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【6942】 ソフィアHD 2021期 タイプA

2021年02月23日
※銘柄を勧めてる訳ではなく、個人的な銘柄勉強の為に記載してます。投資は自己責任です

ソフィアHD

ソフィアHDグラフ


四半期傾向はネットワーク事業は気持ち3Qが高い、通信・薬剤は変わらず
コロナ影響度(推測)は緊急事態時は微減だけど、コロナ過は全て微増-増との予想

※機関空売り無し
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株主筆頭は経営人ではなく親会社2社で合計71.33%
流動性は低い、E-BONDHDは19年決算から株主
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グラフ/資料を参照
売上伸びてます、少し横横になって来たか、買収とかあったのかなぁ
利益も2020年から良くなっていそうです、最大の難点が営業利益率・・
利益率10%いかないと人気化はし難いか。

ネットワーク事業はコロナで上がったけど、このまま行くと無くなりそう
通信と薬剤業務は成長もしていて悪くはないが、
どちらも利益率はそこまで高くない為、爆発力は難しそう

信用買い残は少し多いか、10万株切ってくれれば丁度いいか

20/05/14利益実159で1000、19/05/15利益実-390で800、18/05/15利益実571で1600、17/05/15利益実23で2000
今回3Q利益実391で4Q+100なら491で1375-3000位かも
18/5/15で比較すると今が適正にはなるが少し業績が下落傾向だったので
コロナの一時的じゃなければ伸びるかも。

※毎年予想値は出していません、なので株価の動きも一般の銘柄とは違う可能性もあります
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会社資料
20/11/25 本店を新宿区(飯田橋)から横浜市に移転しました
 理由としてはテレワークの推進と中長期的な固定費削減の為との事
20/09/28 資金調達してます、計13.85億程で長期借入返済と運転資金です、
 コロナ融資かは微妙7年/5年となってます、財務・のれんが非常に気になります

ソフィアHD資料

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感想
2018年10月01日に第三者割当による新株式発行を行っています
それまでは金融機関からの調達がメインでしたが、財務の悪化につながるので第三者割当にしたようです。
正直財務は良いとは言えません、資産側:現金19億、売掛15億、のれん38億、
負債側:買掛金18億、1年以内の長期返済9億、長期借入38億、社債1.8億

また、買収した調剤会社など見るとコンビメディカルは高めに購入、
長東薬局・三栄はE-BONDHD系からと合計でのれん代が2018年1億→2019年21億になってます。
※長期借入金も1.7億→22億

まあ、その分利益が上がってますので何とも言えないのですがのれん爆弾はいつか落ちて来る可能性はあります
大よその感覚だと来期は7億近くは利益行く可能性もありますが、のれんが来る可能性もある為
もし、買うなら4Q後・1Q後などにした方が無難かもしれません。(もう、数年してからと思うが)

これ以上調べるとするとルナ調剤店舗の調査や他調剤銘柄・他通信銘柄と比較するのですが今回はここまでにします。
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