元プログラムの第1期において、アーチは四半期ごとの定期的な配当と発行済み株式の約40％を買い戻すことで、9億ドル以上を株主に還元しました。アーチは、パンデミック関連の市場の低迷に直面し、Leer Southの構築完了に向けて資本リソースを確保するため、2020年4月にプログラムを一時停止しました。Leer Southの追加により、アーチは、将来の現金創出能力と資本収益の可能性を大幅に高めたと考えています。
アーチ社は、2022年第2四半期に、株主に大きな価値をもたらすと考えられる配分モデルを用いて、資本還元プログラムを再開する予定です。このモデルでは、アーチは、前四半期の自由裁量的キャッシュフロー（営業活動によるキャッシュフローから資本支出および本リリースで後述する新しい火力発電所再生基金への拠出金を差し引いたもの）の約50％を、既存の固定四半期現金配当と連動した変動四半期現金配当によって株主に還元する予定です。アーチ社は、前四半期の裁量的キャッシュフローの残り50％を、自社株買い、特別配当、潜在的希薄化効果のある証券の買戻し、および資本保全に使用するために保持する予定です。
「Leer Southの完成から6ヶ月足らずで、バランスシートをパンデミック前の強さに戻すことに成功したことは、当社の中核となる冶金部門のキャッシュ創出能力が大きく拡大していることの明確な証拠であり、アーチのレガシーサーマルプラットフォームの強力な補完的貢献でもあります」とLang氏は述べています。「我々は、これらの同じ能力が、バランスのとれた耐久性のある、株主の利益と嗜好によく合致した配分モデルを用いて、本格的な資本還元プログラムを再開する際に、さらなる価値をもたらすと期待しています。
アーチは、第1四半期の実績に基づき、この新しい資本還元モデルを第2四半期に実施する予定です。アーチ社は、新しい可変四半期現金配当と継続的な固定四半期現金配当を、取締役会の承認と宣言に基づき、現在の固定四半期配当と同じスケジュールで同時に支払うことを予定しています。
新しい資本還元プログラムの第2四半期の実施に先立ち、アーチの取締役会は、2022年2月28日の株主名簿に登録されている株主に対し、2022年3月15日に支払われる1株当たり0.25ドルの四半期現金配当の実施を宣言しました。
アーチ社は現在、既存の自社株買いプログラムに2億2,260万ドルの権限を残しています。
アーチ社の当四半期の現金、現金同等物および短期投資は3億3,970万ドルで、流動性は3億8,990万ドルでした。運転資本は第4四半期を通じて顕著に増加し、売掛金残高は9,810万ドル増加しました。最近、年度末に出荷したいくつかの製品の代金を受け取ったことにより、アーチ社の現金残高は年末に向けて大きく増加しました。
アーチ社は12月にタームローンの500万ドルを買い戻し、年末までに2億7,130万ドルを追加返済しました。アーチ社は、2024年3月に満期を迎えるタームローンの残り950万ドルについては、タームローンに適用される特定の条件がアーチ社の他の債務に組み込まれるため、未払いとする予定です。アーチ社は、2025年までに満期を迎える他の負債はありません。
「アーチ社のチーフ・ファイナンシャル・オフィサーであるMatthew C. Giljum（マシュー・C・ギルジュム）は、「原料炭と一般炭の両方の市場状況を考慮すると、当社は、将来の市場低迷に対処するための財務上の柔軟性を維持しながら、株主価値を高めるために非常に有利な立場にあります。
第4四半期において、アーチ社は、従来の火力発電事業の再生計画を加速させると同時に、これらの資産から現金を回収するという2つの目標を継続して達成しました。
2021年の間に、Powder River Basinの事業における資産除去債務を4,060万ドル（20％以上）削減し、2020年末の1億8,980万ドルから2021年末の1億4,920万ドルへと減少させました。
また、サーマルセグメントでは、第4四半期も引き続き厳格な資本規律を適用しながら、セグメントレベルで合計6,810万ドルの強力なEBITDAを達成しました。2016年第4四半期にサーマルハーベスト戦略を開始して以来、アーチ社のサーマルセグメントは、わずか1億1,000万ドルの資本を消費しながら、セグメントレベルのEBITDAで9億4,070万ドルを創出しています。
第4四半期において、アーチはナイトホーク・ホールディングスの49.5％の持分を、ナイトホークの長年のパートナーに3,800万ドルで売却しました。アーチ社は売却額のうち2,050万ドルを2021年第4四半期に受領し、残りは2024年まで毎月分割して受領する予定です。アーチ社はまた、ナイトホーク社から、有効な石炭リースのロイヤリティ収入を引き続き受け取ることを期待しています。
「我々は、Carter、Bunn、Robertsonの各氏と過去15年間にわたり強固で生産的な関係を築いてきました。また、Knight Hawk社の優れたチーム、低コストの資産基盤、持続可能性を重視した経営哲学を引き続き信頼しています」とLang氏は述べています。「また、Knight Hawk社の優れたチームと低コストの資産、そして持続可能性を重視した経営哲学を引き続き信じています。
この取引により、現金支出を伴わない2,420万ドルの費用が発生し、2021年第4四半期の業績に含まれています。
原料炭市場のファンダメンタルズは非常に有利な状態が続いており、アーチ社の主要冶金製品であるHigh-Vol Aは、現在、米国東海岸でトン当たり390ドルと評価されています。溶銑生産量はパンデミック後も力強い回復を続けており、中国を除く世界の生産量は2021年には2020年比で11％増加し、パンデミック前の2019年を上回っています。注目すべきは、中国の鉄鋼業界が2021年後半に生産量を抑制する措置を取った後、現在は拡大モードに戻っているように見えることと、同様に重要なこととして、船上の原料炭市場が非常に活発であることです。実際、中国は政策的にオーストラリア産の原料炭を封じ込めたにもかかわらず、2021年下半期の原料炭輸入量は2020年の同時期よりも多くなっています。インドの鉄鋼セクターも力強い上昇軌道を再開し、2021年末の原料炭輸入量は7,130万トンで、2020年の水準を26％、2019年の合計を16％上回りました。
同様に重要なのは、原料炭価格の堅調な回復に対する原料炭供給の反応が依然として鈍いことである。オーストラリアの原料炭生産量は、2020年に対して2021年は減少し、2019年の水準を10％下回って終了しました。COVID-19に関連する課題が継続していることに加え、12月の豪雨により、2022年初頭の生産量の見通しも低下しているようです。米国では、生産量は好調で、2020年の水準から大幅に回復しましたが、パンデミック前の水準には引き続き大きく遅れています。カナダの原料炭輸出量は、2020年比で減少し、2019年比では顕著に減少しました。
アーチ社の主力事業である原料炭部門では、年末時点で、2022年に出荷される原料炭を合計390万トン販売しました。その内訳は、市場ベースの価格で北米市場に販売された20万トン、2021年からの少量のキャリーオーバーを含む鉱山でショートトン当たり201.56ドルの固定価格で北米市場に販売された30万トン、市場ベースの価格で海上市場に販売された300万トンです。このうち約半分は、2021年第2四半期から2022年第1四半期までの鉄鋼年度に出荷するために、価格がまだ大きな圧力を受けていた2021年初頭にコミットされました。
レガシー事業では、国内の火力発電市場が引き続き好調であることを受けて、アーチ社はパウダー・リバー・ベイスン炭鉱の生産計画をさらに強化しました。アーチ社は現在、パウダー・リバー・ベイスンの石炭を2022年納入分として合計7600万トン（平均販売価格1トン当たり16.30ドル）販売しており、今年度の販売量はほとんど残っていません。また、2023年に向けてPowder River Basinのビジネスを大幅に構築し、将来に向けても強固な基盤を築いています。また、コロラド州のWest Elk鉱山では、2022年に向けてフルコミットしており、2023年も完売に近づいています。
オーストラリアは、インドネシアに次ぐ最大の冶金用石炭輸出国であり、2番目に大きい一般炭輸出国です。2020年の終わりに向けて、中国はオーストラリアからの石炭輸入の禁止を実施しました。石炭の主要な輸入者が石炭の主要な輸出者に課したこの禁止は、2021年に歴史的な世界貿易パターンを再編成しました。オーストラリアの石炭の輸入の禁止は、2021年に米国の石炭供給業者に中国市場をさらに開放しました。予測は困難です。禁止期間。
私たちは、米国で最大の冶金石炭生産者の1つにランクされています。内部推定に基づくと、米国の冶金用石炭全体の約11％を生産し、2021年には6,500万トン近くと推定されました。当社の冶金用石炭は、北米の6人の顧客に販売され、2021年には15か国の海外24人の顧客に輸出されました。 。
当社の冶金用石炭はすべて、ウェストバージニア州の操業で生産されています。米国で生産される冶金用石炭の約50％はウェストバージニア州で生産されています。炭素含有量、揮発性、流動性、反応後のコークス強度（CSR）、およびその他の化学的および物理的特性は、冶金用石炭の重要な特性の1つです。
ワイオミング州とコロラド州にある鉱山から、発電（火力）に使用される石炭を生産しています。2021年の急激な景気回復も、一般炭価格に恩恵をもたらしました。天然ガス価格の高騰と一般炭鉱への投資の抑制、資格のある労働力の欠如、およびその他の要因が供給対応を制限し、その結果、国内および国際市場で記録的な価格となった。
私たちの石炭の多くは鉱山で販売されており、石炭が鉄道車両やトラックに積み込まれると、所有権と損失のリスクが顧客に移転します。輸送は通常、顧客が責任を負います。通常、サードパーティの運送業者を使用します。ただし、お客様のサイトまたは中間ターミナルへの配送中に石炭の責任を負うという合意がいくつかあります。私たちの輸出用石炭は通常、石炭が船に積み込まれるにつれて所有権と損失のリスクを変えます。通常、鉱山から海上積込港までの輸送サービスを請け負っています。時折、私たちは海の受け入れ港への石炭の所有権を保持します。
2021年には、石炭販売量の約90％が熱製品として販売され、残りの10％が冶金製品として販売されました。しかし、一般炭に比べて冶金用石炭の価値と販売価格が大幅に高いため、2021年の冶金部門は売上高の約52％を占めました。
アパラチアは北部、中部、南部に分かれています。EIAによると、アパラチア地域で生産される石炭は、2020年の1億3900万ショートトンから、2021年には1億5800万ショートトンに増加しました。アパラチア石炭は、豊富な東部シェールガス生産地域の近くにあります。中央アパラチアの一般炭は、経済的に魅力的な埋蔵量の枯渇、生産コストの増加、および許可の問題のために、発電に不利です。ただし、事実上すべての米国の冶金用石炭はアパラチアで生産されており、この石炭は比較的希少で高品質であるため、一般炭よりも価格が高くなります。アパラチアは、依然として一般炭の主要な生産者であるが、国内および国際的な使用の両方で冶金用石炭生産への依存度を高める方向にシフトしている。
北アパラチアには、ペンシルベニア、ウェストバージニア州北部、オハイオ州、メリーランド州が含まれます。この地域の石炭は、一般に、10,300〜13,500 BTU / lbの範囲の高発熱量と、0.8％〜4.0％の範囲の硫黄含有量を持っています。中央アパラチアには、ウェストバージニア州南部、バージニア州、ケンタッキー州、テネシー州北部が含まれます。この地域から採掘された石炭は、一般に、11,400〜13,200 BTU / lbの範囲の高発熱量と、0.2％〜2.0％の範囲の低硫黄含有量を持っています。アパラチア南部は主にアラバマをカバーし、一般に11,300〜12,300 BTU / lbの範囲の熱含有量と、0.7％〜3.0％の範囲の硫黄含有量を持っています。アパラチア南部の鉱山は、主に冶金市場に焦点を当てています。
内陸部には、テキサス州とルイジアナ州のイリノイ盆地と亜炭湾の生産、およびカンザス、オクラホマ、ミズーリ、アーカンソーの小さな生産地域が含まれます。イリノイ盆地は、イリノイ州、インディアナ州、ケンタッキー州西部で構成される、内陸部で最大の生産地域です。EIAによると、内陸部で生産される石炭は2020年の9,100万ショートトンから2021年には約9,600万ショートトンに増加しました。イリノイ盆地の石炭の熱量は一般に10,100〜12,600 BTU / lbで、硫黄が含まれています。 1.0％から4.3％の範囲のコンテンツ。イリノイ盆地の石炭は硫黄含有量が高いにもかかわらず、一般に、スクラバーなどの排出制御装置を設置した発電施設で使用できます。
石炭業界では通例であるように、当社は多くの顧客との間で、固定価格、固定量の期間ベースの供給契約を締結しており、その期間は1年を超えることもあります（「長期」）。複数年契約では、通常、契約の各年について、特定の、場合によっては異なるボリュームと価格設定があります。長期契約により、お客様は将来のニーズに対応するための供給を確保し、販売量と販売価格の予測可能性を高めることができます。2021年には、長期供給契約に基づいて、石炭のトン数の約63％（当社の収益の約35％に相当）を売却しました。当社の供給契約の大部分には、契約期間中の固定価格または各年の事前に決定された価格の上昇が含まれています。当社の長期供給契約の一部には、変動価格設定システムが含まれている場合があります。当社の売買契約のほとんどは1年から5年の期間ですが、1か月という短いものもあります。2021年12月31日現在、冶金および一般炭の長期契約の平均数量加重残存期間は約2.5年であり、残存期間は1年から5年の範囲でした。2021年12月31日現在、価格の再開または延長条項の対象を含む長期供給契約に基づく残りのトンは、約1億2,780万トンでした。残りの期間は1年から5年です。2021年12月31日現在、価格の再開または延長条項の対象を含む長期供給契約に基づく残りのトンは、約1億2,780万トンでした。残りの期間は1年から5年です。2021年12月31日現在、価格の再開または延長条項の対象を含む長期供給契約に基づく残りのトンは、約1億2,780万トンでした。
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50%を株主に還元とFANGもそうだが流石アメリカといったところ
株価は17,18,19年から２倍近く、業績だと一時的感も含めると3倍は欲しいかも
エネルギー三兄弟
2022年04月15日
主要３エネルギーについて今後の動きを考えをまとめてみます
３つとは原油・石炭・天然ガスになります。
まず、生産量は国内消費分も含める為、
制裁になるかは別としてロシアからの輸出量を見てみます
※JOGMECさん参照
●原油
輸出国ランキング(2020年 百万US$単位）
1.サウジアラビア94,120、２.ロシア83,200、3.アラブ首長国連邦57,251、4.米国50,286、5.カナダ47,731
ロシアは輸出では２位となり対外では影響力が大きいですが、
原油備蓄が日本は右肩上がりで240日近くあり、直近放出しております
大体各国平均で150日くらいと見込んでいて、生産量についてはアメリカがシェールで１位となっており
OPECと協力すれば対応できるのでは？と考えております。
生産量１日：アメリカ1647万バレル、サウジ1103万バレル、ロシア1066万バレル、カナダ513万バレル
生産量１年：アメリカ60億バレル、サウジ40億バレル、ロシア39億バレル、カナダ18億バレル
1トン ≒ 7.33バレル
欧州2020年ロシアからの輸入：11970万トン
日本2020年ロシアからの輸入：590万トン
韓国2020年ロシアからの輸入：1460万トン
11970万*7.33 = 8.774億バレル
590万*7.33 = 4324万バレル
1460万*7.33 = 1億バレル
ふむ、中国外してざっくりで１０億バレルほど他で賄う必要がありそう
アメリカやOPEC国で10%増産すれば供給まで備蓄もあるし一時的な混乱はありそうだが可能かも
ちなみに中国も制裁に加わった場合
中国2020年ロシアからの輸入：7530万トン
7530万*7.33 = 5.5億バレル
15%程増産になってしまい、供給までに備蓄品使い果たしてしまうかもしれません
ちょっと難しいかも、中国は制裁加われないですね
●天然ガス
輸出国ランキング(2020年 百万US$単位）
1.ロシア33,006、２.カタール20,480、3.米国18,672、4.ノルウェー12,132、5.ドイツ9,192
恐らくLNGも入れた金額？と思われますが輸出ではロシアが１位となっております
また、液化のLNG国家備蓄は日本は無いらしいです。
2020生産量１年：アメリカ9146億㎥、ロシア6385億㎥、イラン2508億㎥、中国1940億㎥カタール、カタール1713億㎥
欧州2020年ロシアからの輸入：1613万t
日本2020年ロシアからの輸入：651万t
韓国2020年ロシアからの輸入：220万t
1十億m3 ≒ 85.5万トン
0.1170億m3 ≒ 1万トン
1613万*0.1170億 = 188億㎥
651万*0.1170億 = 76億㎥
220万*0.1170億 = 25億㎥
世界全体の天然ガス輸入量（百万m3）
2019：中国131,608、日本105,255、ドイツ96,183、米国77,637
ガス制裁してもアメリカが3%生産増やせば対応できそう？
と、思えてしまうのですが重要な点が液化しなければいけないと言う点
液化する設備、輸出する港、輸入する港、天然ガスに戻す設備が必要になるので
生産増やせても単純に回す事が出来ないです。
ドイツが輸出量で上位にいますが、これは？ロシアからのガス含めて横流しみたいのですかね
欧州が話題に上がっていますが日本も結構やばい、サハリン計画も不安だが
国民負担も年間で兆超える可能性も。
とにかくパイプライン系はLNG切り替えになるまで時間がかかるので代替え案が必要そう
●石炭
輸出国ランキング(2020年 百万トン単位）
総合：1.オーストラリア370.23、２.インドネシア334.13、3.ロシア188.15、4.米国62.63
一般：1.インドネシア305.09、２.オーストラリア200.05、3.ロシア163.81、4.米国24.17
ロシアは輸出で３位と上記２つ比べては低いですがそれでも上位に入っています
ポイントは2019年はインドネシアが374.94、オーストラリア395.19となっていたのですが
パンデミックの影響で大幅に下げています
生産量１年：中国3,743Mトン、インド779Mトン、インドネシア551Mトン、アメリカ488Mトン、オーストラリア473Mトン
欧州2019年ロシアからの一般炭輸入：62.5Mt
日本2019年ロシアからの一般炭輸入：15.6Mt
韓国/台湾/香港2019年ロシアからの一般炭輸入：28.9Mt
生産量は中国が圧倒的に多いですがそれでも産業などで消費が多く更に輸入をしています
生産２位のインドも足らなくて輸入しています、インドネシアは消費が少なく輸出１～２位です
南アフリカ・コロンビアも輸出なかなかですね。
ロシアからの輸入を各国止めると100Mtは減りそうで
インドネシア・オーストラリア・アメリカ他で生産量6％増になるのですが
最大のポイントがコロナで生産量を激減させていたのが影響大です。
感覚なんですがロシア石炭のメインは発電用の一般炭なので一般炭輸出トップの
インドネシアが増産など動かないとカバーできなそう
また、中国・インドへの輸出をやめて欧州に持っていけば間に合いそうだが
２国が足りなくなるので問題が発生するかもと思ったが
主にコークス用かもしれないので余り影響ないかも
それでも比較的増産は少しは可能かもっていうか電力割合を見ても
石油発電割合は低くて天然ガスのカバーが出来なそうなので
一時的かもしれないが石炭発電で賄うしかないよね。
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まとめると石油と天然ガス・石炭は少し分けて考えても良いかも
石油は主に日用品やガソリンなど人々の暮らしに大きく影響する物なので
余り高く上げすぎてしまうと、選挙で勝てなくなったりもするので調整してきそう。
天然ガス・石炭は都市ガスやコークス用は置いといて主に発電用として使われ、
天然ガスが止まったら他から輸入するにもLNGプラントなど作らないといけないので
時間がかかり、それまでの代替え案として石炭発電量を増やすとの考えになりました。
３つとは原油・石炭・天然ガスになります。
まず、生産量は国内消費分も含める為、
制裁になるかは別としてロシアからの輸出量を見てみます
※JOGMECさん参照
●原油
輸出国ランキング(2020年 百万US$単位）
1.サウジアラビア94,120、２.ロシア83,200、3.アラブ首長国連邦57,251、4.米国50,286、5.カナダ47,731
ロシアは輸出では２位となり対外では影響力が大きいですが、
原油備蓄が日本は右肩上がりで240日近くあり、直近放出しております
大体各国平均で150日くらいと見込んでいて、生産量についてはアメリカがシェールで１位となっており
OPECと協力すれば対応できるのでは？と考えております。
生産量１日：アメリカ1647万バレル、サウジ1103万バレル、ロシア1066万バレル、カナダ513万バレル
生産量１年：アメリカ60億バレル、サウジ40億バレル、ロシア39億バレル、カナダ18億バレル
1トン ≒ 7.33バレル
欧州2020年ロシアからの輸入：11970万トン
日本2020年ロシアからの輸入：590万トン
韓国2020年ロシアからの輸入：1460万トン
11970万*7.33 = 8.774億バレル
590万*7.33 = 4324万バレル
1460万*7.33 = 1億バレル
ふむ、中国外してざっくりで１０億バレルほど他で賄う必要がありそう
アメリカやOPEC国で10%増産すれば供給まで備蓄もあるし一時的な混乱はありそうだが可能かも
ちなみに中国も制裁に加わった場合
中国2020年ロシアからの輸入：7530万トン
7530万*7.33 = 5.5億バレル
15%程増産になってしまい、供給までに備蓄品使い果たしてしまうかもしれません
ちょっと難しいかも、中国は制裁加われないですね
●天然ガス
輸出国ランキング(2020年 百万US$単位）
1.ロシア33,006、２.カタール20,480、3.米国18,672、4.ノルウェー12,132、5.ドイツ9,192
恐らくLNGも入れた金額？と思われますが輸出ではロシアが１位となっております
また、液化のLNG国家備蓄は日本は無いらしいです。
2020生産量１年：アメリカ9146億㎥、ロシア6385億㎥、イラン2508億㎥、中国1940億㎥カタール、カタール1713億㎥
欧州2020年ロシアからの輸入：1613万t
日本2020年ロシアからの輸入：651万t
韓国2020年ロシアからの輸入：220万t
1十億m3 ≒ 85.5万トン
0.1170億m3 ≒ 1万トン
1613万*0.1170億 = 188億㎥
651万*0.1170億 = 76億㎥
220万*0.1170億 = 25億㎥
世界全体の天然ガス輸入量（百万m3）
2019：中国131,608、日本105,255、ドイツ96,183、米国77,637
ガス制裁してもアメリカが3%生産増やせば対応できそう？
と、思えてしまうのですが重要な点が液化しなければいけないと言う点
液化する設備、輸出する港、輸入する港、天然ガスに戻す設備が必要になるので
生産増やせても単純に回す事が出来ないです。
ドイツが輸出量で上位にいますが、これは？ロシアからのガス含めて横流しみたいのですかね
欧州が話題に上がっていますが日本も結構やばい、サハリン計画も不安だが
国民負担も年間で兆超える可能性も。
とにかくパイプライン系はLNG切り替えになるまで時間がかかるので代替え案が必要そう
●石炭
輸出国ランキング(2020年 百万トン単位）
総合：1.オーストラリア370.23、２.インドネシア334.13、3.ロシア188.15、4.米国62.63
一般：1.インドネシア305.09、２.オーストラリア200.05、3.ロシア163.81、4.米国24.17
ロシアは輸出で３位と上記２つ比べては低いですがそれでも上位に入っています
ポイントは2019年はインドネシアが374.94、オーストラリア395.19となっていたのですが
パンデミックの影響で大幅に下げています
生産量１年：中国3,743Mトン、インド779Mトン、インドネシア551Mトン、アメリカ488Mトン、オーストラリア473Mトン
欧州2019年ロシアからの一般炭輸入：62.5Mt
日本2019年ロシアからの一般炭輸入：15.6Mt
韓国/台湾/香港2019年ロシアからの一般炭輸入：28.9Mt
生産量は中国が圧倒的に多いですがそれでも産業などで消費が多く更に輸入をしています
生産２位のインドも足らなくて輸入しています、インドネシアは消費が少なく輸出１～２位です
南アフリカ・コロンビアも輸出なかなかですね。
ロシアからの輸入を各国止めると100Mtは減りそうで
インドネシア・オーストラリア・アメリカ他で生産量6％増になるのですが
最大のポイントがコロナで生産量を激減させていたのが影響大です。
感覚なんですがロシア石炭のメインは発電用の一般炭なので一般炭輸出トップの
インドネシアが増産など動かないとカバーできなそう
また、中国・インドへの輸出をやめて欧州に持っていけば間に合いそうだが
２国が足りなくなるので問題が発生するかもと思ったが
主にコークス用かもしれないので余り影響ないかも
それでも比較的増産は少しは可能かもっていうか電力割合を見ても
石油発電割合は低くて天然ガスのカバーが出来なそうなので
一時的かもしれないが石炭発電で賄うしかないよね。
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まとめると石油と天然ガス・石炭は少し分けて考えても良いかも
石油は主に日用品やガソリンなど人々の暮らしに大きく影響する物なので
余り高く上げすぎてしまうと、選挙で勝てなくなったりもするので調整してきそう。
天然ガス・石炭は都市ガスやコークス用は置いといて主に発電用として使われ、
天然ガスが止まったら他から輸入するにもLNGプラントなど作らないといけないので
時間がかかり、それまでの代替え案として石炭発電量を増やすとの考えになりました。
2022/04/13 取引
2022年04月13日
本日-1230000円
少ししんどいな・・
システム差-110000円
おかしい、何も取引で差分がないのだがこれだけマイナス？
もう一度確認したがやっぱり差分が分からない・・・
少ししんどいな・・
システム差-110000円
おかしい、何も取引で差分がないのだがこれだけマイナス？
もう一度確認したがやっぱり差分が分からない・・・
2021年度決算報告書
2022年04月12日
不動産賃貸業の決算書が確定しましたので前期に続き今期も記載してみます
家賃収入：736万(前年比+24%)、営業利益：190万（前年比-18%）、純利益：107万(前年比-35%)
法人税・住民税及び事業税は27万円で
経費が547万（前年比+51%）となっております。
前期に今期の予想を記載しましたが、売上は礼金分が入り予想より大きかった事と
予想通り費用はかなり増加しました。
注目が経費が1.5倍になって、利益が圧縮されたところです、
償却費が80万増、消耗品接待費が７万増、地代12万増、
支払手数料/報酬53万増、租税15万増
償却費は2戸追加＆前年1戸が通年したので仕方なく、消耗品・地代もしょうがない
租税も抵当権設定などで支払い。
こう見ると手数料が思ったより増えているな～、ここまで増えてるとは
税理士さん分が26万、他登記手数料＆融資手数料
と、なるとまあしょうがないのかな～
家賃収入：736万(前年比+24%)、営業利益：190万（前年比-18%）、純利益：107万(前年比-35%)
法人税・住民税及び事業税は27万円で
経費が547万（前年比+51%）となっております。
前期に今期の予想を記載しましたが、売上は礼金分が入り予想より大きかった事と
予想通り費用はかなり増加しました。
注目が経費が1.5倍になって、利益が圧縮されたところです、
償却費が80万増、消耗品接待費が７万増、地代12万増、
支払手数料/報酬53万増、租税15万増
償却費は2戸追加＆前年1戸が通年したので仕方なく、消耗品・地代もしょうがない
租税も抵当権設定などで支払い。
こう見ると手数料が思ったより増えているな～、ここまで増えてるとは
税理士さん分が26万、他登記手数料＆融資手数料
と、なるとまあしょうがないのかな～
【CTRA】 コテラ・エナジー
2022年04月10日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です
時価総額（4/16）：238億＄
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・グラフ/会社資料
2021年第4四半期のハイライト
9億5300万ドルの営業活動から生み出されたキャッシュフロー。
裁量的キャッシュフローは合計10億2600万ドル（非GAAP）でした。
7億5800万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました（非GAAP）。
合計686MBoepdの同等の生産を実現しました。
石油生産は平均88.6MBopd、天然ガス生産は平均3,123MMcfpdでした。
コテラの3つの主要な事業地域での定期的な高圧フレアリングはゼロで今年を終えました。
株主還元のハイライト
2022年2月23日、Coterraの取締役会（「取締役会」）は、年間基本配当を1株あたり0.50ドルから0.60ドル（1株あたり四半期あたり0.15ドル）に20％引き上げることを承認しました。
2022年2月23日、取締役会は、2021年第4四半期のフリーキャッシュフロー（非GAAP）の生成に基づいて、1株あたり0.41ドルの変動配当金の支払いを承認しました。
承認されたベースと変動する四半期配当は、1株あたり0.56ドル（ベース0.15ドル、変動0.41ドル）であり、2022年3月17日に2022年3月7日に登録保有者に支払われます。
基本プラス変動四半期配当は、営業活動からのキャッシュフローの48％、またはフリーキャッシュフロー（非GAAP）の60％の収益を表します。
これとは別に、当社は、2022年2月22日の市場終了時点での当社の時価総額の約7％に相当する、12億5,000万ドルの承認を得た普通株式の買い戻しプログラムを発表しました。
2022年の見通し
2022年の総設備投資額は1,400〜15億ドルと予想され、約88％が掘削および完成作業に割り当てられています。
2022年の設備投資は、最近のストリップ価格での営業活動による予測キャッシュフローの35％未満です。
最近のストリップ価格で約30億ドルの2022年のフリーキャッシュフロー（非GAAP）を予測しています。
会社を統合すると、年間の石油量は4％増加し、10％増加し、同等の総生産量は約3％減少します。
上記の非GAAP指標の説明、およびこれらの指標と関連するGAAP指標との調整については、以下の「補足的な非GAAP財務指標」を参照してください。
最高経営責任者兼社長のThomasE.Jordenは、次のようにコメントしています。最近のストリップでの営業活動による予測キャッシュフローのこの決定は、フリーキャッシュフローの生成と株主への還元を最適化することに重点を置いたことに基づいており、液体と天然ガスの間でよりバランスの取れた収益プロファイルを提供するという追加のメリットもあります。」
「本日、基本配当を増やし、12億5,000万ドルの株式買戻しプログラムを開始することにより、株主還元戦略の次の段階を誇らしげに発表します。引き続き、基本配当と変動配当を通じて四半期フリーキャッシュフローの50％以上を還元することを約束します。フレームワークと補足的な株主還元方法としての株式買戻しの使用。」
2021年第4四半期のまとめ
2021年第4四半期の総同等生産量は、1日あたり平均686千バレルの石油換算量（MBoepd）でした。第4四半期の石油生産量は1日あたり平均88.6千バレル（MBopd）、天然ガス生産量は1日あたり平均31億2300万立方フィート（MMcfpd）でした。
コテラの2021年第4四半期の石油、天然ガス、天然ガス液（NGL）の平均実現価格は、商品デリバティブの影響を除いて、1バレルあたり75.61ドル（Bbl）、1,000立方フィートあたり4.43ドル（Mcf）、1バレルあたり34.18ドルでした。 、 それぞれ。コモディティデリバティブの影響を含めると、2021年第4四半期の石油と天然ガスの平均実現価格はそれぞれBblあたり60.35ドル、Mcfあたり3.57ドルでした。
強力なキャッシュフローを生み出
2021年第4四半期のコテラは、営業活動による9億5,300万ドルのキャッシュフローを報告しました。2021年第4四半期の任意キャッシュフロー（非GAAP）は10億2600万ドル、フリーキャッシュフロー（非GAAP）は合計7億5800万ドルで、どちらも合併関連費用を含みます。
Coterraは、2021年第4四半期に合計2億6,400万ドルの設備投資を行いました。これには、2億4,000万ドルの掘削および完成資本が含まれます。
2021年通年のまとめ
2021年通年の総等価生産量は平均457.8MBoepdでした。石油生産は平均22.3MBopd、天然ガス生産は平均2,496MMcfpdでした。2021年通年の総等価生産量は平均634MBoepdで、これには平均石油生産量77.9MBopdと天然ガス生産量2,927MMcfpdが含まれます。
コモディティデリバティブの影響を除いた2021年のコテラの石油、天然ガス、NGLの平均実現価格は、それぞれ1バレルあたり75.61ドル、1バレルあたり3.07ドル、1バレルあたり34.18ドルでした。商品デリバティブの影響を含めると、2021年の石油と天然ガスの平均実現価格はそれぞれBblあたり60.35ドル、Mcfあたり2.73ドルでした。
Coterraは、2021年通年の営業活動によるキャッシュフローを16億6700万ドルと報告しました。2021年通年の任意キャッシュフロー（非GAAP）は18億1100万ドル、フリーキャッシュフロー（非GAAP）は合計10億8300万ドルでした。合併関連の費用。
Coterraは、2021年通年で合計7億2500万ドルの資本的支出を負担しました。これには、6億8800万ドルの掘削および完成資本が含まれます。合併前にCimarexが負担した資本的費用を除いた、2021年に発生した資本的支出の合計は、1,135百万ドルの掘削および完了資本を含め、合計1,211百万ドルでした。
2021年の証明された埋蔵量
2021年12月31日現在、コテラの証明済み準備金は合計2,893 MMBoeであり、主に合併によって推進された2020年12月31日時点の当社の証明済み準備金2,279 MMBoeから27％増加しました。同社の実証済み埋蔵量は、約86％の天然ガス、6％の石油、8％のNGLです。証明された開発埋蔵量は合計2,128MMBoeであり、証明された総埋蔵量の74％に相当します。2021年12月31日のコテラの証明された埋蔵量は、2020年12月31日時点で合計2,813 MMBoeであったレガシーキャボットとシマレックスの合計埋蔵量の3％の増加を表しています。 2020年末は、主に、新たに証明された開発済みの生産井が追加されたことに起因しています。2021年12月31日現在のコテラの推定埋蔵量の概要については
見通し
Coterraは2022年に1,400〜15億ドルを投資する予定であり、そのうち1,225〜13億2,500万ドルが掘削および完了活動に割り当てられています。当社は、2022年に3つの事業地域で合計134から153の純井戸をインライン化する予定です。掘削および完成資本の約49％はペルム紀盆地に投資され、44％はマーセラス頁岩に投資され、残りはアナダルコ盆地に投資されます。中流、塩水処理、電化、インフラストラクチャーおよびその他の投資は、年間で合計約1億7500万ドルになると予想されています。
2022年には、同等の総生産量は平均600〜635 MBoepdであり、Coterraと従来のCimarex2021の合計生産量634MBoepdから中間点で3％減少すると予想されます。年間の石油生産量は81〜86 MBopdと予想され、Coterraと従来のCimarexの2021年通年の総量から4〜10％増加します。年間の天然ガス生産量は2,680〜2,850MMcfpdと予測されています。2022年第1四半期の総等価生産量は、2,775〜2,850 MMcfpdの天然ガス量と79〜82 MBopdの石油生産量を含め、平均で610〜630MBoepdになると予想されます。
株主への利益の増加
2022年2月23日、Coterraの取締役会は、年間基本配当を1株あたり0.50ドルから0.60ドル（1株あたり四半期あたり0.15ドル）に20％引き上げることを承認しました。
2021年第4四半期のフリーキャッシュフロー（非GAAP）に基づいて、Coterraの取締役会は本日、四半期ベースと1株あたり0.56ドルの変動配当を宣言しました。基本プラス変動配当は、当社の普通株式の1株当たり0.15ドルの基本構成要素と1株当たり0.41ドルの変動要素を反映しています。ベースと変動配当の合計は、2021年第4四半期の営業活動によるキャッシュフローの48％、またはフリーキャッシュフロー（非GAAP）の60％に相当します。基本配当と変動配当の合計は、2022年3月17日に、2022年3月7日の営業終了時点で登録されている株主に支払われます。
当社は本日、株主還元戦略の次のステップを発表し、現在の時価総額の約7％に相当する12億5,000万ドルの承認を得て補足的な株式買戻しプログラムを開始しました。
この承認に基づく自社株買いの時期と量は、経営陣の裁量により決定されます。経営陣は、自社株買い戻しプログラムが相対的かつ本質的な価値の機会によって推進されることを期待しています。株式買戻しプログラムは、当社の基本配当と変動配当戦略を上回っており、当社の最優先事項は、引き続き資金調達と持続可能な基本配当の拡大です。
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メインデリバティブ
・NYMEX （Mmbtu）
36000000 2022/1-2022/3
42800000 2022/4-2022/10
・2022年初頭契約
71500000 2022/4-2022/12
10700000 2022/4-2022/10
他小規模多数
生産量
4Q：287.3 （Bcf） 2021年度：911.1 （Bcf）
計算方法としてはINPEXのホームページ参考にすると
1cf ≒ 966Btu
1bcf ≒ 966Bbtu（966000MMbtu）
287.3Bcf ≒ 277531Bbtu（277531800MMbtu）
853Bcf ≒ 823998Bbtu（823998000MMbtu）
1 BCF ≒ 28.3×106m3（10億立方フィート）
メインデリバティブ数
161000000 Mmbtu （他いくつか有）
4Q生産量277531800MMbtu/デリバティブ161000000 Mmbtu
4Q生産量823998000 MMbtu/デリバティブ161000000Mmbtu
4Qデリバティブ割合：58%
2022年デリバティブ割合：19%
時価総額（4/16）：238億＄
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・グラフ/会社資料
2021年第4四半期のハイライト
9億5300万ドルの営業活動から生み出されたキャッシュフロー。
裁量的キャッシュフローは合計10億2600万ドル（非GAAP）でした。
7億5800万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました（非GAAP）。
合計686MBoepdの同等の生産を実現しました。
石油生産は平均88.6MBopd、天然ガス生産は平均3,123MMcfpdでした。
コテラの3つの主要な事業地域での定期的な高圧フレアリングはゼロで今年を終えました。
株主還元のハイライト
2022年2月23日、Coterraの取締役会（「取締役会」）は、年間基本配当を1株あたり0.50ドルから0.60ドル（1株あたり四半期あたり0.15ドル）に20％引き上げることを承認しました。
2022年2月23日、取締役会は、2021年第4四半期のフリーキャッシュフロー（非GAAP）の生成に基づいて、1株あたり0.41ドルの変動配当金の支払いを承認しました。
承認されたベースと変動する四半期配当は、1株あたり0.56ドル（ベース0.15ドル、変動0.41ドル）であり、2022年3月17日に2022年3月7日に登録保有者に支払われます。
基本プラス変動四半期配当は、営業活動からのキャッシュフローの48％、またはフリーキャッシュフロー（非GAAP）の60％の収益を表します。
これとは別に、当社は、2022年2月22日の市場終了時点での当社の時価総額の約7％に相当する、12億5,000万ドルの承認を得た普通株式の買い戻しプログラムを発表しました。
2022年の見通し
2022年の総設備投資額は1,400〜15億ドルと予想され、約88％が掘削および完成作業に割り当てられています。
2022年の設備投資は、最近のストリップ価格での営業活動による予測キャッシュフローの35％未満です。
最近のストリップ価格で約30億ドルの2022年のフリーキャッシュフロー（非GAAP）を予測しています。
会社を統合すると、年間の石油量は4％増加し、10％増加し、同等の総生産量は約3％減少します。
上記の非GAAP指標の説明、およびこれらの指標と関連するGAAP指標との調整については、以下の「補足的な非GAAP財務指標」を参照してください。
最高経営責任者兼社長のThomasE.Jordenは、次のようにコメントしています。最近のストリップでの営業活動による予測キャッシュフローのこの決定は、フリーキャッシュフローの生成と株主への還元を最適化することに重点を置いたことに基づいており、液体と天然ガスの間でよりバランスの取れた収益プロファイルを提供するという追加のメリットもあります。」
「本日、基本配当を増やし、12億5,000万ドルの株式買戻しプログラムを開始することにより、株主還元戦略の次の段階を誇らしげに発表します。引き続き、基本配当と変動配当を通じて四半期フリーキャッシュフローの50％以上を還元することを約束します。フレームワークと補足的な株主還元方法としての株式買戻しの使用。」
2021年第4四半期のまとめ
2021年第4四半期の総同等生産量は、1日あたり平均686千バレルの石油換算量（MBoepd）でした。第4四半期の石油生産量は1日あたり平均88.6千バレル（MBopd）、天然ガス生産量は1日あたり平均31億2300万立方フィート（MMcfpd）でした。
コテラの2021年第4四半期の石油、天然ガス、天然ガス液（NGL）の平均実現価格は、商品デリバティブの影響を除いて、1バレルあたり75.61ドル（Bbl）、1,000立方フィートあたり4.43ドル（Mcf）、1バレルあたり34.18ドルでした。 、 それぞれ。コモディティデリバティブの影響を含めると、2021年第4四半期の石油と天然ガスの平均実現価格はそれぞれBblあたり60.35ドル、Mcfあたり3.57ドルでした。
強力なキャッシュフローを生み出
2021年第4四半期のコテラは、営業活動による9億5,300万ドルのキャッシュフローを報告しました。2021年第4四半期の任意キャッシュフロー（非GAAP）は10億2600万ドル、フリーキャッシュフロー（非GAAP）は合計7億5800万ドルで、どちらも合併関連費用を含みます。
Coterraは、2021年第4四半期に合計2億6,400万ドルの設備投資を行いました。これには、2億4,000万ドルの掘削および完成資本が含まれます。
2021年通年のまとめ
2021年通年の総等価生産量は平均457.8MBoepdでした。石油生産は平均22.3MBopd、天然ガス生産は平均2,496MMcfpdでした。2021年通年の総等価生産量は平均634MBoepdで、これには平均石油生産量77.9MBopdと天然ガス生産量2,927MMcfpdが含まれます。
コモディティデリバティブの影響を除いた2021年のコテラの石油、天然ガス、NGLの平均実現価格は、それぞれ1バレルあたり75.61ドル、1バレルあたり3.07ドル、1バレルあたり34.18ドルでした。商品デリバティブの影響を含めると、2021年の石油と天然ガスの平均実現価格はそれぞれBblあたり60.35ドル、Mcfあたり2.73ドルでした。
Coterraは、2021年通年の営業活動によるキャッシュフローを16億6700万ドルと報告しました。2021年通年の任意キャッシュフロー（非GAAP）は18億1100万ドル、フリーキャッシュフロー（非GAAP）は合計10億8300万ドルでした。合併関連の費用。
Coterraは、2021年通年で合計7億2500万ドルの資本的支出を負担しました。これには、6億8800万ドルの掘削および完成資本が含まれます。合併前にCimarexが負担した資本的費用を除いた、2021年に発生した資本的支出の合計は、1,135百万ドルの掘削および完了資本を含め、合計1,211百万ドルでした。
2021年の証明された埋蔵量
2021年12月31日現在、コテラの証明済み準備金は合計2,893 MMBoeであり、主に合併によって推進された2020年12月31日時点の当社の証明済み準備金2,279 MMBoeから27％増加しました。同社の実証済み埋蔵量は、約86％の天然ガス、6％の石油、8％のNGLです。証明された開発埋蔵量は合計2,128MMBoeであり、証明された総埋蔵量の74％に相当します。2021年12月31日のコテラの証明された埋蔵量は、2020年12月31日時点で合計2,813 MMBoeであったレガシーキャボットとシマレックスの合計埋蔵量の3％の増加を表しています。 2020年末は、主に、新たに証明された開発済みの生産井が追加されたことに起因しています。2021年12月31日現在のコテラの推定埋蔵量の概要については
見通し
Coterraは2022年に1,400〜15億ドルを投資する予定であり、そのうち1,225〜13億2,500万ドルが掘削および完了活動に割り当てられています。当社は、2022年に3つの事業地域で合計134から153の純井戸をインライン化する予定です。掘削および完成資本の約49％はペルム紀盆地に投資され、44％はマーセラス頁岩に投資され、残りはアナダルコ盆地に投資されます。中流、塩水処理、電化、インフラストラクチャーおよびその他の投資は、年間で合計約1億7500万ドルになると予想されています。
2022年には、同等の総生産量は平均600〜635 MBoepdであり、Coterraと従来のCimarex2021の合計生産量634MBoepdから中間点で3％減少すると予想されます。年間の石油生産量は81〜86 MBopdと予想され、Coterraと従来のCimarexの2021年通年の総量から4〜10％増加します。年間の天然ガス生産量は2,680〜2,850MMcfpdと予測されています。2022年第1四半期の総等価生産量は、2,775〜2,850 MMcfpdの天然ガス量と79〜82 MBopdの石油生産量を含め、平均で610〜630MBoepdになると予想されます。
株主への利益の増加
2022年2月23日、Coterraの取締役会は、年間基本配当を1株あたり0.50ドルから0.60ドル（1株あたり四半期あたり0.15ドル）に20％引き上げることを承認しました。
2021年第4四半期のフリーキャッシュフロー（非GAAP）に基づいて、Coterraの取締役会は本日、四半期ベースと1株あたり0.56ドルの変動配当を宣言しました。基本プラス変動配当は、当社の普通株式の1株当たり0.15ドルの基本構成要素と1株当たり0.41ドルの変動要素を反映しています。ベースと変動配当の合計は、2021年第4四半期の営業活動によるキャッシュフローの48％、またはフリーキャッシュフロー（非GAAP）の60％に相当します。基本配当と変動配当の合計は、2022年3月17日に、2022年3月7日の営業終了時点で登録されている株主に支払われます。
当社は本日、株主還元戦略の次のステップを発表し、現在の時価総額の約7％に相当する12億5,000万ドルの承認を得て補足的な株式買戻しプログラムを開始しました。
この承認に基づく自社株買いの時期と量は、経営陣の裁量により決定されます。経営陣は、自社株買い戻しプログラムが相対的かつ本質的な価値の機会によって推進されることを期待しています。株式買戻しプログラムは、当社の基本配当と変動配当戦略を上回っており、当社の最優先事項は、引き続き資金調達と持続可能な基本配当の拡大です。
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メインデリバティブ
・NYMEX （Mmbtu）
36000000 2022/1-2022/3
42800000 2022/4-2022/10
・2022年初頭契約
71500000 2022/4-2022/12
10700000 2022/4-2022/10
他小規模多数
生産量
4Q：287.3 （Bcf） 2021年度：911.1 （Bcf）
計算方法としてはINPEXのホームページ参考にすると
1cf ≒ 966Btu
1bcf ≒ 966Bbtu（966000MMbtu）
287.3Bcf ≒ 277531Bbtu（277531800MMbtu）
853Bcf ≒ 823998Bbtu（823998000MMbtu）
1 BCF ≒ 28.3×106m3（10億立方フィート）
メインデリバティブ数
161000000 Mmbtu （他いくつか有）
4Q生産量277531800MMbtu/デリバティブ161000000 Mmbtu
4Q生産量823998000 MMbtu/デリバティブ161000000Mmbtu
4Qデリバティブ割合：58%
2022年デリバティブ割合：19%
【CRK】 コムストック・リソーシズ
2022年04月10日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です
時価総額（4/16）：38.8億＄
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・グラフ/会社資料
2021年第4四半期のハイライト
-営業活動から得たフリー・キャッシュ・フローは、第4四半期に1億500万ドル、年間では2億6,200万ドルとなりました。
-買収・売却活動を含むフリー・キャッシュ・フローは、第4四半期に2億400万ドル、通年では3億4300万ドルを創出しました。
-当四半期において、1億9,000万ドルの負債を返済しました。
-調整後EBITDAXは41％増の297百万ドル。
-営業キャッシュ・フロー（運転資本の変動を除く）は、62％増の2億5,000万ドル、希薄化後1株当たり0.90ドルとなりました。
-第4四半期の資本支出は、掘削・完成作業に1億4,000万ドル、買収作業に3,900万ドルでした。
-生産量は12％増の1,348 MMcfe/日（99％が天然ガス）。
-実現したヘッジ損失を控除した売上高は、2020年第4四半期比37％増の3億8,000万ドルとなりました。
-当四半期の普通株主に帰属する調整後の純利益は9,900万ドル、希薄化後1株当たり0.37ドルでした。
2021年12月31日に終了した3ヵ月間の財務状況
2021 年第 4 四半期の売上高は 3 億 7,990 万ドルでした（2 億 7,550 万ドルの実現ヘッジ損失を含む）。当四半期の営業活動から得た現金収入（運転資本の変動を除く）は2億4,980万ドルで、2021年第4四半期の普通株主に帰属する当期純利益は3億5,600万ドル（希薄化後1株当たり1.30ドル）でした。当四半期の純利益には、リスク管理のために保有していたヘッジ契約の未実現利益4億6,980万ドル（税引前）と、当社のバッケン資産の売却による損失1億6,220万ドルが含まれています。
Comstock社の第4四半期の1Mcfe当たりの生産コストは0.67ドルで、内訳は集荷・輸送コストが0.28ドル、リース運用コストが0.21ドル、生産税およびその他の税金が0.10ドル、現金一般管理費が0.08ドルとなっています。生産コストは、2021年第3四半期は1Mcfeあたり0.65ドル、2020年第4四半期は0.60ドルでした。Comstock社のヘッジなしの営業利益率は、2021年第4四半期が87％、ヘッジ後が78％でした。
Fourth Quarter Drilling Results
当社は、2021年第4四半期に9本（7.0ネット）の操業中のヘインズビル／ボージャーシェールの水平坑井を掘削し、その平均支柱長は11,163フィートでした。また、2021年第4四半期には、さらに9本（正味0.5本）の非運営型ヘインズビル・シェールの井戸に参加しました。Comstock社は、2021年第4四半期に27（8.6純）本の井戸を販売しており、2022年第1四半期にはさらに13（8.1純）本の井戸を販売する予定です。
Comstock社は、2021年11月の前回のオペレーションアップデート以降、新たに稼働したヘインズビル／ボージャーシェールの井戸16本（正味12.2本）を販売に結びつけました。これらの坑井の初期生産量は平均23 MMcf/日でした。これらの井戸の完成したラテラルの長さは、平均10,508フィートでした。
第4四半期に完成した井戸の中には、当社初の15,000フィートの水平坑道を持つヘインズビル・シェールの井戸も含まれています。Talley 32-29-20 #1」と「Talley 32-29-20 #2」は、それぞれ測定深さ26,848フィートと27,357フィートまで掘削され、完成したラテラルの長さはそれぞれ14,685フィートと15,155フィートでした。これらの坑井の初期生産量は日量41および48 MMcfでした。
2022 Drilling Budget
当社は現在、2022年に約7億5,000万ドルから8億ドルを、主にヘインズビル／ボージャーシェール資産の継続的な開発に焦点を当てた掘削・完成作業に費やす予定で、これにはインフラ、ワークオーバー、その他の開発費用として6,000万ドルから6,500万ドルが含まれています。現在の事業計画では、2022年に5～7台のリグを使用して67本（52.1ネット）の水平坑井を掘削し、69本（56.0ネット）の運用坑井を完成させる予定です。また、2022年にはリース活動に800万ドルから1,200万ドルの追加費用を見込んでいます。
このプログラムは、すべて営業キャッシュフローで賄われ、2022年には多額のフリーキャッシュフローを創出することが見込まれています。このフリーキャッシュフローは、当社がレバレッジ目標を達成した後、負債の返済や資本還元プログラムの開始に充てられます。
私たちは、湾岸市場に地理的に近いことから優れた経済性を備えた、ルイジアナ州北部とテキサス州東部に位置する最高の天然ガス盆地であるヘインズビルシェールで主に操業している大手の独立した天然ガス生産者です。2021年12月31日の時点で、証明された埋蔵量の96％がヘインズビルとボージャーの頁岩でした。私たちは、ヘインズビル頁岩とボージャー頁岩での経済性が高くリスクの低い掘削機会の豊富な在庫の開発を通じて価値を創造することに焦点を当てています。当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所に「CRK」の記号で上場および取引されています。
当社の石油およびガス事業は、主にルイジアナ州とテキサス州に集中しています。当社の石油および天然ガスの特性は、2021年12月31日時点で6.1 Tcfe、PV 10値68億ドルの埋蔵量を証明したと推定されます。当社の証明済み埋蔵量は主に天然ガスであり、2021年12月31日時点で37％が開発されています。平均予備寿命は約12年です。
高品質のプロパティ。2021年12月31日の時点で、ノースルイジアナとイーストテキサスにあるヘインズビルとボージャーのシェールプレイで498,962エーカー（純額371,998エーカー）がありました。ヘインズビル/ボージャー頁岩の純面積の約85％は生産によって保有されており、ヘインズビル/ボージャー頁岩の特性は広範な開発と探鉱の可能性を秘めています。掘削および完成技術の進歩により、水平方向の横方向の長さが長くなり、坑井の刺激が大幅に大きくなることで回収される埋蔵量を増やすことができました。経済的利益が改善された結果、2015年以降、開発活動は主にヘインズビルとボシエの水平井の掘削に集中してきました。
ヘインズビルとボシエのシェールポジションは、北米の主要な天然ガスシェールプレイの1つに位置し、地理的に近接しているため、LNG輸出と石油化学産業に関連する湾岸市場の需要にアクセスできます。私たちは、次の理由により、将来の成長に向けて十分な立場にあると信じています。
•リスクのない、隣接した多産の石油および天然ガス資源。ヘインズビルとボージャーのシェールプレイは、2008年以来、実質的に描写されています。これらのシェールプレイは、北米で最も一貫性のある経済的な天然ガス開発掘削の機会の一部であると考えています。
•ヘインズビルとボージャーのシェールプレイの開発に豊富な経験を持つ管理および運用チーム。私たちは、2007年からヘインズビル頁岩とボージャー頁岩に水平掘削技術を効果的に適用した最初の探査および生産会社の1つでした。2015年に、経済性を大幅に改善した強化された完成井設計を利用して、ヘインズビル頁岩とボージャー頁岩で掘削プログラムを再開しました。これらの井戸の。私たちの歴史的活動を2019年に買収したCoveyParkEnergy LLC（「CoveyPark」）と組み合わせると、2015年から2021年にかけて331（265.4ネット）の操業井戸を掘削して完成させました。
•魅力的な経済的利益。HaynesvilleおよびBossier頁岩は、より長い側面の使用を含む高度な掘削および完了技術の適用、およびよりタイトなフラクステージとより高いプロッパント負荷を使用した高強度の骨折刺激を通じて、非常に経済的でリスクの低い掘削の機会を提供します。当社の管理および運用チームは、ヘインズビルおよびボシエシェールで最も効果的な完了技術の開発と最適化に尽力しており、そのような完了技術により、初期生産率と回収可能埋蔵量が大幅に改善され、北米の他の天然ガス盆地からの結果と比較した場合、最高のシングルウェル収益率。
•プレミアム天然ガス市場への近さ。当社の天然ガス生産は、LNGの輸出、メキシコへの輸出、および新規または拡張された石油化学施設の大幅な増加に牽引された、湾岸地域の強力な需要の伸びから恩恵を受けています。湾岸の天然ガス市場にアクセスできる私たちのような生産者は、他の地域のほとんどの生産者よりも高い正味実現価格を受け取っています。また、魅力的なレートで広範なミッドストリームインフラストラクチャにアクセスでき、市場を上回るミッドストリームコミットメントがないため、より高いマージンを実現できます。
付加価値のある買収。2019年7月に22億ドルでCoveyParkの買収を完了しました。この買収には、約249,000エーカーの純エーカーと2.9 Tcfeの実証済み埋蔵量が含まれ、1日あたり710 MMcfe以上の生産量と、約1,200の将来の掘削場所が追加されました。2019年11月、私たちは全株式取引で4,230万ドルで民間企業を買収しました。これには、約3,155エーカー、75（20.1ネット）の生産井、44（12.7ネット）のヘインズビル/ボシエ頁岩の将来の掘削場所が含まれます。2020年と2021年に、買収と積極的なリースプログラムを通じて、ヘインズビル頁岩とボージャー頁岩の約68,500エーカーの純エーカーを取得しました。
成功した掘削プログラム。2021年には、ほぼ独占的にヘインズビルとボージャー頁岩での探鉱および開発活動に6億2,820万ドルを費やしました。水平ヘインズビルおよびボシエ頁岩井の掘削と完成に5億7,610万ドルを費やし、その他の資産およびその他の開発費にさらに5,210万ドルを費やしました。私たちは2021年に100（54.1ネット）の水平ヘインズビルとボシエの井戸を掘削しました。これは平均横方向の長さが約9,000フィートでした。2021年の掘削プログラムは、2021年の生産量の161％に取って代わりました。
効率的なオペレーター。2021年12月31日現在、当社は実証済みの埋蔵量ベースの98％を運用しました。運用者として、運用コスト、将来の開発のタイミングと計画、掘削と吊り上げのコストのレベル、および生産のマーケティングをより適切に管理できます。 。オペレーターとして、私たちは他の利息所有者から諸経費の払い戻しを受けます。これにより、一般管理費が削減されます。
2021年、当社はバッケンシェールの非営業物件を売却費用の後に1億3,810万ドルで売却しました。販売されたバッケンシェールの資産には、1日あたり約4,500バレルの石油換算を生産する442の生産井（純額68.3）の非操業権が含まれていました。
当社のヘッジ取引は、経済的損失をもたらす可能性があり、または当社の収益を減少させる可能性があります。予想生産量のかなりの部分をヘッジし、実際の生産量が予想よりも少ない場合、または商品やサービスのコストが増加する場合、当社の収益性に悪影響が及ぶ可能性があります。
より予測可能なキャッシュフローを達成し、天然ガスの価格の不利な変動へのエクスポージャーを減らすために、当社は、予想される特定の天然ガス生産についてヘッジ取引を締結しており、今後も締結する可能性があります。これらの取引は、実現および未実現の両方のヘッジ損失をもたらす可能性があります。さらに、これらのヘッジは、天然ガスの価格の下落が継続し、長期化することから私たちを保護するには不十分である可能性があります。天然ガス価格が現在の水準にとどまるか、さらに下落する限り、当社は現在のヘッジと同じレベルで将来の生産をヘッジすることができず、当社の経営成績および財政状態に悪影響を与える可能性があります。
当社の商品価格エクスポージャーの範囲は、主に当社のデリバティブ活動の有効性および範囲に関連しています。たとえば、当社が利用するデリバティブ商品は、主にNYMEX先物価格に基づいており、当社の事業で実現する実際の天然ガス価格とは大幅に異なる場合があります。さらに、当社は、予想生産量の一部のみに関連するデリバティブ取引を行うことを要求する方針を採用しており、その結果、当社は引き続き直接商品価格エクスポージャーを有します。これらのデリバティブ金融商品でカバーされていない当社の生産量の一部。
当社の実際の将来の生産量は、デリバティブ取引を開始した時点での見積りよりも大幅に多いまたは少ない可能性があります。実際の将来の生産が予想よりも高い場合、意図したよりも商品価格のエクスポージャーが大きくなります。当社の実際の将来の生産が当社のデリバティブ金融商品の対象となる名目金額よりも低い場合、当社は、原資産の売却または購入によるキャッシュフローの恩恵を受けずに、デリバティブ取引の全部または一部を満たすことを余儀なくされる可能性があります。コモディティにより、収益性と流動性が大幅に低下します。これらの要因の結果として、当社のデリバティブ活動は、キャッシュフローのボラティリティを低減する上で意図したほど効果的ではない可能性があり、特定の状況では、実際にキャッシュフローのボラティリティを高める可能性があります。
さらに、当社のヘッジ取引には以下のリスクが伴います。
•これらの取引の結果としての天然ガス価格の上昇による完全な利益を享受することが制限される可能性があります。
•カウンターパーティは、該当するデリバティブ金融商品に基づく義務を履行しないか、破産保護を求めることができます。
•デリバティブ商品の原商品価格と実際に受け取った価格との間に予想される差額に変動が生じる可能性があります。と
•デリバティブ金融商品を監視するために当社が講じる措置は、特に欺瞞またはその他の意図的な違法行為が関与している場合、当社のリスク管理方針および手順の違反を検出および防止できない可能性があります。
デリバティブ金融商品およびヘッジ活動
当社は、デリバティブ金融商品（他の契約に組み込まれているデリバティブ商品を含む）を、公正価値で測定される資産または負債として会計処理しています。デリバティブの公正価値の変動は、現在、営業活動による収益および純キャッシュフローに認識されています。1年以内に失効するデリバティブ契約の公正価値は、流動資産または流動負債として認識されます。1年以上で失効するものは、長期の資産または負債として認識されます。
---------------------------------------
平均価格（Gas 1mcf）
4Q：5.22 ヘッジ有：3、2021年通年：3.63、ヘッジ有：2.79、2020年：1.80、ヘッジ有：2.07
12/31
短期流動負債デリバティブ 181,215 (千)
9/30
短期流動負債デリバティブ： 620,408 (千)
3/31
短期流動負債デリバティブ： 54,414 (千)
時価総額（4/16）：38.8億＄
---------------------------------------
・グラフ/会社資料
2021年第4四半期のハイライト
-営業活動から得たフリー・キャッシュ・フローは、第4四半期に1億500万ドル、年間では2億6,200万ドルとなりました。
-買収・売却活動を含むフリー・キャッシュ・フローは、第4四半期に2億400万ドル、通年では3億4300万ドルを創出しました。
-当四半期において、1億9,000万ドルの負債を返済しました。
-調整後EBITDAXは41％増の297百万ドル。
-営業キャッシュ・フロー（運転資本の変動を除く）は、62％増の2億5,000万ドル、希薄化後1株当たり0.90ドルとなりました。
-第4四半期の資本支出は、掘削・完成作業に1億4,000万ドル、買収作業に3,900万ドルでした。
-生産量は12％増の1,348 MMcfe/日（99％が天然ガス）。
-実現したヘッジ損失を控除した売上高は、2020年第4四半期比37％増の3億8,000万ドルとなりました。
-当四半期の普通株主に帰属する調整後の純利益は9,900万ドル、希薄化後1株当たり0.37ドルでした。
2021年12月31日に終了した3ヵ月間の財務状況
2021 年第 4 四半期の売上高は 3 億 7,990 万ドルでした（2 億 7,550 万ドルの実現ヘッジ損失を含む）。当四半期の営業活動から得た現金収入（運転資本の変動を除く）は2億4,980万ドルで、2021年第4四半期の普通株主に帰属する当期純利益は3億5,600万ドル（希薄化後1株当たり1.30ドル）でした。当四半期の純利益には、リスク管理のために保有していたヘッジ契約の未実現利益4億6,980万ドル（税引前）と、当社のバッケン資産の売却による損失1億6,220万ドルが含まれています。
Comstock社の第4四半期の1Mcfe当たりの生産コストは0.67ドルで、内訳は集荷・輸送コストが0.28ドル、リース運用コストが0.21ドル、生産税およびその他の税金が0.10ドル、現金一般管理費が0.08ドルとなっています。生産コストは、2021年第3四半期は1Mcfeあたり0.65ドル、2020年第4四半期は0.60ドルでした。Comstock社のヘッジなしの営業利益率は、2021年第4四半期が87％、ヘッジ後が78％でした。
Fourth Quarter Drilling Results
当社は、2021年第4四半期に9本（7.0ネット）の操業中のヘインズビル／ボージャーシェールの水平坑井を掘削し、その平均支柱長は11,163フィートでした。また、2021年第4四半期には、さらに9本（正味0.5本）の非運営型ヘインズビル・シェールの井戸に参加しました。Comstock社は、2021年第4四半期に27（8.6純）本の井戸を販売しており、2022年第1四半期にはさらに13（8.1純）本の井戸を販売する予定です。
Comstock社は、2021年11月の前回のオペレーションアップデート以降、新たに稼働したヘインズビル／ボージャーシェールの井戸16本（正味12.2本）を販売に結びつけました。これらの坑井の初期生産量は平均23 MMcf/日でした。これらの井戸の完成したラテラルの長さは、平均10,508フィートでした。
第4四半期に完成した井戸の中には、当社初の15,000フィートの水平坑道を持つヘインズビル・シェールの井戸も含まれています。Talley 32-29-20 #1」と「Talley 32-29-20 #2」は、それぞれ測定深さ26,848フィートと27,357フィートまで掘削され、完成したラテラルの長さはそれぞれ14,685フィートと15,155フィートでした。これらの坑井の初期生産量は日量41および48 MMcfでした。
2022 Drilling Budget
当社は現在、2022年に約7億5,000万ドルから8億ドルを、主にヘインズビル／ボージャーシェール資産の継続的な開発に焦点を当てた掘削・完成作業に費やす予定で、これにはインフラ、ワークオーバー、その他の開発費用として6,000万ドルから6,500万ドルが含まれています。現在の事業計画では、2022年に5～7台のリグを使用して67本（52.1ネット）の水平坑井を掘削し、69本（56.0ネット）の運用坑井を完成させる予定です。また、2022年にはリース活動に800万ドルから1,200万ドルの追加費用を見込んでいます。
このプログラムは、すべて営業キャッシュフローで賄われ、2022年には多額のフリーキャッシュフローを創出することが見込まれています。このフリーキャッシュフローは、当社がレバレッジ目標を達成した後、負債の返済や資本還元プログラムの開始に充てられます。
私たちは、湾岸市場に地理的に近いことから優れた経済性を備えた、ルイジアナ州北部とテキサス州東部に位置する最高の天然ガス盆地であるヘインズビルシェールで主に操業している大手の独立した天然ガス生産者です。2021年12月31日の時点で、証明された埋蔵量の96％がヘインズビルとボージャーの頁岩でした。私たちは、ヘインズビル頁岩とボージャー頁岩での経済性が高くリスクの低い掘削機会の豊富な在庫の開発を通じて価値を創造することに焦点を当てています。当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所に「CRK」の記号で上場および取引されています。
当社の石油およびガス事業は、主にルイジアナ州とテキサス州に集中しています。当社の石油および天然ガスの特性は、2021年12月31日時点で6.1 Tcfe、PV 10値68億ドルの埋蔵量を証明したと推定されます。当社の証明済み埋蔵量は主に天然ガスであり、2021年12月31日時点で37％が開発されています。平均予備寿命は約12年です。
高品質のプロパティ。2021年12月31日の時点で、ノースルイジアナとイーストテキサスにあるヘインズビルとボージャーのシェールプレイで498,962エーカー（純額371,998エーカー）がありました。ヘインズビル/ボージャー頁岩の純面積の約85％は生産によって保有されており、ヘインズビル/ボージャー頁岩の特性は広範な開発と探鉱の可能性を秘めています。掘削および完成技術の進歩により、水平方向の横方向の長さが長くなり、坑井の刺激が大幅に大きくなることで回収される埋蔵量を増やすことができました。経済的利益が改善された結果、2015年以降、開発活動は主にヘインズビルとボシエの水平井の掘削に集中してきました。
ヘインズビルとボシエのシェールポジションは、北米の主要な天然ガスシェールプレイの1つに位置し、地理的に近接しているため、LNG輸出と石油化学産業に関連する湾岸市場の需要にアクセスできます。私たちは、次の理由により、将来の成長に向けて十分な立場にあると信じています。
•リスクのない、隣接した多産の石油および天然ガス資源。ヘインズビルとボージャーのシェールプレイは、2008年以来、実質的に描写されています。これらのシェールプレイは、北米で最も一貫性のある経済的な天然ガス開発掘削の機会の一部であると考えています。
•ヘインズビルとボージャーのシェールプレイの開発に豊富な経験を持つ管理および運用チーム。私たちは、2007年からヘインズビル頁岩とボージャー頁岩に水平掘削技術を効果的に適用した最初の探査および生産会社の1つでした。2015年に、経済性を大幅に改善した強化された完成井設計を利用して、ヘインズビル頁岩とボージャー頁岩で掘削プログラムを再開しました。これらの井戸の。私たちの歴史的活動を2019年に買収したCoveyParkEnergy LLC（「CoveyPark」）と組み合わせると、2015年から2021年にかけて331（265.4ネット）の操業井戸を掘削して完成させました。
•魅力的な経済的利益。HaynesvilleおよびBossier頁岩は、より長い側面の使用を含む高度な掘削および完了技術の適用、およびよりタイトなフラクステージとより高いプロッパント負荷を使用した高強度の骨折刺激を通じて、非常に経済的でリスクの低い掘削の機会を提供します。当社の管理および運用チームは、ヘインズビルおよびボシエシェールで最も効果的な完了技術の開発と最適化に尽力しており、そのような完了技術により、初期生産率と回収可能埋蔵量が大幅に改善され、北米の他の天然ガス盆地からの結果と比較した場合、最高のシングルウェル収益率。
•プレミアム天然ガス市場への近さ。当社の天然ガス生産は、LNGの輸出、メキシコへの輸出、および新規または拡張された石油化学施設の大幅な増加に牽引された、湾岸地域の強力な需要の伸びから恩恵を受けています。湾岸の天然ガス市場にアクセスできる私たちのような生産者は、他の地域のほとんどの生産者よりも高い正味実現価格を受け取っています。また、魅力的なレートで広範なミッドストリームインフラストラクチャにアクセスでき、市場を上回るミッドストリームコミットメントがないため、より高いマージンを実現できます。
付加価値のある買収。2019年7月に22億ドルでCoveyParkの買収を完了しました。この買収には、約249,000エーカーの純エーカーと2.9 Tcfeの実証済み埋蔵量が含まれ、1日あたり710 MMcfe以上の生産量と、約1,200の将来の掘削場所が追加されました。2019年11月、私たちは全株式取引で4,230万ドルで民間企業を買収しました。これには、約3,155エーカー、75（20.1ネット）の生産井、44（12.7ネット）のヘインズビル/ボシエ頁岩の将来の掘削場所が含まれます。2020年と2021年に、買収と積極的なリースプログラムを通じて、ヘインズビル頁岩とボージャー頁岩の約68,500エーカーの純エーカーを取得しました。
成功した掘削プログラム。2021年には、ほぼ独占的にヘインズビルとボージャー頁岩での探鉱および開発活動に6億2,820万ドルを費やしました。水平ヘインズビルおよびボシエ頁岩井の掘削と完成に5億7,610万ドルを費やし、その他の資産およびその他の開発費にさらに5,210万ドルを費やしました。私たちは2021年に100（54.1ネット）の水平ヘインズビルとボシエの井戸を掘削しました。これは平均横方向の長さが約9,000フィートでした。2021年の掘削プログラムは、2021年の生産量の161％に取って代わりました。
効率的なオペレーター。2021年12月31日現在、当社は実証済みの埋蔵量ベースの98％を運用しました。運用者として、運用コスト、将来の開発のタイミングと計画、掘削と吊り上げのコストのレベル、および生産のマーケティングをより適切に管理できます。 。オペレーターとして、私たちは他の利息所有者から諸経費の払い戻しを受けます。これにより、一般管理費が削減されます。
2021年、当社はバッケンシェールの非営業物件を売却費用の後に1億3,810万ドルで売却しました。販売されたバッケンシェールの資産には、1日あたり約4,500バレルの石油換算を生産する442の生産井（純額68.3）の非操業権が含まれていました。
当社のヘッジ取引は、経済的損失をもたらす可能性があり、または当社の収益を減少させる可能性があります。予想生産量のかなりの部分をヘッジし、実際の生産量が予想よりも少ない場合、または商品やサービスのコストが増加する場合、当社の収益性に悪影響が及ぶ可能性があります。
より予測可能なキャッシュフローを達成し、天然ガスの価格の不利な変動へのエクスポージャーを減らすために、当社は、予想される特定の天然ガス生産についてヘッジ取引を締結しており、今後も締結する可能性があります。これらの取引は、実現および未実現の両方のヘッジ損失をもたらす可能性があります。さらに、これらのヘッジは、天然ガスの価格の下落が継続し、長期化することから私たちを保護するには不十分である可能性があります。天然ガス価格が現在の水準にとどまるか、さらに下落する限り、当社は現在のヘッジと同じレベルで将来の生産をヘッジすることができず、当社の経営成績および財政状態に悪影響を与える可能性があります。
当社の商品価格エクスポージャーの範囲は、主に当社のデリバティブ活動の有効性および範囲に関連しています。たとえば、当社が利用するデリバティブ商品は、主にNYMEX先物価格に基づいており、当社の事業で実現する実際の天然ガス価格とは大幅に異なる場合があります。さらに、当社は、予想生産量の一部のみに関連するデリバティブ取引を行うことを要求する方針を採用しており、その結果、当社は引き続き直接商品価格エクスポージャーを有します。これらのデリバティブ金融商品でカバーされていない当社の生産量の一部。
当社の実際の将来の生産量は、デリバティブ取引を開始した時点での見積りよりも大幅に多いまたは少ない可能性があります。実際の将来の生産が予想よりも高い場合、意図したよりも商品価格のエクスポージャーが大きくなります。当社の実際の将来の生産が当社のデリバティブ金融商品の対象となる名目金額よりも低い場合、当社は、原資産の売却または購入によるキャッシュフローの恩恵を受けずに、デリバティブ取引の全部または一部を満たすことを余儀なくされる可能性があります。コモディティにより、収益性と流動性が大幅に低下します。これらの要因の結果として、当社のデリバティブ活動は、キャッシュフローのボラティリティを低減する上で意図したほど効果的ではない可能性があり、特定の状況では、実際にキャッシュフローのボラティリティを高める可能性があります。
さらに、当社のヘッジ取引には以下のリスクが伴います。
•これらの取引の結果としての天然ガス価格の上昇による完全な利益を享受することが制限される可能性があります。
•カウンターパーティは、該当するデリバティブ金融商品に基づく義務を履行しないか、破産保護を求めることができます。
•デリバティブ商品の原商品価格と実際に受け取った価格との間に予想される差額に変動が生じる可能性があります。と
•デリバティブ金融商品を監視するために当社が講じる措置は、特に欺瞞またはその他の意図的な違法行為が関与している場合、当社のリスク管理方針および手順の違反を検出および防止できない可能性があります。
デリバティブ金融商品およびヘッジ活動
当社は、デリバティブ金融商品（他の契約に組み込まれているデリバティブ商品を含む）を、公正価値で測定される資産または負債として会計処理しています。デリバティブの公正価値の変動は、現在、営業活動による収益および純キャッシュフローに認識されています。1年以内に失効するデリバティブ契約の公正価値は、流動資産または流動負債として認識されます。1年以上で失効するものは、長期の資産または負債として認識されます。
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平均価格（Gas 1mcf）
4Q：5.22 ヘッジ有：3、2021年通年：3.63、ヘッジ有：2.79、2020年：1.80、ヘッジ有：2.07
12/31
短期流動負債デリバティブ 181,215 (千)
9/30
短期流動負債デリバティブ： 620,408 (千)
3/31
短期流動負債デリバティブ： 54,414 (千)